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金属价格预测
铜：铜价低开高走，价格重心上移至67520上方，现货方面，9日电解铜市场价格上涨，升水继续下跌，短期下游终端采买情绪一般，节后需求释放强度一般，平水铜维持升水20元/吨左右，好铜升水30元/吨，10月合约即将面临交割，社会库存假后大涨，升水市场表现下跌;升水铜对当月升水30元/吨;平水铜升水20元/吨。
铝：节后首日铝价大跌，现货市场偏弱，假期累库较多持货商面临出货压力多有下调举动，早间部分接货方逢低补货提供一定支持，只是整体需求尚未完全恢复后续跟进不足，报价在-20~-10，成交不甚理想。后段期价小跌，持货商挺价与下调皆有，报价在-30~0之间，部分买方采购补货，相对低价货源可成交。现货成交价集中在19260-19290元，较南储佛山均价升水-30~0元。
锌：佛山市场，节后开盘期锌高企，现货市场流通平稳，下游节后销量补货，持货商报价多以南储高价平水至升水30元附近为主，兰锌、铁峰多数报至南储高价贴水至平水附近，第二交易时段期锌小幅下行，市场早间未释放需求陆续入市询价采购，9日市场总体询价一般，成交刚需为主。
铅：期铅开盘下行后回暖，现货价格小幅挺涨，9日市场节后刚需补货为主，成交平稳。
锡：9日锡价大幅回落，市场中的下游企业采购情绪较浓，其中多数贸易企业反馈9日出货情况十分不错，9日上午多数出货20-60吨附近。而由于假期间外盘走势较弱，9日沪伦比值大幅走高也带动锡锭进口盈利水平再度扩张，以3%关税计算沪锡2311合约进口盈利曾一度达到4000元/吨的理论利润……
镍：10月9日，SMM8-12%高镍生铁均价1155元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格下调5元/镍点。供给端，受印尼矿事件冲击国内铁厂原料成本较高导致生产利润空间缩窄部分企业产量下调；海外端，受高冰镍转产镍生铁，9月期间镍铁产量出现抬升。下游需求端来看，目前不锈钢板块呈弱现货价格下行，部分钢厂有减产现象，废料经济性抬升镍铁需求进一步减弱。综上，需求减弱上游出货意愿回暖背景下镍生铁价格出现下调。
钢坯：9日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3500元/吨含税出库。下游成品材价格主稳个调，整体成交偏弱。秦皇岛昌黎地区（AF）部分普方坯资源出厂含税下调20，报3430。预计午后钢坯出厂价格或趋低运行。（单位：元/吨）
焦炭：9日港口焦炭现货平稳运行。贸易集港量有所恢复，港口库存小幅上升。日照港61增1，青岛港65平，两港总库存126较上周增1。需关注钢厂高炉检修计划、焦煤成本和山西4.3米焦炉去产能执行等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间23:30收报7.2935，较上一交易日夜盘收盘涨60点。成交量131.55亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2928元，较上周五纽约尾盘涨166点，盘中整体交投于7.3192-7.2843元区间。
周一（10月9日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌11.2个基点，报2.772%，盘中交投于2.879%-2.763%区间，10月4日涨至3.026%（逼近2011年7月1日顶部3.050%、当年顶部在4月11日的3.505%）以来持续回调。两年期德债收益率跌9.4个基点，报3.039%，盘中交投于3.114%-3.030%区间；30年期德债收益率跌9.3个基点，报3.017%。2/10年期德债收益率利差跌1.811个基点，报-27.099个基点，（欧洲股指期货开盘后）欧股开盘之前一度拉升至-20.554个基点——逼近3月27日顶部-20.490个基点、3月20日顶部-3.461个基点、以及2022年11月10日顶部0.363个基点。法国10年期国债收益率跌5.3个基点，意大利10年期国债收益率跌7.6个基点，西班牙10年期国债收益率跌8.3个基点，希腊10年期国债收益率跌10.1个基点。
现货黄金日内上涨1.6%至1861.90美元/盎司，创进入10月份以来新高。
WTI 11月原油期货收涨3.59美元，涨幅4.34%，报86.38美元/桶。
COMEX 12月白银期货收涨0.92%，报21.924美元/盎司。 COMEX 1月白银期货收涨0.93%，报22.040美元/盎司。
COMEX 12月黄金期货收涨1.03%，报1864.30美元/盎司。 COMEX 2月黄金期货收涨1.02%，报1883.50美元/盎司。
上期所原油期货2311合约夜盘收跌0.44%，报663.70元人民币/桶。
国内有色金属期货收盘涨跌不一，国际铜夜盘收跌0.44%，沪铜收跌0.34%，沪铝收跌0.65%，沪锌收跌1.44%，沪铅收跌1.16%，沪镍收涨2.24%，沪锡收涨0.01%。氧化铝夜盘收跌0.20%，不锈钢夜盘收涨0.44%。
LME期铜收涨58美元，报8104美元/吨；LME期铝收涨1美元，报2242美元/吨；LME期锌收涨4美元，报2513美元/吨；LME期铅收跌13美元，报2130美元/吨；LME期镍收涨357美元，报18939美元/吨；LME期锡收涨496美元，报25140美元/吨。
国内期货主力合约多数下跌，烧碱、焦炭跌超3%，纯碱、豆二、焦煤、燃料油跌超2%，铁矿石跌近2%。涨幅方面，豆一、淀粉、20号胶（NR）、丁二烯橡胶涨超1%。
宏观与行业要闻
1、中东地区冲突升级的担忧引美国股指期货下跌
由于周末哈马斯突袭以色列，令市场担心恐将出现更大范围冲突，油价跃升。投资者规避例如股市等传统的风险资产，转而买入黄金、债券和美元。早些时候，标普500指数期货跌0.5%，纳斯达克100指数期货跌0.6%，道指期货跌0.4%。道富全球市场高级多资产策略师Marija Veitmane表示，他们的风险偏好指标已经显示，机构投资者出现高度的风险规避情绪，这种情况可能只会变得更糟，市场可能尤为担心油价上涨，因为供应可能进一步紧张。
2、贝莱德副董事长：全球央行利率料不会很快下降
贝莱德副董事长Philipp Hildebrand表示，即使全球经济增长放缓，各国央行也不得不将利率保持在高位，对于已经习惯了决策者提供支持的市场来说，这是一个机制改变。Hildebrand认为，人们将处于一个通胀更加顽固的环境中，将无法下调利率来应对经济疲软。他认为，参加本周举行的国际货币基金组织和世界银行年会的官员们应该关注新经济秩序的持久影响，在这种秩序下，央行回旋的余地较小。经济前景更加黯淡，加上通胀居高不下，将导致央行面临艰难权衡。
3、野村证券：10年期美债收益率可能会保持在5%以下
野村证券利率策略师Andrew Ticehurst表示，鉴于美国经济面临的阻力越来越大，10年期美债收益率可能会保持在5%以下。“美国长期国债收益率目前已大幅上升，我们需要考虑一个新的可怕的全球风险因素，那就是哈马斯的袭击。我认为目前美国国债的价格有很多坏消息。”野村证券的基本预测仍然是，美国将陷入一场温和的技术性衰退，美联储将结束加息，而市场认为再次加息的可能性很大。过去两个月，美元走强，股市走弱，债券收益率大幅跃升，所有这些都代表着金融环境的收紧和美国经济增长的逆风。“我知道很多人预测10年期国债收益率将达到5%，但我不相信会实现这一目标。”
4、高盛：日本央行在2025年春季前不会退出负利率
高盛预计美元兑日元将出现上行趋势，但由于各种市场猜测和外部因素，这一过程可能不会一帆风顺。首先，市场可能寻求更强有力的货币管理干预。其次，日本央行可能转向鹰派，给货币对的动态带来波动。最后，如果出现对美国经济强劲的担忧，可能会引发货币对的波动。除非日本央行提前退出负利率政策（高盛预计到2025年春季才会退出），或者美国经济前景出现重大转变，否则旨在遏制重大汇率波动的直接干预措施可能不会出现。虽然干预可以减缓日元下跌的走势，但改变其整体走势可能是一项艰巨的任务。
5、华泰证券：预期影响超过基本面 金属价格或修复
华泰证券研报表示，中秋国庆假日期间，国内经济数据改善但预期有所降温。与此同时，美国呈现9月非农数据超预期，但PMI、ADP、失业率、小时工资环比等高频经济数据喜忧参半的格局。期间美元指数呈现冲高回落，较节前微跌；而反观贵金属和商品则显著回调，预期影响显著超过当前基本面影响，或存在超跌可能性。短期需关注铜、铝供需基本面变化可能带来的价格修复机会；而金价短期负面情绪集中宣泄后，或也将迎来修复。
6、经济学家：美联储将持续加息，股市大跌正在酝酿之中
Lombard Street Research首席美国经济学家Steven Blitz表示，仍然希望美联储能够引导美国经济实现软着陆并避免对全球市场造成伤害的投资者将会失望。Blitz在一份报告中写道，银行的资产负债表显示出利率上升带来的压力，5%的长期美国国债收益率可能会导致退休储蓄离开股市。“他们将一如既往地加息直到某些东西崩溃，”他在谈到美联储时说。“现在利率终于到了某些东西可能崩溃的地步。”在寻找金融体系潜在裂痕时，银行所持债券的按市值计价损失不断增加是一个“轻松的选择”。与此同时，收益率对于美国正在老龄化的人口来说吸引力或许会越来越大，可能促使财富向债券转移，令过去30年的趋势逆转。 “股市大跌可能正在酝酿之中，”他说。
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