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金属价格预测
铜：周四沪铜冲高回调，广东现货贴水，国内淡季消费。美联储加息落地后，晚间欧央行也将兑现加息。外围情绪关注点可能转向实体经济指标，今晚公布美国二季度GDP、耐用品订单及成屋销售等数据，昨晚新屋表现一般。沪铜陷入震荡，但伦铜强弱分界在8500美元。
铝：27日沪铝冲高回落。近期累库低于预期，仓单持仓比偏高令沪铝具备一定韧性，云南复产进入尾声，关注产量释放后累库能否顺利兑现。短期沪铝继续测试上方年线阻力有效性。近期氧化铝现货均价升至2840元以上，期货合约价格跟随上涨呈现升水。产能刚性过剩将限制氧化铝上方空间，最高成本产能2900元上方理论上构成价格上限，关注高位沽空机会。
锌：国内外释放的乐观信号较为明确，地产板块虽不能更好，亦难言更差。沪锌正逐步尝试摆脱底部区间。下游看跌情绪仍存，现货成交一般、升水再回落。矿端宽松，进口量冲抵检修量，市场对“金九银十”仍有期待，基本面矛盾暂不突出。技术面上，沪锌均线金叉，突破前高压力位，尝试打开上方空间。关注库存变化对实际消费的指引，宏观基本面未共振，可操作性不足，观望未宜。
铅：沪铅持仓再回落，多头拉涨乏力，铅价延续回调。Smm现货报价调降，精废价差收窄至175元/吨。持货商随行出货，报价升贴水波动不大。终端消费一般，生产明显好转，铅蓄电池企业持观望态度，拿货积极性一般。高价对消费的抑制显现，前期空单继续持有。
锡：日内沪锡开盘拉涨，最大涨幅4%，沪锡加权接近年初高点。市场高度关注缅矿消息，暂时仍无明确信息；高库存下，沪锡上影线回撤大部分涨幅。伦锡库存增至5050吨，且升水下降快；国内供求两淡下，社库仍在被动等待拐点。少量高位短空交易。
镍：周四沪镍低开后震荡，市场交投清淡，持仓基本持平在偏低水平。外围美联储会议后缺乏引导，总体美元偏弱运行，宏观层面压制有限。镍铁价格快速反弹至1100元每镍点，市场传闻有国储收镍铁但未证实。下游不锈钢成交氛围较前几日稍有清淡，需求仍显疲软，价格上扬带来了现货成交压力，预计短期内现货价格震荡运行。
钢坯：27日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3730-3740元/吨含税出库。下游成品材价格主流持稳，成交多一般，预计午后钢坯出厂价或持稳。唐山迁安普方坯资源出厂含税上调20，报3670。（单位：元/吨）
焦炭：27日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港情况较好，两港库存窄幅波动 。日照港81稳，青岛港87减1，两港总库存168较上周减7。近期需关注国内外市场需求、粗钢平控和吨焦盈利等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1700，较上一交易日夜盘收盘跌350点。成交量421.65亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1705元，较周三纽约尾盘跌172点，盘中整体交投于7.1161-7.1774元区间。
周四（7月27日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌1.1个基点，报2.474%，欧洲央行宣布加息25个基点、美国GDP数据出炉后，于美股盘初、欧洲央行行长拉加德新闻发布会结束时跌至日低2.403%，随后一度反弹至日高2.498%。两年期德债收益率跌3.9个基点，报3.093%，也曾在拉加德新闻发布会结束时跌至日低3.017%，跌幅随后收窄，全天未能突破周三欧市尾盘大约3.130%这一水平；30年期德债收益率涨1.5个基点，报2.534%，成功摆脱美股盘初跌至的日低2.459%，并随后一度涨至日高2.554%。2/10年期德债收益率利差涨3.016个基点，报-62.412个基点。
WTI 9月原油期货收涨1.31美元，涨幅1.66%，报80.09美元/桶。
COMEX 8月黄金期货收跌1.24%，报1945.70美元/盎司。COMEX 10月黄金期货收跌1.22%，报1965.30美元/盎司。
国际铜夜盘收跌0.50%，沪铜收跌0.39%，沪铝收跌0.05%，沪锌收跌0.70%，沪铅收涨0.25%，沪镍收跌0.41%，沪锡收跌1.79%。氧化铝夜盘收涨0.21%。不锈钢夜盘收跌1.30%。
LME金属期货收盘涨跌不一，LME期铜收跌48美元，报8569美元/吨；LME期铝收跌8美元，报2205美元/吨；LME期锌收跌20美元，报2454美元/吨；LME期铅收涨6美元，报2158美元/吨；LME期镍收涨99美元，报21689美元/吨；LME期锡收跌330美元，报28680美元/吨。
国内期货主力合约涨跌不一，聚氯乙烯（PVC）、液化石油气（LPG）涨超2%。下跌方面，纯碱跌超2%，菜籽油、棕榈油、铁矿石、焦煤、焦炭跌超1%。
宏观与行业要闻
1、国泰君安：当前钢铁板块处于低配置、低预期、低估值阶段
国泰君安表示，当前钢铁板块处于低配置、低预期、低估值阶段，需求预期的好转以及供给潜在的收缩预期，将带来行业盈利的触底与估值的修复。中长期看，钢铁龙头企业在低碳、环保与产品结构升级方向将会有明显优势。看好行业集中度的不断提高，竞争格局的持续优化，盈利稳定性不断增强，估值有望得到修复。
2、潘森宏观：欧洲央行9月加息的大门还未完全关闭
潘森宏观经济首席欧元区经济学家克劳斯·维斯特森在欧洲央行将关键利率上调25个基点后表示，欧洲央行最近的立场让人有理由认为它可能会在9月份进一步加息，尽管这将是一个还不确定的决定。他说，仍然吃紧的劳动力市场、工资增长和核心通胀上升，以及对通胀的前瞻性预测，将继续给欧洲央行带来压力，要求其在下次会议上进一步加息。另一方面，他表示，经济增长面临的危险和整体通胀率的下降可能会说服欧洲央行停止加息，尽管该行一直“热衷于忽视”后者的大部分数据。他表示：“出于这个原因，我们的仍预测欧洲央行将在9月份继续加息。”
3、道富环球：欧洲央行目前是在走钢丝
道富环球的高级投资策略师德斯·劳伦斯在一份报告中表示，欧洲央行面临着艰难的平衡，因为它希望在不扼杀欧元区经济的情况下控制通胀。该行将主要利率从3.5%上调至3.75%，并表示，从现在到那时，它将根据经济数据做出下一步决定。劳伦斯表示，在核心通胀率仍然居高不下的情况下，央行必须在降低通胀率的措施与高利率对家庭和企业的影响之间取得平衡。他表示：“鉴于通胀数据和预测仍居高不下，我们不会认为在9月会议上加息25个基点是不合理的。”“除此之外，我们认为有很好的理由支持在一段时间内保持政策利率在这些水平不变。”
4、欧洲央行加息后欧元涨幅回落 依然强调依赖数据
在欧洲央行一如预期将关键利率上调25个基点后，欧元兑美元收窄涨幅，并表示未来的决定仍将取决于即将公布的数据。欧洲央行的声明表示，预计通胀将在今年剩余时间内进一步下降，但表示仍将在较长一段时间内保持在高于目标的水平，并指出潜在通胀总体上仍处于高位。欧洲央行将采取依赖数据的方式来确定（货币政策）限制性水平的适当水平和持续时间。包括采购经理人调查在内的近期数据显示，即便通胀居高不下，欧元区经济仍在走弱。
5、29个省份经济半年报出炉 近半数跑赢全国增速
据证券日报，随着国家统计局发布2023年经济“半年报”，各省市自治区也陆续公布“成绩单”。截至7月27日，据记者统计，已有29个省（自治区、直辖市）公布了上半年经济增速，均实现正增长。其中，14个省份地区生产总值（GDP）增速跑赢5.5%的全国水平，北京、四川与全国增速持平。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，上半年，近半数省份GDP增速跑赢全国平均水平，反映国内经济呈现稳步复苏态势。不过，区域经济增长不平衡的问题仍然存在。下半年，尽管我国经济仍面临不少困难，但随着宏观政策加力提效，企业和居民信心恢复，房地产企稳回暖，外贸保持韧性，国内复苏动能有望逐步增强。
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