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金属价格预测
铜：周末后广东库存出现小幅上涨，到货增加是主因。铜价维持高位震荡，下游补货积极性维持冷淡，但部分持货商仍有月底清库存的压力，31日升贴水保持平水状态，成交量零散;消费端在相对淡季阶段下游消费有所受限，总体上处于供需双弱;升水铜对当月升水10元/吨，平水铜升水0元/吨。
铝：31日铝价上涨，现货仍显坚挺，虽然周末累库不少但持货商基于看好后市的预期以及其他主客观原因选择挺价惜售，报价在0~+10，流通货源偏紧，接货方按需采购为主其中有部分贸易商继续入市备库，整体成交较好。后段期价趋稳，持货商仍有挺价意愿，报价在+10~+20之间，接货方对于稍高价并不买账。现货成交价集中在18390-18410元，较南储佛山均价升水0~20元。
锌：佛山市场，期锌夜盘高位整理，早市开盘震荡冲高，持货商逢高多积极报盘，早间市场挺价意愿偏强，蒙自、麒麟等货源多报至南储高价平水附近，然接货商家多谨慎询价，压价收货，成交价格普遍集中于南储高价贴水20元附近，兰锌、铁峰流通偏少，部分商家报价至南储高价贴水20至贴水10元附近，第二交易时段期锌走势整体变化不大，持货商略有惜售，市场后续报价至南储高价平水位僵持，31日市场整体成交氛围一般。
铅：期铅横盘整理，早市开盘走势变化不大，主力2309合约收于15965元/吨，较前一交易日上涨15元/吨，现货价格31日持稳，下游刚需询价采购，成交总体平稳。中金报15760元/吨。
锡：31日沪锡价格总体维持依然延续近期锡价的高位横盘波动趋势，但价格低位并不比上周五低，下游企业在上周五大量进行刚需补库的采购后，短期内采购情绪或维持相对低迷状态，31日的现货购买意愿亦较低，多数贸易企业反馈31日出货情况较上周五转差许多，个别企业甚至仅为无成交或零散成交……
镍：7月31日，SMM8-12%高镍生铁均价1092.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。据SMM调研了解，31日价格暂无变动主因31日上游多呈现观望态度，受下游钢厂前期集中采购近期镍铁成交情况明显转弱。日内不锈钢现货价格小幅下行，现货市场成交仍然偏弱，短期内预计对镍铁价格支撑有限。后续仍需关注国内利好政策落地情况及后续的海外镍矿的发货情况。海外宏观方面需关注美联储会议对9月加息的预期。
钢坯：31日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3710-3720元/吨含税出库。下游成品材价格主流暂稳，整体成交一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3650。（单位：元/吨）
焦炭：31日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港量偏低，港口库存整体微增。日照港82增1，青岛港87平，两港总库存169较上周增2。近期需关注国内外市场需求、粗钢平控和吨焦盈利等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1461元，较上周五纽约尾盘涨65点，盘中整体交投于7.1599-7.1329元区间。
美股三大指数微涨，道指涨0.28%，7月累计上涨3.35%；纳指涨0.21%，7月累计上涨4.05%；标普500指数涨0.15%，7月累计上涨3.11%
COMEX 8月黄金期货收涨0.51%，报1970.50美元/盎司，7月份累计上涨约2.14%。 COMEX 10月黄金期货收涨0.47%，报1989.30美元/盎司，7月份累涨约2.11%。
WTI原油期货大体持平于81.76美元/桶，此前，OPEC+石油减产行动提振WTI原油期货在7月份涨超15%创2022年1月份以来最大单月涨幅。
国际铜夜盘收涨1.50%，沪铜收涨1.54%，沪铝收涨1.31%，沪锌收涨1.85%，沪铅收跌0.16%，沪镍收涨0.64%，沪锡收跌0.38%。氧化铝夜盘收涨0.83%。不锈钢夜盘收涨0.98%。
LME金属期货收盘涨跌各异，LME期铜收涨169元，报8832美元/吨；LME期铝收涨60美元，报2282美元/吨；LME期锌收涨68美元，报2565美元/吨；LME期铅收跌10美元，报2149美元/吨；LME期镍收跌14美元，报22293美元/吨；LME期锡收跌103美元，报28637美元/吨。
宏观与行业要闻
1、中信建投：政策边际利好 关注顺周期行业IT板块
中信建投研报指出，中共中央政治局近日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调“加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险”、“要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备”，预计后续政策有望持续助力宏观经济复苏。在房地产防范化解风险方面，提出“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展”；同时也明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。预计在经济政策、市场政策双管齐下后，金融、地产、消费等顺周期行业有望受益政策陆续推出，相关行业IT需求端将逐步改善，建议重点关注金融IT、建筑IT等板块基本面复苏。
2、欧洲商业协会呼吁拒绝对俄罗斯金属铝的制裁
当地时间7月30日，欧洲铝消费者联合会发表声明称，包括该组织在内的、代表铝消费者的五个欧盟商业协会呼吁伦敦金属交易所拒绝对俄罗斯未加工铝实施制裁。声明称，在当前欧洲“巨大的金属赤字”、能源价格高企和通货膨胀的背景下，这样的制裁将是“自杀”。声明还称，制裁俄罗斯铝的行为是“既得利益集团明显的市场操纵”，因为这些制裁的要求是由俄罗斯铝业公司的直接竞争对手、其他主要金属生产商提出的，其目的是通过非市场做法将欧洲变成一个垄断市场。
3、美联储古尔斯比：尚未对下一步利率行动做出决定
芝加哥联储主席古尔斯比表示，有关美国通胀放缓的数据是个“好消息”，但现在尚未决定是否应在下次政策会议上支持暂停加息。“对于9月份的利率行动，我还没有下定决心，”他周一说。“我们迄今还走在一条黄金路径上，它将通往胜利，目前看这种可能性是肯定存在的”。古尔斯比指的是在不触发衰退的情况下，通胀可以达到美联储目标。今年有货币政策投票权的古尔斯比表示，对于政策利率是否具有限制性，美联储必须“见机行事”。他说“在下次会议之前，我们将获得几个主要数据点，但看起来我们取得了很好的平衡。”
4、机构分析：英国央行更有可能放缓加息步伐，加息25个基点
Monex在一份报告中称，预计英国央行货币政策委员会周四将以8:1的投票结果支持放缓加息步伐，将利率上调25个基点至5.25%，因为其下调了通胀预期并上调了失业率预期。这将支持Monex的观点，即英国央行的加息周期正在“接近终点”，峰值利率估计为5.5%，并可能导致市场将英国央行的加息预期从当前水平下调，从而推动英镑走低。然而，市场上存在本周英国央行将再次加息50个基点的“可信风险”。
5、凯投宏观：欧元区经济增长不可持续
凯投宏观首席欧洲经济学家Andrew Kenningham警告称，欧元区的增长似乎来自一些不会持久的因素。周一的初步数据显示，欧元区第二季度GDP环比增长0.3%，略高于预期。但Kenningham表示，总体增长是由一些成员国的超预期表现推动的，尤其是法国和爱尔兰。法国上周公布的经济增长数据受到净出口的提振，这种情况可能不会重现，而爱尔兰虽然在欧元区第二季度实现了最强劲的增长，但其数据的不稳定性是众所周知的，该国比其他国家更依赖于企业利润的影响。因此，第二季度的总体增长“不会改变我们对欧元区经济走向衰退的看法”。
6、欧元区第二季度GDP增长高于预期，但经济增长仍面临挑战
周一的数据初值显示，欧元区在今年年初勉强避免技术性衰退后，在第二季度恢复增长，增幅高于预期。欧元区第二季度GDP季率初值录得0.3%，高于市场预期的0.2%；年率初值录得增长0.6%，市场预期为0.5%。相比之下，上一季度欧元区的经济增长为零。在欧元区最大的国家中，法国和西班牙因出口和旅游业强劲而持续增长，而德国没有增长，意大利则出现萎缩。但是，即使欧元区经济表现好于预期，由于实际收入大幅下降和利率飙升，今年的增长也可能疲软。随着通胀压力出现初步缓解迹象，以及对经济衰退的担忧加剧，欧洲央行提高了在9月份暂停加息的可能性。
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