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金属价格预测
铜：周三沪铜震荡收阴，临近交割现货贴水15元/吨，洋山铜溢价微调到106.5美元。隔夜美国11月CPI同比增速走出6月以来新低，但环比增速高于预期，降低市场对尽快降息的讨论。晚间市场等待美PPI数据，并关注联储言论，鲍威尔仍可能强调更持久的通胀压力。供求面，随精铜进口走高，国内年底铜表观供应充足，而需求慢慢转入年底收尾淡季，倾向社库拐点。
铝：13日沪铝小幅回落，临近交割华东现货贴水50元，对次月升水约50元。过去一周铝锭铝棒社会库存下降近7万吨，表观消费稳定在年内偏高位水平，年内仍有去库空间。沪铝指数在前期上行趋势的61.8%回调位18200元附近有止跌迹象，预计沪铝下方空间有限，但反弹还需要宏观情绪修复驱动。
锌：多头减仓近月，移向远月合约，锌价反弹于2.1万元/吨附近承压，加权持仓小增870手至19.5万手。进口窗口打开，进口品牌到货增加，外盘过剩压力向内盘传导，同时消费仍处淡季，SMM锌锭报价对交割月转贴水50元/吨，锌反弹动力不足。但仓量比依然偏高，0-1月差继续走扩至275元/吨，多空博弈持续，暂以低位震荡看待。
铅：资金对铅的持仓兴趣继续回落，目前加权持仓不足10万手，SMM原生铅报价对交割月贴水75元，0-1月差转负，精废价差维持100元/吨，市场供应偏宽松，现货仍以贴水成交，拖累铅反弹节奏；但再生铅减产计划增多，废电瓶价格低价回收难度加大，原生铅炼厂12月底和明年1月存常规检修计划，弱预期略修复。沪铅有望企稳震荡，后续跟踪炼厂动态及库存变化。
锡：沪锡震荡收跌，资金入市兴趣一般。锡市正在转为更紧的供应与边际回暖的消费，继续关注显性库存，交投节奏有复制2023年春节前拉涨的可能。更上方短线技术阻力在21.2万附近，突破后沪锡可能开启新一轮反弹走势。
镍：周三沪镍走势偏弱，市场交投活跃。价格多次上突无果，重新跌破13万，尾盘在碳酸锂带动下稍回升。总体基本面偏空，海外基金调仓可能是扰动因素。现货方面，金川升水3440元，俄镍贴150元，电积镍贴900元，现货成交稍有回暖，考虑到价格重心回升，镍现货稍显企稳。
钢坯：13日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3760-3770元/吨含税出库成交。下游成品材价格部分下调20-30元/吨，唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3710。整体成交不佳，预计午后钢坯出厂价格或下调20元/吨左右。（单位：元/吨）
焦炭：13日港口焦炭现货市场涨后暂稳运行。贸易集港继续收窄，港口库存小幅增长。日照港76增1，青岛港68平，两港总库存144较上周增7。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
周三（12月13日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌5.1个基点，报2.175%，盘中交投于2.218%-2.169%区间。两年期德债收益率跌4.0个基点，报2.668%，盘中交投于2.730%-2.657%区间；30年期德债收益率跌5.1个基点，报2.350%。2/10年期德债收益率利差跌1.029个基点，报-49.673个基点。法国10年期国债收益率跌5.8个基点，意大利10年期国债收益率跌7.0个基点，西班牙10年期国债收益率跌6.6个基点，希腊10年期国债收益率跌2.0个基点。
周三（12月13日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌13.0个基点，报3.838%，较日低3.824%略微回升。两年期英债收益率跌14.3个基点，报4.386%，也较日低4.373%略微回升。30年期英债收益率跌13.9个基点，50年期英债收益率跌15.6个基点。2/10年期英债收益率利差涨1.322个基点，报-55.581个基点。
WTI 1月原油期货收涨0.86美元，涨幅1.25%，报69.47美元/桶。
COMEX白银期货拉升涨超2%，现报23.51美元/盎司。COMEX黄金期货现涨1.37%，报2021美元/盎司。
COMEX 2月黄金期货结算价收涨0.21%，报1997.3美元/盎司。
上期所原油期货夜盘收跌0.52%，报530.70元。
上海黄金交易所黄金T+D 12月13日（周三）晚盘收盘上涨0.04%报468.1元/克；上海黄金交易所白银T+D 12月13日（周三）晚盘收盘下跌0.09%报5820.0元/千克。
国际铜夜盘收跌0.32%，沪铜收跌0.10%，沪铝收涨0.35%，沪锌收跌0.29%，沪铅收跌0.35%，沪镍收涨0.29%，沪锡收涨0.13%。氧化铝夜盘收涨0.42%。不锈钢夜盘收跌0.33%。
LME期铜收跌25美元，报8330美元/吨。LME期铝收涨19美元，报2140美元/吨。LME期锌收跌4美元，报2426美元/吨。LME期铅收跌4美元，报2034美元/吨。LME期镍收跌52美元，报16468美元/吨。LME期锡收涨110美元，报24690美元/吨。LME期钴收跌725美元，报29820美元/吨。
国内期货主力合约跌多涨少，纯碱跌超2%，焦煤、豆二跌近2%，菜粕、PTA、豆一、菜油跌超1%。涨幅方面，苯乙烯（EB）涨超1%。
宏观与行业要闻
1、机构：英国经济需要一些帮助 央行应尽早降息
英国董事学会（Institute of Directors）政策主管Roger Barker说，最新的英国数据显示，10月份英国经济萎缩，这让人很难高兴起来。英国国家统计局周三公布的数据显示，英国国内生产总值较上月下降了0.3%，抵消了9月的增长，导致过去三个月的经济增长持平。Barker称，目前的情况是经济出现下行，明年经济衰退的可能性越来越大。英国国家统计局称，潮湿的天气打击了建筑业和支出，但Barker指出，并非所有的下降都可以归咎于天气，英国央行应尽早开始降息。
2、瑞士智库KOF：瑞士经济增长乏力 下调明年增长预期
瑞士智库KOF称，全球经济前景的脆弱状态正在阻碍瑞士经济的发展。受德国等主要贸易伙伴经济疲软的影响，KOF经济研究所将瑞士明年的经济增长率下调至1.3%，低于此前预测的1.5%。该智库称，虽然美国经济的表现仍是一个亮点，但欧元区经济受到地缘政治不确定性、高通胀和限制性货币政策的打击。尽管如此，明年的经济增长将比KOF预测的2023年1.2%的增长率略有回升，国内私人消费将成为推动力。与此同时，瑞士央行可能不会进一步收紧政策利率，但预计要到2025年初才会降息。
3、印度央行前行长：美联储明年3月前降息预期过于乐观
印度央行前行长拉詹表示，美联储可能希望看到通胀率进一步下降后再放宽政策，任何关于明年3月前降息的预期都“过于乐观”，通胀放缓速度还不足以让美联储放心地转变政策。“美联储希望看到通胀率大幅下降，但问题是劳动力市场也很火热。”拉詹表示，在更长的时间内保持较高利率也会带来风险。美国的信用卡债务和汽车贷款令人担忧，小型银行也出现了压力迹象。人们现在关注的一个关键问题是，政策制定者能否足够迅速地调整政策，以消除过去紧缩政策影响，避免经济出现严重下滑。拉詹称，“美联储很难将经济准确地引导到预期位置上。”
4、澳新银行：预计欧洲央行将于明年3月开始降息
澳新银行表示，欧元区通胀正在迅速下降。我们认为，到2024年初，利率将已在足够高的水平上维持足够长的时间，使欧洲央行认为通胀将“及时”回到目标水平。我们预计欧洲央行管委会将于2024年3月开始降息。到那时，货币紧缩的影响将对需求产生压力，而货币和信贷总量已经在收缩。欧洲央行可能会审查和讨论紧急抗疫购债计划（PEPP）的再投资路径。考虑到当前和预期的通胀趋势和货币政策的发展，我们预计欧洲央行未来做出任何调整（如果有的话）都会谨慎行事。
5、韩元、泰铢以近2%涨幅领涨亚币 美联储降息预期提振风险偏好
韩元和泰铢上涨近2%，领涨亚洲货币，隔夜美联储发出的鸽派信号提振风险偏好。美元/韩元一度跌2%至1293.95，创11月15日以来最大跌幅。美元/马来西亚林吉特一度跌1.1%至4.6550，为11月15日以来最大跌幅。美元/泰铢一度跌1.9%至35.111，为3月以来最大跌幅。美联储连续第三次会议维持利率不变，并通过预测明年一系列降息发出了迄今为止最强烈的加息周期结束信号。
6、机构：随着经济降温，美联储降息的时间越来越近
Monex集团表示，美联储今天调整了其政策声明和经济预测，逐渐向鸽派方向调整。虽然从表面上看，点阵图显示明年将降息75个基点意味着美联储已经变得更加鸽派，但我们注意到，这与美联储自8月份以来的言论一致，即政策现在取决于实际利率水平，而不是名义利率水平。因此，在宽松周期的早期，这种政策仍可被视为“限制性”政策。且降息幅度的增加与美联储下调经济预期和通胀预期有关，美联储将明年GDP增速预期从1.5%下调至1.4%，并全面下调今年至2025年的PCE与核心PCE通胀预期。
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