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金属价格预测
铜：隔夜市场情绪缓和，夜盘工业品集体反弹，广东库存连续下降，近期仓库到货量减少是主要原因。目前在进口铜尚未大量流入情况下，现货保持升水不变，平水铜价格在升水90元/吨，好铜升水90元/吨，20日补货者热度有所减弱，成交量尚可。升水铜对当月升水90元/吨;平水铜升水90元/吨。
铝：沪铝夜盘震荡下行，20日开盘后自低位回升，华南铝锭今日去库，下游逢低积极补货，早盘现货成交升温后转平稳，持货商挺价为主，现货均价+10成交后报至+20+30，以+20成交为主，持货商挺价出货居多，现货整体成交有好转.......
锌：佛山市场，期锌夜盘震荡走低，早市开盘低位整理，持货商多继续贴水报盘出货，早间蒙自、麒麟、会泽品牌报价多以南储高价贴水30至10元附近，接货需求多继续压价，市场交割品牌普遍成交价格以南储高价贴水40至20元附近为主，铁峰、兰锌等品牌报价持稳南储高价贴水30元附近，第二交易时段期锌继续走低，市场逢低接货需求陆续好转，现货报价持稳南储高价贴水30元附近，20日市场总体询价接货氛围尚可，成交刚需为主。
铅：SMM预计，下半年在再生铅产能持续提升，对废料需求量水涨船高，加之铅精矿维持紧缺态势的情况下，来自铅精矿和废电瓶价格高企的成本抬升等因素或推动铅价进入新的平台；消费方面，虽然今年旺季表现不及预期，但未来三四季度铅蓄电池出口以及汽车类电池内销方面仍有期待，SMM预计后续铅价或维持偏强震荡。
锡：20日沪锡价格再度回升，但下游企业普遍无采购计划，市场中的绝大多数贸易企业反馈今日为无成交状态或者零散烛火，仅有个别贸易企业反馈今日出货情况较为正常，现货市场买卖交易十分冷清……
镍：SMM9月20日讯：9月20日盘，沪镍主力合约20日开盘价161500元/吨，收盘价163540元/吨，较上一交易日收盘价增加1870元/吨。盘内交易较上一成交日走强，成交量增加45057手，持仓量减少9432手...
钢坯：20日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3650元/吨含税出库。下游成品材价格涨跌互现，成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3570。（单位：元/吨）
焦炭：20日港口焦炭现货偏强运行。贸易集港量继续回升，港口库存稳中有增。日照港62增1，青岛港66平，两港总库存128较上周减3。需关注国内外钢厂需求、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2890，较上一交易日夜盘收盘涨80点。成交量203.18亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3074元，较周二纽约尾盘跌38点，盘中整体交投于7.2885-7.3159元区间。
周三（9月20日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌3.9个基点，刷新日低至2.699%。两年期德债收益率跌2.5个基点，报3.260%，美股开盘后迅速跌至日低3.253%；30年期德债收益率跌2.6个基点，报2.842%。2/10年期德债收益率利差跌1.132个基点，报-56.356个基点。法国10年期国债收益率跌4.4个基点，意大利10年期国债收益率跌6.6个基点，西班牙10年期国债收益率跌5.0个基点，希腊10年期国债收益率跌5.2个基点。
WTI 10月原油期货收报90.28美元/桶。
上期所原油期货2310合约夜盘收涨0.59%，报730.00元人民币/桶。
COMEX 10月白银期货收涨1.65%，报23.621美元/盎司。COMEX 12月白银期货收涨1.62%，报23.836美元/盎司。
国际铜夜盘收涨0.29%，沪铜收涨0.23%，沪铝收涨0.88%，沪锌收涨1.34%，沪铅收跌0.90%，沪镍收跌1.52%，沪锡收跌0.29%。氧化铝夜盘收涨0.55%。不锈钢夜盘收跌0.81%。
LME期铜收涨53美元，涨幅0.64%，报8346美元/吨。LME期铝收涨40美元，涨幅1.80%，报2256美元/吨。LME期锌收涨58美元，涨幅2.32%，报2556美元/吨。LME期铅收跌6美元，报2214美元/吨。LME期镍收跌326美元，报19593美元/吨。LME期锡收涨26美元，报26132美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，跌多涨少。纯碱跌超4%，苯乙烯跌超2%，PX跌超1%，豆二、豆油等小幅下跌；菜粕、豆一等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、美银：美联储2024年降息将推动10年期国债收益率走势
美国银行策略师拉尔夫·阿克塞尔表示，10年期国债收益率的“新动力”归结为市场对美联储2024年降息的定价。阿克塞尔表示，由于美联储将在晚些时候通过点阵图预测更新其政策利率路径，美联储在6月份明年降息100个基点幅度的任何缩减，都将对10年期国债收益率产生影响。他还表示，如果市场定价明年降息3次，可能会上升10个基点。如果定价明年仅有2次降息，那么10年期收益率可能会上升33个基点。
2、美国股指期货小幅走高 市场等候美联储决议
美国股指期货小幅走高，交易员等待美联储利率决议，市场普遍预计将暂停加息，将更多地关注与政策前景有关的线索。目前美国三大股指期货均小幅走高0.2%。个股当中，日用杂货外送公司Instacart盘前下滑，公司昨日进行了美国市场今年以来规模最大的IPO之一，股价飙升。通胀放缓之后，美联储料年内第二次暂停加息，同时保留最早11月再度加息的可能。华尔街将会关注美联储官员的利率预期，即点阵图，观察其是否决心再度加息。“虽然利率料将保持不变，但长期前景仍然存疑，”嘉信理财的英国董事总经理Richard Flynn表示。“现在通胀已经见顶，我们可能会看到美联储变得更加细致入微。今年晚些时候加息仍有可能，但再加息一次不太可能冲击市场。”
3、高盛：英国央行利率可能已经见顶
高盛表示，在通胀意外下降，投资者降低了对英国央行周四加息的押注后，英国利率可能已经见顶。经济学家易卜拉欣·夸德里和斯文·贾里·斯特恩表示，8月份消费者价格指数下降至6.7%，这令人意外，是一次有意义的下降。直到昨天，一项对经济学家的调查还几乎一致认为，英国央行将再次加息25个基点，但现在这一可能性已经降至50%。但分析师还表示，薪资增长的力度仍将足以令央行感到担忧，从而采取进一步的紧缩措施，但它很可能伴随着一个更强烈的信号，即政策制定者认为本月的加息将是本轮周期的最后一轮。
4、中金：美国利率或长期停留高位
中金公司研报指出，美联储9月FOMC会议按兵不动，符合预期。官员们大幅上调对今年GDP增长的预测，经济“软着陆”或已成为其基准情形。点阵图保留四季度加息的可能性，明年降息预期被削减50 bp，利率更高更久（high for longer）信号明确。这次会议还传递了一个重要信息，即美联储认为实际中性利率或已抬升，期限溢价扩大也推动了利率上涨。我们认为在多因素叠加下，美国利率或长时间停留高位，市场不宜再留恋终将过去的低利率时代。
5、业内人士：大宗商品价格年内底部或已出现 未来料呈现震荡向上走势
6月以来，国内大宗商品期货指数涨幅超16%，多类工业品期货涨幅超40%，尤其是原油、铜、铁矿石等化工、有色、钢铁上游原材料价格涨势突出。钢铁产业中，上游品种期货价格涨幅远超下游品种。业内人士认为，供给刚性、投资者规避短期汇率波动风险的行为驱动部分全球性定价较强的商品强势上涨，随着供给趋向宽松、人民币汇率趋稳，此类原材料价格向上空间有限。目前来看，大宗商品价格年内底部或已出现，在需求复苏预期下，未来料呈现震荡向上走势。
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