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金属价格预测
铜：周四沪铜增仓续跌，7日现货下调到68205元/吨，现货升水缩至250元，交割月减仓下，0-1价差扩至500元/吨。晚间关注欧三季度GDP，隔夜美国11月ADP就业数据再次证实劳动力市场降温，强化联储明年进入降息的预期。关注交割前沪铜在6.7万附近能否暂时限跌，远月高位空头持有。
铝：7日沪铝延续窄幅震荡，华东现货平水附近波动。7日铝锭铝棒社会库存较周一继续下降3万吨，表观消费平稳。技术上看沪铝指数处于下行通道，连续破位后支撑暂看18200元，观望。氧化铝供给在矿石紧张和采暖季等因素影响下继续受限，需求关注云南电解铝是否再有减产，后续供需两端均存在阶段性下降的可能性。
锌：日内沪锌收长下影，彰显买盘力量。下游前期逢低备货较充分，锌价反弹后现货成交略显清淡，现货进口窗口打开，基本面上暂不支持锌反弹过高。但炼厂利润不足百元，冶炼完全成本为锌价提供较强支撑。2万附近多空博弈加剧，沪锌加权持仓增8千手至18.6万手，资金流入1.27亿，0-1月差走扩至115元/吨，技术面上破位下跌仍处下跌趋势，下方支撑1.97-1.98万元/吨区间，观望以待明朗。
铅：日内沪铅收十字星，资金持仓兴趣继续回落，铅加权持仓降7千手至10.76万手，资金净流出9千万余。精废价差维持 100元/吨，期限曲线趋平。再生铅减产，废电瓶报价止跌，铅进一步回调阻力不断增加。技术面上，外盘调整已较为充分，沪铅下方空间亦有限，后市下游刚需补库或带动铅价反弹，考虑逢低轻仓试多。
锡：沪锡扩大反弹幅度，主力收复60周均线，且日K线逼近年线。供求端看，佤邦不复采，国内原料供应仍将转紧；而半导体消费已经走出萎缩期，交投节奏有复制2023年春节前拉涨的可能。不过，锡市仍减仓，尝试以周K线层面收复一根长期均线右侧追入的，依然需做止损准备。
镍：周四沪镍震荡企稳，市场交投活跃，多头集中在1月合约进行加仓，持仓上扬到11.3万元，关注近月持仓的稳定性。现货来看，金川升水回升至3500元，俄镍贴175，电积镍贴850元，现货整体氛围弱。镍铁连续多日报价在930元每镍点，成本端支撑隐现。12月不锈钢产量环比上月预计仍增产，或稍改善对镍铁的需求。
钢坯：7日唐山钢坯直发成交一般尚可，仓储现货报3740-3750元/吨含税出库。下游成品材价格上调20-50元/吨，高价成交暂弱，唐山迁安普方坯资源出厂含税上调40，报3660。预计午后钢坯出厂价格或持涨后价格。（单位：元/吨）
焦炭：7日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港情绪一般，港口库存稳中有增。日照港73增1，青岛港67平，两港总库存140较上周增10。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1500，较上一交易日夜盘收盘涨90点。成交量301.07亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.1632元，较周三纽约尾盘涨110点，盘中整体交投于7.1747-7.1527元区间。
周四（12月7日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌0.5个基点，报2.195%，盘中交投于2.237%-2.166%区间，逼近4月6日盘中最低位2.120%，上次交投于2.0%整数位心理关口下方是在3月24日。两年期德债收益率跌2.2个基点，报2.598%，盘中交投于2.618%-2.572%区间；30年期德债收益率涨2.8个基点，报2.403%。2/10年期德债收益率利差涨1.779个基点，报-40.678个基点，欧股盘前一度快速拉升，并在欧股开盘前一分钟曾涨至日高-37.675个基点。法国10年期国债收益率跌0.7个基点，意大利10年期国债收益率涨0.9个基点，西班牙10年期国债收益率涨0.3个基点，希腊10年期国债收益率涨1.4个基点。
周四（12月7日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨2.5个基点，报3.968%，美国首次申请失业救济人数发布后、美股盘前曾刷新日高至4.012%。两年期英债收益率涨2.3个基点，报4.516%，美股盘前也曾涨至日高4.558%。30年期英债收益率涨1.5个基点，50年期英债收益率涨2.2个基点。2/10年期英债收益率利差涨0.176个基点，报-55.474个基点。
WTI 1月原油期货收跌0.04美元，跌幅0.06%，报69.34美元/桶。
上期所原油期货2401合约夜盘收涨3.23%，报556.60元人民币/桶。
COMEX 2月黄金期货结算价收跌0.07%，报2046.4美元/盎司。
截至3:00收盘，伦敦金属收盘涨跌不一，伦铜涨1.49%，伦铝跌0.47%，伦锌跌0.62%，伦铅跌0.40%，伦镍涨2.90%。
上海黄金交易所黄金T+D 12月7日（周四）晚盘收盘上涨0.03%报473.8元/克；上海黄金交易所白银T+D 12月7日（周四）晚盘收盘上涨0.03%报5959.0元/千克。
国际铜夜盘收涨0.02%，沪铜收涨0.13%，沪铝收跌0.57%，沪锌收跌0.19%，沪铅收跌0.61%，沪镍收涨0.78%，沪锡收跌0.15%。氧化铝夜盘收平。不锈钢夜盘收涨0.68%。
LME期铜收涨56美元，涨幅超过0.67%，报8342美元/吨。LME期铝收跌16美元，报2132美元/吨。LME期锌收跌22美元，报2406美元/吨。LME期铅收跌11美元，报2018美元/吨。LME期镍收涨290美元，涨幅超过1.78%，报16508美元/吨。LME期锡收涨90美元，报24675美元/吨。LME期钴收跌720美元，跌幅超过2.15%，报32700美元/吨。
纯碱涨近8%，纸浆涨近4%，铁矿、液化石油气（LPG）涨超2%，沥青、棕榈油、热卷、菜油涨近2%。跌幅方面，燃油跌近2%。
宏观与行业要闻
1、中银证券全球首席经济学家管涛：现在人民币汇率处在合理水平
12月7日，中银证券全球首席经济学家管涛在“2023全球财富管理论坛”上表示，现在人民币汇率处在合理水平。管涛称，不管是固定浮动还是管理浮动，都是有利有弊的，汇率由市场决定的情况下会有涨有跌，不会是单边的运动。不管涨和跌，均衡汇率都不是一个点，而是一个区间。“我们在前期采取了稳汇率的政策举措，再加上外部市场环境好转、国内经济边际改善，11月人民币汇率表现企稳。”管涛说。
2、三菱日联：欧美央行放松政策的观点将增强日本央行对日元的提振
三菱日联外汇策略师Lee Hardman表示，有关日本央行超宽松货币政策最早将于本月结束的最新猜测，可能会对日元产生巨大提振，因为此时交易员正加大对其他主要央行降息的押注。此外，其他央行的行动对于帮助美元/日元回落以及日元更广泛地反弹也非常重要。诚然，日本央行可能只会进行一次小幅加息，但如果美联储和其他央行更积极地削减利率，那么这仍应足以帮助日元在明年反弹。在包括日本央行行长植田和男在内的官员发表超宽松政策可能很快结束的言论后，美元/日元下挫近2%。目前，三菱日联坚持其观点，即日本央行将在1月结束收益率曲线控制和负利率政策。Hardman表示，对日本央行举措的猜测可能会使美日跌向142；该行预测，最终的政策转变将在第一季度将美日推低至138。
3、欧元区经济衰退迹象加剧，各国工业步履蹒跚
继法国和西班牙后，德国与意大利的工业生产在今年最后一个季度开始时亦步履蹒跚，这表明该地区可能出现衰退。公布的数据显示，德国10月的产出较上月下降0.4%，为2020年8月以来的最低水平。意大利的产出较9月下降了0.2%。鉴于欧元区三季度GDP已萎缩0.1%，若有再持续三个月的萎缩将意味着经济衰退。而最近的调查显示，欧元区的服务业和制造业持续低迷。不过在周四，法国央行副行长表示，她认为最主要的情况将会是全球和欧洲经济真的会软着陆。
4、管涛：目前汇率处于合理水平附近 均衡汇率不是一个点而是一个区间
中银证券全球首席经济学家、国家外管局国际收支司原司长管涛在2023全球财富管理论坛上表示，目前汇率处于合理水平附近，市场一定围绕全国汇率上下波动。最近两年人民币汇率一直在调整，既有内部原因，也有外部环境变化。中央金融工作会议相关部门在传达相关精神时仍然强调要坚持继续深化汇率市场化改革，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率政策的灵活性。无论是固定浮动还是管理浮动，都有利有弊。汇率在市场决定的情况下有涨有跌，不会单边运动。无论涨和跌，均衡汇率不是一个点，而是一个区间。
5、机构：美元未来几个月将继续挣扎
Natixis Research外汇和新兴市场策略师Nordine Naam表示，11月份对美元来说是非常不利的一个月，美元指数DXY下跌了近4%，而且由于有证据表明美国经济正在走弱，近期前景也不会好到哪里去。他在一份报告中说，美国经济增长放缓的信号越来越多，加之通胀持续放缓，强化了市场对美联储降息的预期，这将对美元构成压力。“在美国经济软着陆和利率可能大幅下调的环境下，美元在未来几个月将继续表现低迷。”
6、国家外汇局：我国经济持续回升向好，将继续支持外汇储备规模保持基本稳定
据国家外汇管理局，国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年11月末，我国外汇储备规模为31718亿美元，较10月末上升706亿美元，升幅为2.28%。2023年11月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济持续回升向好，经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好的基本面没有改变，将继续支持外汇储备规模保持基本稳定。
7、韩元创三周最大涨幅 跟随日元兑美元走势
韩元创三周多来最大涨幅，追赶日元隔夜的大幅涨势。亚市早盘，美元/韩元一度下跌1.1%，至1,311.10；创11月15日以来最大跌幅。隔夜日元创下近一年来最大涨幅，交易员加大了对日本央行最早本月退出负利率政策的押注。日元一度上涨近4%报1美元兑141.71日元。该汇率一度触及8月7日以来的最高水平，后来回吐部分涨幅。
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