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金属价格预测
铜：周一，沪铜震荡偏弱。现货方面，12月18日，上海地区电解铜价格下跌265至68755元/吨。18日现货价格走低，市场逐渐出现观望情绪，整体成交一般。据SMM数据，截至12月18日周一，SMM全国主流地区铜库存环比12月15日微幅上升0.03万吨至6.33万吨。本周进口铜到货将对供应形成补充，下游消费也或有所好转。关注宏观情绪变化，预计沪铜震荡，短期建议多单减仓。
铝：18日铝价再度大涨，市场依然弱势，铝价创下近期新高刺激持货商积极先行抛货变现甚至存在部分看跌超卖举动，报价在-40~-10，库存下降但流通充足，接货方起初压价观望，随后在升水下调预期作用下开始增加补入低报价货源，成交边际转好。后段期价上涨，持货商跟随上调，报价最高到+70左右，个别买方追涨补入相对低价货源。现货成交价集中在18970-19080元，较南储佛山均价升水-40~70元。
锌：期锌夜盘震荡，早市开盘跳水走低，周末到货偏少，持货商早间出货多有挺价意愿，叠加换月下游接货询价谨慎，早间市场询价氛围浓郁，后随期锌不断走低，市场交割品牌报价多集中于南储高价平水至升水25元附近，成交多以高价升水10元附近为主，极少数以升水20元成交，兰锌货源报价至南储高价升水10元附近，成交氛围一般，第二交易时段期锌小幅反弹，市场部分未饱和需求继续询价采购，今日下游刚需补货，市场成交氛围平稳。
铅：期铅夜盘整理，早市开盘重心小幅下移后尾盘拉涨，主力2401合约收于15655元/吨，较前一交易日上涨20元/吨。现货价格小幅跟涨，下游淡季接货不佳，成交寡淡。中金报15725元/吨。
锡：18日锡价小幅下行后震荡回升，贸易企业反应下游企业采买意愿有所增加。上午部分贸易企业成交十吨左右，个别贸易企业成交两车左右，而现货市场在18日下午延续上午的情况，多数贸易企业无较大量级成交，总体来说18日现货市场成交情况较上周有所回暖。18日上期所锡仓单增加49吨，至5056吨，而LME锡库存增加95吨，至8205吨....
镍：12月18日讯，SMM8-12%高镍生铁均价907.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格上调2.5元/镍点。基本面来看，受镍铁价格下行影响国内铁厂进入亏损阶段，据SMM调研了解11月国内高镍生铁产量下调0.214万镍吨至3.157万镍吨。但年内印尼仍有高镍生铁新增投产，产量增加1.16万镍吨至12.74万镍吨。整体来看，镍铁供给端产量仍然处于上行趋势。需求端来看，近期受镍铁价格下行影响，部分钢厂仍有采购需求，周内镍铁成交出现回暖迹象。库存端来看，受贸易商低价出货影响，12月15日镍铁国内可流通库存环比下降5.69%，虽库存有所下降但库存仍于高位，镍铁供给宽松状态未改。
钢坯：18日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3690含税出库。下游成品材价格主流稳，整体成交谨慎偏弱，预计午后钢坯出厂价格或以稳为主。（单位：元/吨）
焦炭：18日港口焦炭现货市场暂稳运行。因雨雪天气，港口集运受限，两港库存明显下滑。日照港64减5，青岛港62减3，两港总库存126较上周减18。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.1435元，较上周五纽约尾盘跌89点，盘中整体交投于7.1273-7.1473元区间。
周一（12月18日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨6.2个基点，报2.078%，盘中交投于2.009%-2.087%区间。两年期德债收益率涨4.9个基点，报2.553%，盘中交投于2.492%-2.559%区间；30年期德债收益率涨6.4个基点，报2.279%。2/10年期德债收益率利差涨1.542个基点，报-47.731个基点。法国10年期国债收益率涨5.9个基点，意大利10年期国债收益率涨3.9个基点，西班牙10年期国债收益率涨5.9个基点，希腊10年期国债收益率涨3.4个基点。
周一（12月18日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨1.2个基点，报3.699%。两年期英债收益率涨3.7个基点，报4.328%，盘中交投区间为4.234%-4.352%。30年期英债收益率涨2.1个基点，50年期英债收益率涨1.4个基点。2/10年期英债收益率利差跌2.460个基点，报-63.581个基点。
周一（12月18日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货涨7.81%，报89.000便士/千卡，美股开盘前一度涨至94.000便士。TTF基准荷兰天然气期货涨6.72%，报35.750欧元/兆瓦时，一度涨至37.450欧元。ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）涨4.22%，报69.15欧元/吨，一度涨至70.60欧元。
德国DAX30指数12月18日（周一）收盘下跌103.95点，跌幅0.62%，报16647.49点； 英国富时100指数12月18日（周一）收盘上涨36.71点，涨幅0.48%，报7613.07点； 法国CAC40指数12月18日（周一）收盘下跌28.05点，跌幅0.37%，报7568.86点； 欧洲斯托克50指数12月18日（周一）收盘下跌29.59点，跌幅0.65%，报4519.85点； 西班牙IBEX35指数12月18日（周一）收盘下跌43.32点，跌幅0.43%，报10052.28点； 意大利富时MIB指数12月18日（周一）收盘下跌136.89点，跌幅0.45%，报30237.00点。
WTI 1月原油期货收涨1.04美元，涨幅1.46%，报72.47美元/桶。
上海黄金交易所黄金T+D 12月18日（周一）晚盘收盘上涨0.1%报473.24元/克；上海黄金交易所白银T+D 12月18日（周一）晚盘收盘下跌0.05%报5977.0元/千克。
截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.14%，报476元/克，沪银主力合约收跌0.10%，报5989元/千克，SC原油主力合约收涨2.55%，报559元/桶。
LME期铜收跌66美元，跌幅超过0.77%，报8482美元/吨。LME期铝收涨36美元，涨幅1.60%，报2283美元/吨。LME期锌收涨7美元，报2539美元/吨。LME期铅收跌24美元，跌幅超过1.15%，报2058美元/吨。LME期镍收跌648美元，跌幅将近3.78%，报16502美元/吨。LME期锡收跌355美元，跌幅1.41%，报24820美元/吨。
国际铜夜盘收跌0.15%，沪铜收跌0.25%，沪铝收涨0.32%，沪锌收跌0.05%，沪铅收跌0.26%，沪镍收跌2.95%，沪锡收跌0.40%。氧化铝夜盘收涨0.14%。不锈钢夜盘收涨0.11%。
大商所、郑商所夜盘收盘，涨多跌少。棕榈油、PX等涨超1%，菜粕、纯碱等小幅上涨；玉米跌超1%，玻璃、焦煤等小幅下跌。上期所LU燃油涨超3%。
宏观与行业要闻
1、美联储官员古尔斯比：市场押注的降息幅度高于FOMC的预测
芝加哥联储行长古尔斯比(Austan Goolsbee)周一接受采访时表示，市场对美联储官员季度预测的反应令他感到困惑，他补充称美联储不应基于其预期中的市场反应来采取行动。他表示，市场当前消化的降息幅度超过了美联储的季度经济预测。古尔斯比称通胀已出现“显著”改善，但仍未回落至目标水平。他表示，受供给侧持续改善推动，官员能在无需经济下滑的情况下相信通胀正在下降。
2、机构：对美国信贷的需求可能保持强劲
CreditSights分析师在一份报告中表示，由于圣诞节假期前一级市场发行放缓，预计美国公司债券市场将面临投资者的强劲需求。他们表示，对债券的部分需求可能会转向ETFs。市场预期美联储的下一个举措将是降息，分析师表示，这是ETFs平均市场折扣收紧的机会。CreditSights预计，这将导致关注收益的散户投资者重新产生需求。
3、美银：预计美联储明年将有更多降息，首次降息在3月
美国银行的经济学家认为，美联储明年将降息100个基点，而此前预期的降息幅度为75个基点，其理由是通胀下降的速度比预期的要快。他们预计美联储将在3月、6月、9月和12月四次降息25个基点（此前预期为从6月开始每季度降息25个基点）。经济学家们提到了通胀放缓和央行在12月会议上的“鸽派转向”，当时鲍威尔透露，政策制定者已经讨论了降息问题。美国银行预计，明年四季度整体和核心个人消费支出通胀率将分别从此前的2.4%和2.6%降至2.2%和2.5%。尽管如此，美国银行预计的降息幅度小于整体市场。
4、BMI：受紧缩政策的延迟影响，明年全球经济增速将放缓
惠誉旗下研究机构BMI预计，明年全球经济增长将放缓至2.1%，为疫情爆发以来的最低增速，较早前预测的2.6%有所下降，原因是政策收紧对经济活动的延迟影响。该公司董事总经理、全球国家风险主管Cedric Chehab称，BMI已经确定了将影响明年经济的10个主要经济和政治主题。而第一个主题将是明年全球经济增长的非同步放缓，因为他们预测全球经济增长将大幅放缓，发达国家市场将成为大幅放缓背后的主要推动力，而新兴市场将保持良好势头。他表示，预计发达国家市场明年的增长率将从近年的1.6%降至0.8%，而新兴市场在今明两年将实现3.9%的稳定增长，这突显出全球增长周期将在多大程度上不同步。这也意味着发达市场和新兴市场之间的差距和增长将在2023年扩大后，连续第二年或第三年再次扩大。
5、多数发达经济体的企业破产率正以两位数增长
随着借贷成本上升以及政府取消新冠疫情时期的补贴措施，大多数发达经济体的企业破产率正以两位数的速度增加。法院数据显示，在经历了十年的下降之后，截至9月份的12个月内，美国企业破产数量同比增加了30%。德国表示，该国1-9月企业破产数量同比增加25%。欧盟统计局数据显示，截至9月份的9个月里，整个欧盟地区的企业破产率同比增长13%，达到八年来的最高水平。分析师表示，破产数量激增将给未来几年的全球经济活动和就业增长带来压力。
6、稳健的货币政策精准施策 实体经济发展“底盘”正在夯实
2023年以来，稳健的货币政策精准施策、持续发力，中国人民银行综合运用多种货币政策工具，发挥总量和结构双重功能，加大逆周期调节力度，为实体经济提供了更有力的金融支持，夯实了实体经济发展的“底盘”。日前召开的中央经济工作会议强调，“稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配”。一系列具体部署，定调了明年的货币政策方向。分析人士认为，2024年，货币政策工具会在提升效能的基础上发挥好总量和结构双重功能。此外，新的结构性货币政策工具亦值得期待。
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