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金属价格预测
铜：周四沪铜低开后窄幅波动，市场交投一般。欧美主要央行均作鹰派表态，美元走强给市场压力。离岸人民币持续贬值反应了市场风险偏好不佳。现货来看，上海升水回升到315元，半年期资金压力逐渐结束，现货开始指引7月初的心理价位。
铝：29日沪铝小幅回落，华东现货升水维持在300元，铝锭铝棒库存合计下降1.5万吨。铝锭低库存状态下现货高升水令沪铝具备韧性，不过云南有序复产，消费边际向弱，部分地区铝棒开始贴水铝锭，去库进入尾部阶段，三季度供需预期转向过剩，利润较好情况下预计沪铝震荡中重心有下移可能，维持逢高沽空思路。29日氧化铝期货波动不大，北方现货暂稳，广西地区上涨10元。
锌：周四沪锌空头减仓，站稳20日均线，5月橡胶轮胎出口同比增幅102.67%，从6月半钢胎高开工情况看，预计6月出口向好延续；但是压铸锌合金和镀锌出口分别同比下滑7.61%和15.93%，考虑季节性和实际需求，6月压铸锌合金和镀锌板出口预计延续下滑。月底贸易商让升水出货，加上进口锭和长单到货冲击，国内货源相对宽松，华南、华东现货升水下行明显。下游观望情绪浓厚，市场交易氛围清淡。
铅：周四沪铅于关键支撑位附近盘整，原生铅仍以大贴水出货，下游观望情绪依然浓厚，现货成交清淡。精废价差延续150元，再生铅企业原料依然紧张，散单成交有限，个别炼厂有扩贴水意愿。随着07合约渐近交割月，现货大贴水下，持货商交仓逐步兑现，上期所仓单累增，基本面对价格支撑不足。07合约交割前，0-1价差有望拉大，铅转向正向市场。
锡：沪锡连续三个交易日小幅震荡收阳在20日均线上方。29日伦锡库存增加555吨，北美、东南亚、欧洲都有入库，晚间继续观察0-3月升水变动，LME锡库存总量快速接近3500吨。高升水下，海外更多隐性库存注册套现。外盘下调风险加大，技术上关注2.53万美元。虽然沪锡形态完整，但锡价可能转为横盘观望，下方支撑20.5万，多单减持。
镍：周四沪镍低开后震荡，市场交投一般，市场集中换月后更多反应偏中长期的因素。现货来看，金川升水回升至9000元，但进口镍升水跌破千元，纯镍供应紧张状态缓解；加之本周华友钴业6000吨产能纳入交割品，令贯穿全年的交割品问题再度削弱。下游来看，不锈钢需求表现不佳，市场缺乏提价动力；新能源条线由于三元占比下降，对镍需求提振有限。
钢坯：29日唐山钢坯直发成交一般尚可，仓储现货报3620元/吨左右含税出库。下游成品材价格稳中窄幅趋高，整体成交一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税上调20，报3540。（单位：元/吨）
焦炭：29日港口焦炭现货平稳运行。贸易集港情绪一般，两港库存窄幅震荡。日照港97增2，青岛港94减2，两港总库存191较上周增6。近期需关注国内外市场需求、焦煤成本端变化和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.2480元，较周三夜盘收盘跌85点。成交量432.17亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2686元，较周三纽约尾盘跌254点，盘中整体交投于7.2335-7.2769元区间。
周四（6月29日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨10.1个基点，报2.416%，盘中交投于2.326%-2.435%区间。两年期德债收益率涨9.2个基点，报3.196%，盘中交投于3.104%-3.216%区间；30年期德债收益率涨6.5个基点，报2.427%。2/10年期德债收益率利差涨1.132个基点，报-78.315个基点，脱离欧股开盘前跌至的日低-82.141个基点。英国10年期国债收益率涨6.6个基点，报4.382%。两年期英债收益率涨8.3个基点，30年期英债收益率涨5.5个基点。2/10年期德债收益率利差跌1.946个基点，报-85.907个基点，欧股盘初曾跌至-88.604个基点，周三曾跌至-96.152个基点、逼近-100个基点关口和2000年6月13日-104.250个基点的水平。
道琼斯指数6月29日（周四）收盘上涨269.79点，涨幅0.80%，报34122.45点；标普500指数6月29日（周四）收盘上涨19.24点，涨幅0.44%，报4396.10点；纳斯达克综合指数6月29日（周四）收盘下跌0.42点，跌幅0.02%，报13591.33点。
COMEX 10月黄金期货收跌0.23%，报1936.80美元/盎司。COMEX 12月黄金期货收跌0.22%，报1956.40美元/盎司。COMEX 8月白银期货收跌1.26%，报22.692美元/盎司。COMEX 9月白银期货收跌1.24%，报22.798美元/盎司。
国际铜夜盘收跌0.58%，沪铜收跌0.53%，沪铝收跌0.33%，沪锌收跌0.65%，沪铅收跌0.29%，沪镍收涨1.29%，沪锡收涨0.80%。氧化铝夜盘收涨0.32%。不锈钢夜盘收涨0.58%。
LME期铜收跌78美元，报8178美元/吨。LME期铝收跌14美元，报美2160元/吨。LME期锌收跌8美元，报2342美元/吨。LME期铅收跌20美元，报2051美元/吨。LME期镍收涨578美元，报20634美元/吨。LME期锡收涨51美元，报26098美元/吨。LME期钴收涨1855美元，报31380美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数上涨。玻璃涨超3%，焦煤、焦炭涨逾2%，纯碱、PVC等涨超1%，豆油、棕榈油等小幅上涨；豆一、豆粕等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、金钼股份：预计随着需求逐步放量，钼市将会重新活跃
从行业来看，在近年来钼市场逐步走强的情况下，新的资本进入将有可能打破原有行业竞争态势和产业格局，钼行业面临新的竞争局面和发展趋势。从市场供需面来看，钼精矿价格处于相对高位，矿山企业利润比较丰厚，在产企业生产热情高，钼精矿产量将会维持在较高水平，同时面对高价原料市场需求受到一定抑制，加工企业成本倒挂，采购原料积极性降低，将会倒逼原料价格出现一定幅度的回落。今年前半年，钼价格总体处于相对高位，景气度较高。预计随着需求逐步放量，钼市将会重新活跃。
2、鲍威尔放鹰没有吓崩股市，因市场坚定预计2024年降息
机构分析师表示，昨日，美联储主席鲍威尔重申了他的鹰派立场，加上西班牙高于预期的CPI数据，推动收益率走高。然而，这显然没有对股市构成威胁，股市在隔夜交易中一度表现不错。今年交易的另一个显著特征是，尽管短期利率市场显然撤销了对今年下半年政策放宽的预期，但除了3月份的波动之外，对2024年的预期实际上相当稳定。市场显然坚定地认为，美联储将在2024年降息约150个基点，考虑到目前发生的一切，这一预期在过去几个月里一直非常坚定。这种预期已经从美联储的点阵图中得到了一些依据。但市场定价总体上超过了美联储的预期，这或许有助于支撑股市反弹，即便2023年降息的定价已经消失。这种预期不太可能在短期内发生变化，尤其是因为还有很多不确定性。但这至少是股市多头需要关注的一件事，不过考虑到今年的模式，他们或许会满足于将2025年降息的预期作为今天做多股票的理由。
3、凯投宏观：欧元区经济信心指标走弱，但核心通胀仍然高企
凯投宏观欧洲经济学家Adrian Prettejohn表示，6月份欧元区经济信心指标走弱，与经济停滞的情况大致相符。他补充说，这种弱势是广泛的，紧缩的货币政策可能会进一步抑制需求。但就业意向表明，劳动力市场仍然紧张，调查还显示价格压力有所缓解，每个行业的销售价格预期都在下降。然而，他表示，以历史标准衡量，服务业和零售业的指标仍然很高，这表明核心通胀率将继续保持在很高的水平。
4、集邦新能源：硅料、硅片价格暂时止跌 短期内组件价格将延续缓跌
据集邦新能源网消息，本周硅料价格弱势维稳，目前，N型市场放量拉动硅料需求持续向好，然N型硅料供给相对紧缺，价格有望迎来反弹。本周硅片库存清理基本结束，上游硅料价格止跌、硅片库存回归合理水位叠加电池片企业采购较为积极，预计短期内硅片价格将维持稳定。本周电池片价格小幅下跌，随着上游原材料价格进一步企稳以及组件排产提升，电池片价格有望止跌企稳。本周组件价格降幅拉大，本周，预计短期内组件价格将延续缓跌趋势。
5、银河证券：7月关注具有长期增长动能的行业及企业
中国银河证券研报称，当前市场关注的点在于人民币汇率走弱预期及经济基本面运行态势。随着我国经济在新常态下保持平稳运行的良好态势，预计现阶段的投资者观望情绪会逐渐消退。从基本面看，A股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机。在短期多空因素交织下，负面情绪仍需时间充分释放，市场窄幅震荡，仍以结构性机会为主。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，具有强抗风险能力，是7月配置主要方向。投资策略应当聚焦风险已充分释放+低估值的防御性成长型个股。7月建议战略性布局中特估、科技、消费等板块里的价值股。
6、中金：美国GDP上修支持进一步加息
中金指出，美国商务部经济分析局（BEA）公布2023年一季度GDP环比折年率终值2%，大幅高于此前预测的1.3%。从分项看，GDP上修主要因为消费支出与出口数据上调，库存投资比预期更弱。GDP上修强化了市场对于美国经济韧性的预期，而经济有韧性也意味着通胀有粘性。另外近日公布的美联储压力测试报告显示，大银行能够承担经济衰退和房地产价格下跌的损失，这降低了投资者对金融风险的担忧。我们维持此前报告《美联储下半年或继续加息》中的判断，由于紧信用力度不够，美联储紧货币或需要做的更多。GDP数据公布后美国国债收益率上升，美元汇率升值，表明投资者对于利率高点更高、在高位停留更久的预期得到了强化。
7、中原证券：市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局
当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.69倍、35.95倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周四成交量8650亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。美联储鹰派表态，让市场再度担忧。同时，国际局势依然不稳定，全球风险偏好可能降低。在经济弱复苏进一步确认后，市场的交易主线由前期的进攻性品种转向防御品种，表现为业绩波动较小、估值较低的相关行业开始受到追捧。同时结合近期消费数据逐步回暖，核心CPI趋稳的宏观背景，市场也有逐步博弈消费复苏的倾向。在经济平稳复苏的背景下，市场风险偏好有所提升，而增量政策显得尤为重要。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。
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