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金属价格预测
铜：周三沪铜冲高回落，铜价一度冲上六万九高位但尾盘回落，市场交投回升，持仓飙升至接近50万手的近期高位，中线空头卷土重来。分析来看，近期现货和消费层面消息向好，但价格消化亦较为充分。后续如国内稳增长政策不及预期，叠加美国7月延续鹰派态度，铜价仍有调整空间。现货来看，盘面back加深叠加期价上移令上海升水承压，跌破500元每吨，节前备货结束，另有传闻节后进口铜到货增多。
铝：21日沪铝回落。低库存状态下现货偏紧依然是支撑铝价主要因素，21日升水回落100元至300元，月差小幅收窄，华南铝棒加工费跌至百元以下，现货负反馈有所显现。云南全面复产启动，消费边际向弱，三季度供需预期转向过剩。预计沪铝短期仍有韧性，中期重心有下移空间，逢高偏空参与。氧化铝期货波动依然很小，现货暂稳，价格围绕成本博弈仍将是主旋律，当价格运行至高低成本区域即2800元和2500元附近时存在入场机会，当前盘面价格可操作性不强。
锌：端午节前最后一个交易日，沪锌回踩10日均线，暂稳于2万元/吨上方。SMM0#锌锭现货对07合约升水回落至205元，0-1价差收窄至150元。锌进口窗口再打开，华东地区贸易商让升水出货，下游节前逢低补库，SMM锌锭社库较周一下降0.33万吨至10.53万吨。国内冶炼企业生产平稳，暂未有进一步减产出现，供应端压力依然不减。宏观主导此轮反弹，基本面对价格支撑有限，观望。
铅：沪铅站上1.56万元/吨，加权持仓接近15万手，近月持仓回落5000多手，主力和次主力合约增仓明显。铅锭出口窗口打开，带动SMM铅锭社库较周一小幅回落0.01万吨至4.28万吨。但是原生铅和再生铅检修于6月中旬陆续结束，铅价走高，炼厂利润修复，供应端仍有增量预期。端午假期下游普遍放假1-3天，节后短期累库压力依然存在。SMM铅现货报价对近月贴水再扩大至290元/吨，精废价差维持175元高位，现货端难以支撑价格反弹过高。伦铅逼仓带动LME0-3价差突破60美元，出口预期拉动内盘跟涨，观望以待触顶信号出现。
锡：沪锡主力换月增仓到2308合约，端午期间继续关注外盘锡价在2.7万关口表现。尽管第三个周三结束，伦锡挤仓压力暂缓，但海外半导体触底过程中，锡库存较低、资源紧俏，未来潜在补库需求正在期货盘面中反映。国内集成电路产出稳定，价格在均线组合上方形态稳定，建议多单换月至2309持有。
镍：周三沪镍窄幅波动，市场交投清淡，投机气氛显著回落。外围气氛再度转向与7月加息相关的偏谨慎氛围，但价格回落后空头亦缺乏入场意愿。现货来看，金川升水回落至8750元每吨，进口镍板散单近期集中到港，6月海外镍板供应激增，导致俄镍报价仅千元出头。高镍生铁报价大跌至1085元每镍点下方，不锈钢走弱令钢厂皆开启压价模式；铁厂报价也有所松动，印尼铁持续到港令卖方缺乏抵抗。
钢坯：21日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3610-3620元/吨含税出库。下游成品材价格下调20-30元/吨，整体成交一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3580。（单位：元/吨）
焦炭：21日日照、青岛港焦炭现货暂稳运行。日照港92增1，青岛港94增2，两港总库存186较上周12。港口贸易情绪有好转，实际成交仍较一般。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1740，较上一交易日夜盘收盘涨81点。成交量452.78亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1768元，较周二纽约尾盘涨55点，盘中整体交投于7.2034-7.1752元区间。
德国DAX30指数6月21日（周三）收盘下跌84.77点，跌幅0.53%，报16026.55点； 英国富时100指数6月21日（周三）收盘下跌9.13点，跌幅0.12%，报7560.18点； 法国CAC40指数6月21日（周三）收盘下跌33.20点，跌幅0.46%，报7260.97点； 欧洲斯托克50指数6月21日（周三）收盘下跌19.89点，跌幅0.46%，报4323.25点； 西班牙IBEX35指数6月21日（周三）收盘下跌2.54点，跌幅0.03%，报9437.26点； 意大利富时MIB指数6月21日（周三）收盘上涨37.89点，涨幅0.14%，报27614.00点。
道琼斯指数6月21日（周三）收盘下跌102.42点，跌幅0.30%，报33951.45点； 标普500指数6月21日（周三）收盘下跌23.19点，跌幅0.53%，报4365.52点； 纳斯达克综合指数6月21日（周三）收盘下跌165.10点，跌幅1.21%，报13502.20点。
WTI原油日内涨幅达2.0%，报72.64美元/桶。
COMEX 8月黄金期货收跌0.14%，报1944.90美元/盎司。COMEX 10月黄金期货收跌0.14%，报1964.40美元/盎司。
国际铜夜盘收涨0.39%，沪铜收涨0.57%，沪铝收跌0.49%，沪锌收跌0.67%，沪铅收涨0.52%，沪镍收跌0.24%，沪锡收涨0.54%。氧化铝夜盘收涨0.18%。不锈钢夜盘收涨0.13%。
LME期铜收涨54美元，报8602美元/吨。 LME期铝收跌7美元，报2223美元/吨。 LME期锌收涨56美元，报2416美元/吨。 LME期铅收涨28美元，报2172美元/吨。 LME期镍收跌801美元，跌幅3.63%，报21238美元/吨。 LME期锡收涨464美元，报27311美元/吨。
宏观与行业要闻
1、CBI首席经济学家：成本和价格压力持续存在，英国央行8月还将再次加息
CBI首席经济学家Alpesh Paleja表示，CPI通胀没有转好，突显出当前成本和价格压力的持久性，家庭和企业仍感到手头拮据。特别是食品价格的持续上涨意味着许多人将不得不在一段时间内继续勒紧裤腰带。尽管总体通胀率预计将在今年继续下降，但到12月仍将是英国央行目标的两倍，这使得2023年对许多家庭来说又是艰难的一年。最新数据还显示，有迹象表明，更关注国内的价格压力方面有顽固的迹象，最明显的是近期私营部门工资增长强劲。因此，英国央行再次加息似乎是板上钉钉的事，8月份至少还会再加息一次，以完全控制通胀。
2、联合国发布全球贸易报告：今年第一季度全球商品和服务贸易反弹
联合国贸易和发展会议当地时间21日发布最新版《全球贸易》数据。报告显示，2023年第一季度，全球商品和服务贸易在连续两个季度呈下降态势后出现积极增长，但发展前景依旧黯淡。报告显示，2023年前三个月，全球货物贸易较2022年第四季度增长1.9%，增加约1000亿美元，全球服务贸易增长约500亿美元，环比增长约2.8%。此外，在过去四个季度中，世界主要经济体的商品贸易增长情况参差不齐。巴西、印度、美国和欧盟进出口均大幅增长。但从环比来看，2023年1月至3月期间主要经济体的贸易走势更加疲弱，而中国和印度的出口大幅增长。
3、雪中送炭者少 锦上添花者多 科创金融供需不均待破局
“雪中送炭者少，锦上添花者多。”近日，川渝地区多家科创企业高管直言，科创企业融资难的问题依然存在，在最困难的时候急需银行及时介入。近期，记者调研走访部分科创企业了解到，虽然当前银行业针对科创企业高技术、高风险、轻资产的特点，不断强化科创金融供给取得一定成效，但和实际金融需求相比，仍存在金融资源供需结构不平衡、银企对接精准度不足等问题，有待银行打开思路、协同解决。不少银行信贷人士表示，由于初创型企业风险高不确定性强，不敢介入，因此各家银行都在激烈竞争“专精特新”客户。目前，行业亟须改变供需不平衡、风险和收益不匹配的局面。
4、经济日报：理性看待人民币汇率波动
经济日报文章指出，面对人民币汇率变化，要保持理性认识。从长期看，我国经济增长态势向好，经济基本面对人民币汇率有强有力的支撑。回归当下，人民币汇率不存在大幅贬值基础和空间。随着美联储暂停加息，美国政府债务上限风险化解，避险情绪下降，其经济下行压力逐步显现，预计美元指数回调将延续。相反，我国推动经济回升向好的政策措施陆续落地，成效逐步显现，经济增长内生动力增强，将对人民币汇率形成有效支撑。
5、利率工具组合调整释放政策积极信号
据上证报，短期与中长期政策利率的下调，一方面释放了积极的政策信号，有利于改善稳增长预期。另一方面，银行存款利率的调降力度对缓释银行成本压力有较大效果，但不足以支撑社会融资成本继续下行，而利率工具的组合调降才是更为有效的调节因素。今年以来，我国经济增长面临多重制约因素，加大宏观政策逆周期调节力度的需求持续上升。二季度末，稳健货币政策率先发力，及时打开工具箱，下调逆回购、SLF、MLF等的利率，推动短期与中长期贷款利率下行，刺激需求恢复扩张。商业银行也主动下调了存款利率，积极缓解自身资金成本压力，同时加快改善金融服务能力，坚持让利实体，为贷款利率下调做好准备。伴随着货币政策效应的落地，加快经济企稳回升步伐还需要其他宏观政策和行业政策的协调配合。
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