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金属价格预测
铜：周四沪铜高开后震荡，市场交投低迷。中国5月经济数据暗示稳增长必要性有提升，其中社会消费品零售总额同比12.7%，呈现高位回落；中国1至5月城镇固定资产投资同比4%，有加速放缓倾向。宏观来看，现货方面，升水回暖至165元，换月后升水或回到400元/吨以上。铜价走高下游买兴减淡，对高升水承接能力减弱，预计换月后现货升水先扬后抑。
铝：15日沪铝先抑后扬继续展现韧性。近期铝锭低库存以及国内宏观政策出台带来情绪修复支撑沪铝表现，但云南下旬即将开始复产，消费边际向弱，三季度供需预期转向过剩，电解铝成本下沉利润偏高。预计沪铝短期延续震荡，中期重心有下移可能，此轮反弹过程中关注沽空机会。
锌：沪锌收于40日均线，价格快速反弹，下游观望为主，现货成交清淡。随着伦锌大幅反弹，锌锭进口亏损扩大至440元/吨。Boliden暂停tara锌矿，锌价短期底部确立。虽消费仍处淡季，但市场对国家更多刺激政策仍有期待。目前反弹主要动力仍是来自宏观预期好转。
铅：日内沪铅收十字星，再次上探震荡区间上轨压力位。伦铅收长下影，库存维持低位，挤仓风险不减。国内原生铅陆续复产，供应边际恢复，精废价差维持150元/吨。需求仍处淡季，外强内弱格局不改，铅出口窗口打开，外盘对内盘价格仍有拉动。短线关注沪铅能否站稳1.54万元/吨。
锡：日内沪锡回吐涨幅，现货上调2000元报213750元，现货交投谨慎，拖累锡价。晚间继续关注伦锡0-3月现货升水在1000美元的变化。尽管海外半导体产销未见底，但低库存支持潜在补库需求。沪锡短期均线组合有效支撑强，等待集成电路产量。
镍：周四沪镍延续反弹态势，市场交投活跃，持仓高位回落，产业端空头随着价格反弹开始撤出。海外风险偏好略转暖，国内5月数据总体偏弱，但稳增长预期再度增强。现货来看，金川升水随着价格反弹明显回落至万元附近，进口货升水回落至三千以内。不锈钢快速去库和低交割品库存，沪镍处于较好的反弹时间窗口。镍铁报价与昨日持平，铁厂贸易商纷纷开始有挺价情绪，但近期贸易商拿货也较少，铁厂报价有所松动。
钢坯：15日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3640元/吨左右含税。下游成品材价格主流稳，整体成交暂弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3570。（单位：元/吨）
焦炭：15日日照、青岛港焦炭现货平稳运行。港口交投氛围好转，贸易集港情绪较好。现贸易现汇出库：准一级焦1930，一级焦2030；工厂承兑平仓：二级1840，准一级1940，一级2040；一级干熄2370。日照港89平，青岛港86增1，两港总库存175较上周增6。近期需关注成材价格走势、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1225，较上一交易日夜盘收盘涨406点。成交量466.84亿美元。
离岸人民币兑美元涨超540点，刷新日高至7.1197元。
美股收盘，三大股指低开高走，道指收涨约430点或1.2%，标普500指数收涨1.2%，纳指收涨1.1%。
COMEX 8月黄金期货收涨0.09%，报1970.70美元/盎司。COMEX 10月黄金期货收涨0.09%，报1990.20美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 6月16日（周五）晚盘收盘上涨0.35%报449.57元/克；上海黄金交易所白银T+D 6月16日（周五）晚盘收盘上涨0.2%报5573.0元/千克。
国际铜夜盘收涨0.50%，沪铜收涨0.57%，沪铝收跌0.19%，沪锌收涨0.29%，沪铅收涨0.42%，沪镍收涨0.51%，沪锡收涨1.49%。不锈钢夜盘收涨0.56%。
截至23:00收盘，国内期货主力合约多数上涨，豆二涨超3%，菜粕、豆粕涨超2%，焦煤涨近2%，棕榈、豆油、甲醇涨超1%。跌幅方面，铁矿跌超1%。
宏观与行业要闻
1、华泰证券：煤价或有阶段性反弹，趋势性反转需要更多超预期变量发生
华泰证券6月16日研报指出，煤价或有阶段性反弹，但趋势性反转需要更多超预期变量发生。在高库存压力下市场对煤价供需预期扭转，我们认为正常的旺季需求或带来煤价阶段性反弹，但趋势性反转需要更多超预期因素发生：极端高温干旱天气持续时间和覆盖范围超预期；中国宏观以及地产复苏超预期带动广谱的动力煤消费改善；煤炭进口量因政策或海外供需收紧而环比大幅下降；国内煤炭产量因政策收紧或安全事故而下行；新能源消纳产生较大量级的瓶颈。我们认为目前阶段这些超预期变量发生的概率不高，虽然仍需精密跟踪边际变化。煤炭价格在迎峰度夏之后将迎来9-10月消费淡季的挑战，届时的被动累库将对煤价产生新一轮的下行压力。
2、经济日报：本轮存款利率下调属市场化行为，无需过度解读
据经济日报，本轮存款利率下调属于银行的主动、市场化行为，无需过度解读。目前，我国存款利率的市场化改革已迈出重要步伐。2015年10月，金融管理部门放开对存款利率的行政性管制。随后，“市场利率定价自律机制”成立，多家金融机构自主协商、确定存款利率自律上限。2022年4月，存款利率市场化调整机制建立，自律机制成员银行参考两种利率、合理调整存款利率水平。一是债券市场利率，以10年期国债收益率为代表；二是贷款市场利率，以1年期LPR为代表。存款利率再度下调的主因，是贷款利率稳中有降。今年3月份，新发放的企业贷款加权平均利率为3.96%，较上年同期低29个基点。贷款利率下降后，若存款利率保持不变，商业银行的息差将大幅收窄，进而导致经营利润下滑。需注意，利润大幅下滑非但不利于银行自身的稳健运行，还可能拖累银行服务实体经济的可持续性。
3、欧洲央行暗示将进一步加息，欧元随之上涨
在欧洲央行今日将利率上调25个基点，并暗示会进一步加息后，欧元走高。道富环球投资管理公司董事总经理Altaf Kassam在一份报告中表示，尽管在潜在通胀方面有进展的迹象，而且有证据表明紧缩的货币政策正在产生效果，但欧洲央行的措辞表明，他们在7月份的会议上，可能会加息25个基点。他表示，目前缺乏明确迹象表明，加息周期将在7月结束，这可能会鼓励市场排除部分2024年可能出现降息的可能性。Refinitiv数据显示，在该决定公布后，欧元兑美元EUR/USD一度从此前的1.0827涨至五周高点1.0889。
4、美国工业产出小幅上升 但仍面临挑战
美国5月份工厂产出依然低迷，表明面对全球需求和设备支出不振的情况下，制造商正变得越来越谨慎。周四公布的数据显示，5月份工业产出增长0.1%。包括采矿业和公用事业在内的工业总产值下降0.2%。汽车、电子设备和电器的工厂生产增加，机械、服装和商业设备的产量下降。美国的生产商面临着一系列挑战，包括随着家庭将更多的收入用于服务和体验而导致商品需求走软。更严格的贷款标准和更高的利率可能会迫使一些企业勒紧裤腰带进行资本投资，而海外客户正面临经济增长放缓的局面。话虽如此，制成品需求的降温、供应网络的改善以及大宗商品价格的回落，都有助于降低生产商的投入成本。
5、金价出现2月以来最差表现，因美联储暗示将进一步加息
在美联储昨日暂停加息但暗示货币紧缩政策尚未结束后，金价连续第五个交易日下跌，创下今年2月以来的最长跌幅。加息前景通常对黄金不利，当前黄金跌破了本月以来的1940美元/盎司至1980美元/盎司的交易区间，并有可能跌至3个月来的最低收盘点位。MKS PAMP SA金属策略主管Nicky Shiels在一份报告中称，美联储为进一步加息注入了更多不确定性，这不利于黄金多头。在7月份的会议上，数据将变得更加敏感和重要。
6、美国零售销售支出强劲 将支撑经济增长
机构分析称，美国5月零售销售意外增长，汽车消费较为显著，这可能有助于支撑本季度的经济。尽管通货膨胀和利率上升导致消费者对价格更加敏感，但由于劳动力市场吃紧导致工资强劲上涨，支出仍保持韧性。部分在新冠疫情期间积累的储蓄仍有待释放。占美国经济活动逾三分之二的消费者支出在第一季度以近两年最快速度增长，抵消了库存大幅放缓对GDP增长的拖累。美国经济上季度的年化增长率为1.3%。亚特兰大联储目前预计，美国第二季度GDP将增长2.2%。
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