环保再生国际平台有限公司
金属价格预测
铜：周二沪铜增仓跌破MA250日均线，10日现货升水75元/吨，精废价差缩至350元。伦铜增库到171525吨，2022年5月高点。外围关注巴以全面战争局势，对铜价直接影响小。周内主要关注美通胀指标及多位联储官员对加息意向的表态。基本面，沪铜供应保障度高:一方面，9月SMM供应量已达百万吨级，四季度整体冲产；另一方面，SMM社库节中较库存波段增幅为近三年来最大。不建议追空。
铝：10日沪铝继续回落，华东现货升水收窄至百元附近。产能和进口量增加后，节假日期间铝锭和铝棒库存分别增加8.6万吨和3.4万吨，累库量高于往年同期，节后将考验旺季需求成色。海外宏观扰动不断，国内逆周期调节持续性信号依然较强，沪铝高位震荡中等待更好的盈亏比入场机会。氧化铝运行产能围绕8500万吨波动，矿石依然偏紧。烧碱价格上涨带动成本有所抬升。现货仍在上调，氧化铝跌破3000元后关注低位买入机会。
锌：ILZSG修正其4月关于2023年锌锭供应短缺4.5万吨的表态，认为今年锌锭供应过剩24.8万吨且2024年供应过剩的情况将进一步加剧，多头减仓，沪锌单日跌幅超3%。ZN2310临近交割，期现价格进一步回归，现货对期货升水缩小至95元/吨。不过沪锌仍延续back市场，0-1价差285元/吨，进口打开，外盘库存向内盘转移，SMM锌锭社库快速回升，持仓库存比回落，挤仓风险降低。但是四季度锌精矿TC进一步回落，冬储背景下矿端预期转紧，锌远端成本支撑走强。同时外盘库存持续回落，LME投资基金持仓转向净多头，锌回调空间料有限。
铅：沪铅继续回落，SMM原生铅报价对交割月贴水进一步收窄至160元/吨，挤仓缓解，期现逐步回归中。ILZSG表示2023年全球铅供应过剩3.5万吨，指向利空。SMM产量数据显示9月原生铅产出环比微降，再生铅贡献主要增量，10月铅精矿偏紧，原生铅提产预期不强，随着江西地区再生铅新增产能继续投放，再生精铅供应预增。消费端看，汽蓄电池受汽车板块向好拉动需求较好，但电动自行车用蓄电池逐渐度过旺季，消费存在转弱预期。精废价差100元/吨，废电瓶价格居高不下，再生铅成本端获支撑，后市废电瓶价格随铅价一起调降是铅能否顺畅下跌的关键，仍有待验证，回调关注1.63万元/吨附近支撑，前期高位空单继续持有。
锡：日内沪锡跌破21万，节前国内锡社库去库幅度明显，但进口锡锭流入预期强，节后社库可能转向。耐心观察调整低点。
镍：周二沪镍反弹回落，市场交投活跃，持仓下降至12.1万手，新空缺乏更进一步打压的理由。现货来看，金川升水6100元有所回落，俄镍报平水，现货总体宽裕。高镍生铁报价继续下调至1155元每镍点，海外高冰镍转产镍生铁，9月镍铁产量抬升。下游不锈钢持续下行，部分钢厂开始减产，镍铁需求走弱打压镍价重心。技术上看，沪镍短期处于反弹，或在15万之上窄幅整理。
钢坯：10日唐山钢坯直发资源成交偏弱，仓储现货报3480-3490元/吨含税出库。下游成品材价格部分下调10-20元/吨，整体成交弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3450。 预计午后钢坯出厂价格或下调20元/吨左右。（单位：元/吨）
焦炭：10日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港情绪偏弱，两港库存稳中有增。日照港62增1，青岛港65平，两港总库存127较上周增2。需关注钢厂高炉检修计划、焦煤成本和山西4.3米焦炉去产能执行等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2935，与上一交易日夜盘收盘持平。成交量124.07亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2878元，较周一纽约尾盘涨50点，盘中整体交投于7.3014-7.2698元区间。
周二（10月10日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.2个基点，报2.775%，脱离美股开盘后涨至的日高2.838%，逼近欧股盘初跌至的日低2.76%。两年期德债收益率涨3.1个基点，报3.070%，盘中交投于3.101%-3.038%区间；30年期德债收益率跌1.0个基点，报3.007%。2/10年期德债收益率利差跌2.878个基点，报-29.977个基点。意大利10年期国债收益率跌11.7个基点，刷新日低至4.720%。
WTI 11月原油期货收跌0.41美元，跌幅0.47%，报85.97美元/桶。
沪金夜盘收跌0.31%，沪银收跌0.51%。
上期所原油期货2311合约夜盘收跌0.61%，报656.50元人民币/桶。
COMEX 12月黄金期货收涨0.59%，报1875.30美元/盎司，延续10月9日收涨1.03%的表现。 COMEX 2月黄金期货收涨0.59%，报1894.60美元/盎司。 COMEX 12月白银期货收涨0.13%，报21.953美元/盎司，延续10月9日收涨0.92%的表现。 COMEX 1月白银期货收涨0.17%，报22.078美元/盎司。
国际铜夜盘收跌0.41%，沪铜收跌0.25%，沪铝收跌0.29%，沪锌收跌0.75%，沪铅收跌0.88%，沪镍收跌0.85%，沪锡收跌0.53%。氧化铝夜盘收跌0.23%。不锈钢夜盘收跌0.07%。
LME金属普遍收跌，LME期铜收跌82美元，报8022美元/吨；LME期铝收跌20美元，报2212美元/吨；LME期锌收跌41美元，报2472美元/吨；LME期铅收跌28美元，报2102美元/吨；LME期镍收跌257美元，报18682美元/吨；LME期锡收跌426美元，报24714美元/吨。
国内期货主力合约多数下跌，液化石油气（LPG）、焦煤跌超2%，焦炭、对二甲苯（PX）、棉花、菜粕、玻璃、菜油、PTA跌超1%。涨幅方面，20号胶涨近1%。
宏观与行业要闻
1、世界黄金协会：未来几周黄金走势将持续动荡
世界黄金协会发布月度报告，其中写到：随着美国经济依然活跃，债券收益率继续走高，未来几周黄金可能面临持续动荡。但由于脆弱的股市、不断上升的衰退风险、通胀波动以及央行对黄金的持续兴趣仍然是支撑，我们认为金价不会出现实质性下跌趋势。如果市场变得过度做空，这对一些投资者来说可能是一个买入机会。
2、国际货币基金组织预计多个欧洲国家经济增长将放缓至接近停滞
国际货币基金组织（IMF）发布《世界经济展望报告》，报告预测荷兰、德国、奥地利等几个欧洲国家的经济增长将接近停滞。IMF将荷兰2023年的经济增长预测从1%下调至0.6%，2024年的经济增长预测下调到1.1%；维持西班牙2023年经济增长2.5%的预测不变，但将2024年的增长预期从2%下调到1.7%。IMF预测德国2023年经济将萎缩0.5%；奥地利2023年经济仅增长0.1%，2024年经济增长0.8%。IMF表示，这些国家经济放缓与高通胀以及央行大幅加息密切相关。IMF预计2023年全球经济增长3%，2024年增长2.9%，略低于之前的预期，并认为到2025年许多国家的通胀率仍将保持在相对较高的水平。
3、高盛：如果美国经济增长前景恶化 60/40投资策略将面临风险
高盛策略师表示，如果美国经济增长前景恶化，那么备受欢迎的股六债四的60/40投资策略面临更大回撤风险，其中股票可能领跌。得益于美国经济软着陆和科技股，股票估值仍然高企。这一点，加上美国经济几乎没有周期性上行空间以及持续的政策紧缩，导致60/40投资组合的风险/回报比持续欠佳，强劲回升的可能性较低，回撤风险仍然高于平均水平，依然超配现金，因为预计各类资产回报率较低。不过，如果美国不出现经济衰退，且较长期收益率找到均衡水平，则60/40投资组合将在第四季度企稳。
4、霍尔茨曼：如果出现新的冲击，欧洲央行仍可能进一步加息
欧洲央行管委霍尔茨曼周二表示，如果一切顺利，欧洲央行的加息周期可能会结束，但如果出现额外的冲击，如果央行掌握的信息被证明是不正确的，他们可能不得不再加息一次或两次。此前欧洲央行选择在9月将利率上调至创纪录水平，延续了持续近两年的加息周期。而周二早些时候，另一位管委维勒鲁瓦表示，通胀是一种“疾病”，他预测到2025年，通胀率将接近2%。不过他还表示，价格有明显的下降趋势。
5、巴克莱：印度需要8%的增长才能超越中国成为全球经济引擎
巴克莱估计，印度经济需要每年增长8%，才能超过中国，成为全球经济的最大贡献者，这需要更多的投资，特别是在传统行业。该行高级经济学家Rahul Bajoria表示，印度应把投资重点放在采矿、公用事业、运输和仓储等领域，这些领域对更广泛的经济有更强的溢出效应。Bajoria称，近年来，对这些行业的投资已经“退居次要地位”，取而代之的是电信和数字等新兴行业。传统行业的产能限制意味着这些领域现在需要更多的投资，尤其是来自政府的投资。他认为，增加投资，尤其是在传统领域的投资，应该也会对就业和家庭收入产生积极影响，这可能是政策制定者所追求的经济增长的关键成果。
6、阿根廷开始调整多重汇率制度以稳定金融市场
当地时间10月10日，阿根廷政府公布调整外汇汇率新政策，将统一现行的三种本币比索兑换美元的官方汇率，以稳定近期因阿根廷大选活动引发的比索贬值和金融市场波动。根据阿根廷联邦公共收入管理局发布的公告，此次被调整的汇率包括购买美元现金的汇率、境外使用银行卡交易汇率和旅游汇率。这三种汇率将统一在阿根廷央行比索兑美元中间价的基础上，加收30%国家预扣税、45%个人所得税和25%的个人财产税。按照当地时间10日阿央行比索汇率中间价，1美元对365.5比索折算，新统一的汇率为1美元对731比索。
本文来源于网络，版权归原作者所有，且仅代表原作者观点，转载并不意味着环保再生国际平台赞同其观点，或证明其内容的真实性、完整性与准确性，本文所载信息仅供参考，不作为环保再生国际平台对客户的直接决策建议。转载仅为学习与交流之目的，如无意中侵犯您的合法权益，请及时与本司联系处理。
