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金属价格预测
铜：周四沪铜震荡收阴，19日SMM现铜升水收窄到75元/吨、广东电铜升水涨至340元/吨、洋山铜溢价延续80美元/吨、精废价差继续缩窄到140元。钢联社库较周一减少1.61万吨至9.87万吨。晚间关注美成屋销售、谘商会领先指标及费城联储制造业指数。周内联储官员仍释放看淡利率上调言论。市场权衡四季度国内高供应量，社库累库强度出现前，不建议低位追空，观望。
铝：19日沪铝小幅回升，华东现货升水维持百元上方，社会库存小幅下降。节后表观消费中性，预计四季度累库压力不大。关注5月下旬以来上行趋势线支撑，维持回调买入思路。近期氧化铝运行产能维持在8500万吨附近波动，短期平衡略有短缺，氧化铝现货价格继续处于上行趋势，主力合约3000元支撑附近考虑偏多参与。
锌：钢联公布锌锭社库较周一上涨0.27万吨至7.66万吨，叠加美元走强，锌价承压窄幅震荡。国内地产延续高竣工保障需求端韧性，但固定资产投资数据显示地产复苏仍缓慢，市场信心再受挫，锌价上行承压。10月炼厂锌锭产出预计仍有4万吨环比增量，下游存在一定看跌情绪，整体不利于锌价短期反弹。但冬储背景下矿端预期转紧，TC仍有回落空间，锌远端成本支撑走强，目前锌完全生产成本上沿在2.08万元/吨附近，锌整体以反复磨底重心上修看待，延续逢低做多思路。
铅：沪铅于万六关键支撑反弹，精废价差顺势走扩至175元/吨，下游刚需采购为主，整体不利于铅进一步走高。沪铅加权持仓继续回落至13.2万手，近月减仓6826手，远月增仓寥寥。随着消费旺季逐渐过去，再生铅复产和新增产能投放贡献增量，铅基本面预期转弱，铅价反弹空间有限，资金持仓兴趣或进一步回落。废电瓶价格高位持稳，成本端对价格仍有支撑，铅有望围绕万六短时盘整，前期高位空单继续持有，待精废价差收窄至50元/吨附近考虑平仓。
锡：日内沪锡震荡收跌，19日现锡对2311合约实时升水210元/吨，沪锡盘面小幅减仓。国内集成电路产量数据累计同比负增长略微走扩到2.5%后，市场情绪略失望，转而关注中国上月锡精矿进口数据。沪锡多头依托MA10日均线持有，短线目标60日均线。
镍：周四沪镍偏弱运行，市场交投活跃，近月未能收复15万元，持仓增至14万手。金川镍现货报升水4400元，俄镍报价贴150元。海外镍生铁产量上调，有高冰镍转镍生铁，镍铁报价降至1114.7元每镍点，镍铁近期价格暴降导致成本支撑进一步下移。不锈钢库存减少3万吨至70.4万，去库存开始，但总体库存位置太高，去库任务艰巨，不锈钢价格连续下跌，下游采购持观望情绪。 技术上看，沪镍15万附近或有反复，低位震荡思路。
钢坯：19日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3470-3480元/吨含税出库。下游成品材价格下调10-20，整体成交一般偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3410。 预计午后钢坯出厂价格或稳。（单位：元/吨）
焦炭：19日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港情绪较好，港口库存整体持稳。日照港61平，青岛港61平，两港总库存122较上周减1。需关注钢厂高炉检修计划、焦煤成本和山西4.3米焦炉去产能执行等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3365元，较周三纽约尾盘跌88点，盘中整体交投于7.3219-7.3470元区间。
周四（10月19）欧市尾盘，ICE英国天然气期货跌0.57%，报125.110便士/千卡，脱离欧市早盘跌至的日低114.850便士。TTF基准荷兰天然气期货涨0.15%，报50.450欧元/兆瓦时，欧市早盘也曾跌至46.750欧元。ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）涨0.18%，报82.01欧元/吨，脱离美股盘前跌至的日低80.84欧元。
WTI 12月原油期货日内涨幅达2.5%，报89.46美元/桶。
上期所原油期货2311合约夜盘收涨1.43%，报693.20元人民币/桶。沪金夜盘收涨1.17%，沪银收涨0.15%。
WTI 11月原油期货收涨1.05美元，涨幅1.19%，报89.37美元/桶。
国际铜夜盘收涨0.17%，沪铜收涨0.36%，沪铝收涨0.16%，沪锌收跌0.38%，沪铅收涨0.43%，沪镍收跌0.04%，沪锡收跌0.73%。氧化铝夜盘收跌0.55%。不锈钢夜盘收跌0.71%。
LME期铜收涨20美元，报7993美元/吨。LME期铝收涨3美元，报2185美元/吨。LME期锌收跌22美元，报2414美元/吨。LME期铅收跌4美元，报2098美元/吨。LME期镍收跌135美元，报18520美元/吨。LME期锡收跌343美元，报25205美元/吨。
国内期货主力合约涨跌互现，丁二烯橡胶（BR）、聚氯乙烯（PVC）涨超1%。跌幅方面，棕榈油、菜油、20号胶（NR）、玻璃、豆油跌超1%。
宏观与行业要闻
1、荷兰国际：法国经济料将停滞不前
荷兰国际银行经济学家Charlotte de Montpellier在一份报告中写道，法国经济在未来几个月很可能停滞不前，使其低于目前对今年经济增长的预测。欧元区第二大经济体法国10月商业景气下滑，因为企业下调了生产前景，这表明经济活动将继续放缓。她表示：“在工业订单持续低迷、需求减弱（尤其是来自国际市场的需求）以及一些行业的追赶效应减弱的背景下，工业部门前景黯淡，预计在2024年之前不会出现反弹。”根据荷兰国际银行的估计，今年最后一个季度的停滞将意味着全年增长仅为0.8%，低于欧盟预测的1%。
2、凯投宏观：欧洲央行下周将维持利率不变 不会传达鸽派信息
凯投宏观副首席欧元区经济学家Jack Allen-Reynolds表示，欧洲央行在下周的会议上将维持利率不变，这一点毋庸置疑，但不要指望会有任何降息的暗示。自9月会议以来，维持利率不变的理由得到了加强，当时该行将存款利率上调至4.0%，但暗示可能暂停加息周期。但他表示，在通胀率仍然居高不下的情况下，欧洲央行并不希望给人留下鸽派或袖手旁观的印象。“虽然加息似乎已无悬念，但我们认为政策制定者将希望表现得鹰派一些。”
3、经济日报：推动算力强起来用起来
数据已成为关键生产要素，通过对数据的分析、加工和处理，算力为改造提升传统产业、巩固延伸优势产业、培育壮大新兴产业、前瞻布局未来产业提供了澎湃动能，是新时代的生产力，也是推动经济增长的新引擎。要让存力与算力均衡发展，需从技术、产业、应用三方面下功夫。通过促进全闪存、蓝光存储等存储技术创新发展，抓住存储闪存化升级机遇；提升关键存储部件自主研发能力，推动存储产业上下游协同发展；加强存算网协同相关技术研发，在算力中心建设上合理配置存算比例等，推动存力、运力与算力协同发展，让算力动起来、活起来、用起来，才能真正转化为生产力，为各行各业的数字化转型注入新动能。
4、Wedbush Securities：鲍威尔比其他美联储官员更加鸽派
Wedbush Securities总经理Michael James表示，我认为鲍威尔并没有把事情弄清楚。他的语气比最近其他美联储官员要温和一些。他指出，最近金融环境的收紧意义重大。他还谈到地缘政治紧张局势加剧对全球经济活动构成风险。另一方面，他也没有取消“利率更长时间更高水平”的倾向，因为通胀尚未降至美联储可能更放心的水平。在美联储发表任何类型的评论后，很难对会发生什么膝跳反应做出太多的判断……总会有交易员在两个方向上迅速做出反应，因此试图在美联储任何官方声明发布后10分钟内做出任何宽泛的假设都有点为时过早。
5、机构分析：高利率和人口激增使加拿大经济继续徘徊在衰退边缘
在高利率和人口激增这两股力量的竞争下，加拿大经济继续徘徊在衰退边缘。Desjardins预计，2023年最后几个季度的经济增长将大体持平，然后持续的高利率将使经济在明年上半年陷入短暂的轻度衰退。加上劳动力市场疲软，预计通胀将面临下行压力，这可能促使加拿大央行在春季前后下调政策利率。Desjardins补充说，即使利率下降，经济反弹也有可能受到抑制，因为加拿大人会感受到抵押贷款续期的压力，这可能会促使他们削减开支。
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