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金属价格预测
铜：周末后广东绝对低库存下增库不多，铜价维持震荡偏强运行，个月基差维持380区间震荡，下游畏高买兴低迷;早市贸易商习惯性挺价出货，平水铜对当月升水30元/吨，好铜升水60元/吨，然整体需求有限，成交困难，升水随即下调至升水10元/吨，部分以低价下浮交易，成交多分散且量少。临近换月，盘面拉涨，下游畏高，维持刚需采购，成交显平淡。
铝：10日铝价小涨，现货市场依然弱势，经过周末铝锭库存增加较多，持货商还是面临较大的出货压力，报价在-50~-30持续地贴水，贸易商多看跌不急于入场补货，仅少量按需采购交单先消化库存，整体成交较差。后段期价下跌，持货商随之下调且调价幅度偏大，报价最低至-90左右，买方还是看跌少补。
锌：据SMM调研，截至本周一（7月10日），SMM七地锌锭库存总量为11.33万吨，较上周一（7月3日）下降0.31万吨，较上周五（7月7日）下降0.02万吨，国内库存录减。周末上海地区市场到货较少，下游企业刚需采买，带动库存小幅下降；广东地区，市场到货增加，出货不佳下，库存小幅累增；天津地区，北方冶炼厂进入检修周期，基本以长单为主，散单到货较少，带动库存下降。整体来看，原沪粤津三地库存下降0.06万吨，全国七地库存下降0.02万吨。
铅：期铅夜盘低开后冲高回落，早市开盘整理，尾盘拉涨，主力2308合约收于15505元/吨，较前一交易日持平。现货价格继续走低，市场逢低刚需备货，成交表现平稳。
锡：10日沪锡价格大幅回落，但多数贸易企业反馈10日上午成交情况较此前并未有明显好转，总体依然偏平淡状态，但个别企业反馈今日出货量较多好转，出货20-30吨附近。总体来看，沪锡价格的高位回落，带动市场的采购情绪略微释放，但总体购货需求处于观望态势。10日上期所仓单增加236吨，至8839吨......
镍：镍价下跌，重回16万附近。宏观预期变化较快，等待美联储加息靴子落地以及国内政治局会议指示。产业方面，据SMM了解，俄镍部分交仓导致现货流通货源减少，俄镍和金川镍升水10日均环比上调250元/吨。本周俄镍进口预计会有增加，其中部分留在保税库。市场瞩目的印尼电积镍项目离建成投产时间越来越近，并且印尼MHP和硫酸镍产量环比增长，预计6-7月进口量增加，补充国内货源。
钢坯：10日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3580-3590元/吨含税出库。下游成品材价格主流稳中趋高，成交多一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3510。（单位：元/吨）
焦炭：10日港口焦炭现货暂稳运行。贸易集港情绪一般，两港库存整体下降。日照港85减1，青岛港96平，两港总库存181较上周减8。近期需关注国内外市场需求、焦煤成本端变化和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2250，与上一交易日夜盘收盘持平。成交量397.47亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2294元，较上周五纽约尾盘涨30点，盘中整体交投于7.2491-7.2203元区间。
德国DAX30指数7月10日（周一）收盘上涨66.05点，涨幅0.42%，报15669.45点； 英国富时100指数7月10日（周一）收盘上涨17.20点，涨幅0.24%，报7274.14点； 法国CAC40指数7月10日（周一）收盘上涨31.81点，涨幅0.45%，报7143.69点； 欧洲斯托克50指数7月10日（周一）收盘上涨19.25点，涨幅0.45%，报4255.85点； 西班牙IBEX35指数7月10日（周一）收盘上涨0.38点，涨幅0.00%，报9249.18点； 意大利富时MIB指数7月10日（周一）收盘上涨90.68点，涨幅0.33%，报27869.00点。
WTI原油日内跌超1.00%，现报72.87美元/桶，布伦特原油现跌0.89%，报77.45美元/桶。
COMEX 8月黄金期货收跌0.08%，报1931.00美元/盎司。COMEX 10月黄金期货收跌0.07%，报1950.10美元/盎司。
国际铜夜盘收涨0.25%，沪铜收涨0.29%，沪铝收涨0.50%，沪锌收涨0.70%，沪铅收涨0.58%，沪镍收涨0.67%，沪锡收跌1.36%。 氧化铝夜盘收涨0.21%。 不锈钢夜盘收涨0.88%。
LME期铜收涨2美元，报8372美元/吨。 LME期铝收涨2美元，报2147美元/吨。 LME期锌收跌9美元，报2353美元/吨。 LME期铅收涨10美元，报20562美元/吨。 LME期镍收涨215美元，报21014美元/吨。 LME期锡收跌392美元，报27950美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数上涨。纯碱、菜籽油等涨超3%，菜粕、玻璃等涨逾2%，焦煤、焦炭等涨超1%，PVC、PP等小幅上涨；白糖、棉花等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、中金公司：三季度造纸价格有望历经寻底而后反弹的过程
中金公司研报表示，造纸行业，去年年末市场预期的成本下落、盈利弹性情景并未如期兑现，下游需求强度持续偏弱或是当前市场难以转势核心要素，纸厂盈利仍在历史低谷；同时供给端持续释放，产能过剩预期下产业链悲观预期蔓延，带动纸价、板块估值回落底部。时值2023年中，浆价经历一个季度快速下坠、当前企稳态势基本确立，而纸价基本筑历史底甚至超跌；当前板块仍处主动去库过程、下游悲观预期下维持低位库存，亦有望成为下一轮周期催化剂。对于板块可以更乐观些，造纸需求即将步入传统旺季，同时供给端主动调节亦有所抬头，三季度造纸价格有望历经寻底而后反弹的过程。
2、经济半年报丨6月CPI同比持平，增量促消费政策备受期待
7月10日，国家统计局发布6月物价数据。6月全国居民消费价格（CPI）同比持平，即同比涨幅为0%。鲜果、畜肉等价格下降，带动食品类价格下行。国际原油价格下行，带动国内汽柴油价格下行。正值暑假及毕业季，旅游出行活动较为活跃，高校毕业生租房需求有所提升。但是6月核心CPI也在走低，反映整体消费需求偏弱。6月全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降5.4%，降幅较上月回落0.8个百分点。今年以来，PPI降幅在持续扩大。从国家统计局公布的主要行业出厂价格来看，6月绝大多数主要行业出厂价格在回落，其中煤炭、钢铁等价格跌幅居前。从上半年整体来看，1-6月CPI平均上涨0.7%，1-6月份PPI平均下降3.1%，物价整体处在较低的水平。6月份CPI、PPI继续走低，反映当前国内国际需求整体偏弱。不过，随着同期基数走低，市场预计PPI在近期触底后有望回升。
3、渣打上调比特币价格预测：今年有望涨至5万美元，2024年底或高达12万美元
渣打银行预测，比特币今年可能达到5万美元，到2024年底可能达到12万美元。该行预测，比特币价格的上涨可能会鼓励比特币“矿工”囤积更多的比特币供应。今年4月，渣打银行发布了一份预测，认为所谓的“加密寒冬”已经结束，2024年底比特币的价格将达到10万美元，但该银行的顶级外汇分析师Geoff Kendrick表示，这一预测现在有20%的“上行空间”。Kendrick在一份报告中表示：“矿工开采比特币的盈利能力增加，意味着他们可以在保持现金流入的同时减少销售，减少比特币的净供应，推高比特币的价格。”
4、中国煤炭运销协会：上周炼焦煤市场基本持稳 钢铁企业仍严格控制生产成本
中国煤炭运销协会发布煤炭市场运行周报。7月1日-7月7日当周，产地煤矿供应保持相对稳定，随着港口价格回升，坑口冶金、化工等地销需求也开始回暖，带动煤矿销售保持顺畅。炼焦煤市场基本持稳，钢铁企业盈利有所回升，生产积极性提高，但依然严格控制生产成本，压制焦煤和焦炭价格回升，对价格较高焦煤接受程度不高，按需采购焦煤，国内焦煤价格总体持稳，前期涨幅较高的煤种及蒙古进口焦煤价格小幅下滑。
5、经合组织首席经济学家：欧洲央行面临何时停止加息这一艰巨任务
经合组织首席经济学家ClareLombardelli表示，欧洲央行正面临着一项艰难的工作，即决定何时停止加息，因为自上一轮加息周期以来的结构性变化让央行难以评估对实体经济的影响，这让经济前景变得模糊。“货币政策的传导非常不确定，很难判断影响以及这种影响的最大值是什么时候。”欧洲目前面临的挑战尤其巨大，因为尽管整体通胀指标正在下降，但剔除能源等波动性因素后的核心价格压力仍相当强劲。这是政策制定者争论的一个关键点。欧洲央行副行长金多斯上周表示，多数基础价格指标“已开始显示出一些走软的迹象”，但鹰派管委内格尔坚称，潜在的通胀仍是一个令人担忧的问题。
6、经济日报：对镓锗实施出口管制，破坏供应链这个锅中国不背
经济日报发文称，为了打压遏制中国发展，美国在半导体等诸多领域对中国进行不合理限制，并纠集甚至胁迫盟友国家一同对中国进行打压，严重破坏全球供应链产业链稳定。要指出的是，美西方的激烈反应已经在客观上表明，中国有足够的能力对外部围堵打压进行反制。镓、锗及相关化合物在全球产业体系中扮演着重要角色，被欧盟、美国、日本等发达经济体列入战略性或关键矿产目录。中国是全球最大的镓和锗生产国，美国使用的镓和锗超过一半是从中国进口的。这样的事实也在提醒美方，中国在全球供应链体系中扮演着不可或缺的角色，此举对于维护全球供应链稳定也具有积极的正面意义。中美两国经济已经深度融合、紧密相连，任何对中国进行围堵打压的企图，都是对全球供应链的伤害，注定失败，也必将反噬自身。
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