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12月2日CRA资讯早餐
发布时间:2023-12-02 08:47:50 浏览:143

金属价格预测 

 

铜:周五沪铜延续反弹,SMM社库降至5.49万吨,现货升水扩至710元,交割月减仓慢,提振沪铜期限价差及,并扩大6.8万上方反弹幅度。1日财新11月制造业PMI转强,晚间关注欧美PMI指标,同时关注鲍威尔对利率的看法。目前伦铜主要关注8500-8550美元年线阻力区压力。

  

铝:1日沪铝窄幅波动,现货升贴水略有走强。本周铝锭铝棒社会库存下降超5万吨,预计供应下降叠加消费企稳引导年内库存仍有下降空间。在基本面没有明显利空且云南仍有减产扩大可能情况下,预计沪铝回调空间有限,等待反弹机会。氧化铝受云南减产影响偏弱运行,不过矿石紧张和采暖季等因素令氧化铝开工率维持在偏低水平。

 

锌:沪锌继续增仓下跌,按照资金空头思维,应以打破冶炼成本上沿甚至再次测试矿山75%成本线为止。下游刚需补库尚可,现货市场货源略偏紧。SMM锌锭社库较周一下滑0.12万吨至8.79万吨,其中天津因全胜新仓库启用库存略有增加。目前锌冶炼利润200元/吨左右,大厂表现相对平淡,小厂利润倒挂较艰难,成本端支撑逐步显现,后续观察炼厂开工动态,短线关注能否站稳2.06万元/吨,暂以偏空震荡看待。

 

铅:沪铅延续跌势, 精废价差50元/吨,原生铅炼厂检修后复产,供应稳中有增,下游消费转淡有减产放假情况出现,SMM铅锭社库较周一增加0.94万吨至7.69万吨。再生铅企业集体下调废电瓶采购价,单吨降幅在100-200元/吨不等,成本端螺旋式下降,对铅价支撑走弱,沪铅近月跌破1.58万元/吨,日内加权持仓减万余手至12.9万手,多头不断砍仓,后市跌势有望放缓。

 

锡:日内锡价减仓反弹。成交平淡下,沪锡月K线未能收复20万元关口,意味着锡价还将低位震荡一段时间。不过,供求端分析,佤邦不复采,以各选矿厂未选库存20万吨、品位2%算,未来两月出口中国后,当地选矿可能面临无矿可选局面,国内原料供应仍将转紧,影响产出,而半导体消费已经走出萎缩周期。

  

镍:周五沪镍延续跌势,市场交投活跃,持仓稍有回升。金川升水3100元,俄镍贴水250元,电积镍报950元。镍生铁报价再度暴跌,最新报931.8元每镍点。硫酸镍价格较镍豆吨贴千元,三元需求弱势尽显。不锈钢到货量较少,下游补库需求回暖,社会库存继续消化,下周存在钢厂分货,预计重新累库。 

 

钢坯:1日唐山钢坯直发成交一般,仓储现货报3710元/吨含税出库。下游成品材价格部分上调10-20元/吨,整体成交一般,唐山迁安普方坯资源出厂含税稳,报3630。预计午后钢坯出厂价格或以稳为主。(单位:元/吨)

 

焦炭:1日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港量收窄,两港库存稳中有增。日照港67减1,青岛港62平,两港总库存129较上周增4。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。(单位:元/吨)

 

期货价格

 

在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1275,较上一交易日夜盘收盘涨75点。成交量243.49亿美元。

 

离岸人民币(CNH)兑美元北京时间05:59报7.1242元,较周四纽约尾盘上涨217点,盘中整体交投于7.1558-7.1237元区间;本周累计上涨约248点,累计涨幅0.35%,交投区间为7.1668-7.1126元。

 

欧元区国债收益率持续下降,德国10年期债券收益率降至自7月以来最低水平,现下跌7.90个基点至2.370%;德国2年期债券收益率下降14.9个基点,报2.667%,为5月以来最低水平;意大利10年期国债收益率下降11.6个基点,报4.113%,意大利2年期国债收益率下降17.3个基点,报3.253%。

 

WTI 1月原油期货收跌1.89美元,跌幅将近2.49%,报74.07美元/桶,本周累计下跌1.94%,连续第六周下跌,期间累计下跌约14.70%。 布伦特2月原油期货收跌1.98美元,跌幅2.45%,报78.88美元/桶,本周累跌1.99%,连跌六周,期间累跌超12.10%。

 

WTI原油日内跌幅超过2.5%,报73.97美元/桶。布伦特原油日内跌幅达2.5%,报78.83美元/桶。

 

LME金属期货多数上涨,LME期铜收涨146美元,涨幅超过1.72%,报8610美元/吨,本周累计上涨2%。LME期铝收涨16美元,报2209美元/吨。LME期锌收涨34美元,涨幅超过1.37%,报2510美元/吨。LME期铅收跌4美元,报2119美元/吨,本周累跌超3.50%。LME期镍收涨397美元,涨幅超过2.38%,报17042美元/吨,本周累涨5.60%。LME期锡收涨502美元,涨幅将近2.16%,报23748美元/吨。

 

国际铜夜盘收涨1.19%,沪铜收涨0.97%,沪铝收涨0.73%,沪锌收涨0.99%,沪铅收跌0.95%,沪镍收涨1.51%,沪锡收涨1.92%。氧化铝夜盘收跌0.34%。不锈钢夜盘收跌0.22%。

 

国内期货主力合约涨跌不一,玻璃涨超7%,纯碱涨超6%,纸浆、豆粕涨超1%。跌幅方面,液化石油气(LPG)跌超2%,橡胶、20号胶(NR)跌超1%。

 

宏观与行业要闻

 

1、中证协组织开展首席经济学家经济预测问卷调查

记者12月1日从业内获悉,中国证券业协会日前在行业内部发函,要求各券商组织公司的首席经济学家填写经济预测季度问卷调查,并于12月6日前完成提交。券商若无首席经济学家,需组织首席宏观分析师填写。据悉,问卷调查分为“预测”和“问答”两部分。“预测”部分包含15个项目,具体包含2023年全年的GDP同比增速预测值,规模以上工业增加值同比增速预测值,包括房地产开发投资、基础设施建设投资和制造业投资在内的固定资产投资(不含农户)同比增速预测值,对2024年一季度中国10年期国债收益率走势的判断(较2023年四季度,下同)、对2024年一季度A股整体走势的判断等。

 

2、高盛把欧洲央行降息预期提前至明年第二季度

高盛经济学家表示,欧洲央行不会像先前预测的那样等很久才降息,现预计该行明年二季度就会实施首次降息。我们认为二季度前降息面临重大障碍,但如果通胀继续以快于预期的速度放缓或者明年经济增长未能改善,我们的基线预测显然将倾向于更快的降息周期。

 

3、瑞典北欧斯安银行:预计欧洲央行将提前结束PEPP的再投资

瑞典北欧斯安银行美元和欧元利率首席策略师Jussi Hiljanen在一份报告中表示,预计欧洲央行将在2024年第一季度或第二季度初停止根据紧急抗疫购债计划(PEPP)进行的全面再投资。与欧洲央行目前的再投资计划(至少持续到2024年底)相比,这将意味着加速缩表。他表示,提前停止再投资的决定可能会给外围国家的主权利差带来更大的压力,尤其是意大利与德国之间的利差。这还将推动德国债券相对于欧元区货币市场曲线在2024年持续贬值。

 

4、经合组织调高对中国经济增长预期,外交部:欢迎各国继续投资

12月1日,外交部发言人汪文斌主持例行记者会。汪文斌表示,我们注意到近期多家国际组织和金融机构都调高了今年中国经济增长预期,除了经合组织之外,国际货币基金组织将今年中国经济增长预期上调至5.4%,摩根大通、高盛、花旗、瑞银、德意志银行、澳新银行等多家金融机构,也纷纷将今年中国经济增长预期上调到5%-5.5%之间,各方普遍认为中国是全球经济增长的最大引擎,今年将贡献全球经济增长的1/3。“我们欢迎各国工商界朋友继续投资中国、深耕中国,分享中国高质量发展高水平开放带来的新机遇。”汪文斌说。

 

5、多空博弈,12月国内钢铁市场或将高位震荡

11月份,国内钢铁市场震荡上行,主要原因是受宏观政策强预期带动、钢厂减产效果渐显、赶工需求集中释放、原料成本韧性支撑等多重因素的共同影响。兰格钢铁研究中心王国清认为,国内钢市将呈现“外部环境复杂严峻、国内政策利好释放、供给收缩预期增强、淡季效应逐步显现、成本支撑韧性延续”的格局。“12月份需求淡季来临的‘弱现实’对市场形成一定制约,但即将召开的经济工作会议释放的政策强预期或将形成信心支撑,市场在多空博弈下,12月份国内钢铁市场将呈现高位震荡的行情。”

 

6、分析师:鲍威尔保留了美联储进一步加息的可能性

Corpay公司首席市场策略师Karl Schamotta表示,正如我们所料,鲍威尔尽了最大努力,巧妙地让市场相信,美联储承诺将在较长一段时间内将利率维持在限制性区间。他表示,“现在可以自信地得出结论,认为我们已经采取了足够的限制性立场,或者推测政策何时可能放松,都为时过早。”这一表述明确瞄准了那些将近期通胀下降推断为未来的人。通过指出政策制定者“准备进一步收紧政策”,他保留了进一步加息的可能性。但我们怀疑,这无法阻止投资者押注2024年初的大幅降息。本周早些时候,沃勒为明年基于规则的政策利率下调提供了条件和时间表信息,为数据驱动的收益率和美元持续下跌扫清了道路。

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