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金属价格预测
铜：周三沪铜低开后窄幅波动，价格持续处于六万五之下，成交量缩减，持仓量小幅降至48.7万手，投机盘占比较轻，但多空表现僵持。内外宏观延续偏利空共振，昨美国零售数据不及预期，市场继续关注美债上限事宜。现货方面，上海升水涨至240元，市场可流通货源偏紧，持货商挺价惜售。近日进口窗口打开，贸易升水开始回暖，但绝对水平仍然低，进口端支撑需等待。
铝：17日沪铝延续反弹。云南复产尚无进展，随着铝锭库存快速下降，华东现货升水走强百元附近给予沪铝支撑。不过铝市基本面边际上呈现供增需减预期，电解铝成本向下，当前不低的行业利润水平仍有压缩空间。宏观影响负面情况下，沪铝上周形成破位后短线修复但中期趋势或仍将偏弱，等待反弹后沽空机会。
锌：周三沪锌低位反弹，宁波市场现货紧缺，持货商挺价意愿较强；而广东、天津现货交投一般。内外价差继续收敛，进口打开带来的下行压力依然存在。5月锌锭增产预期不改，缺乏数据验证淡季不淡，锌反弹力度仍显不足。云南逐步进入丰水期，煤炭能源价格仍有望继续回落，冶炼成本或继续下移。
铅：日内沪铅低位企稳，持货商随行就市，冶炼厂出货积极性一般，再生铅延续对原生铅贴水150元/吨出货，下游仍以刚需采购为主，现货成交一般。近期伦铅0-3贴水扩大，库存缓步抬升，铅外强内弱格局悄然改变，内外价差仍有望继续收敛。炼厂成本支撑下，沪铅进一步下行空间不大。
锡：沪锡在19.5-19.8万元/吨间收阳，17日现锡报197750元/吨，沪锡仓单增加218吨至8717吨。昨日4月集成电路产出当月同比正增长3.8%，1-4月累计负增长缩至10.3%。海外，伦锡库存低、0-3月现货升水高。
镍：周三沪镍低开后窄幅波动，价格重心变化与上一个交易日相仿，成交维持昨日活跃程度，投机盘占比较大，持仓继续抬升，低位抄底盘活跃。外围延续弱势氛围，内外需求不足担忧压制整个金属市场。短期供应端镍铁较为坚挺，成本有所支撑，但下游不锈钢继续震荡下行，现货市场成交冷清，走弱的现货价格仍留有一定实单议价空间。
钢坯：17日唐山钢坯指数3456.0 ，唐山迁安普方坯资源出厂含税上调10，报3450。 秦皇岛卢龙结算价3440，周均价3437.14，月均价3530.33，贸易商含税价3480左右。（单位：元/吨）
焦炭：17日日照、青岛港焦炭现货暂稳运行。贸易集港量回升，两港库存延续增势。现贸易现汇出库：准一级焦1990，一级焦2090；工厂承兑平仓：二级1990，准一级2090，一级2190；一级干熄2570。日照港85增2，青岛港69平，两港总库存154较上周增9。近期需关注成材价格走势、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报6.9944，较上一交易日夜盘收盘跌161点。成交量494.23亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.0080元，较周二纽约尾盘跌94点，盘中整体交投于6.9927-7.0229元区间。
德国DAX30指数5月17日（周三）收盘上涨52.72点，涨幅0.33%，报15950.65点； 英国富时100指数5月17日（周三）收盘下跌26.68点，跌幅0.34%，报7724.40点； 法国CAC40指数5月17日（周三）收盘下跌6.57点，跌幅0.09%，报7399.44点； 欧洲斯托克50指数5月17日（周三）收盘上涨6.54点，涨幅0.15%，报4322.05点； 西班牙IBEX35指数5月17日（周三）收盘上涨19.08点，涨幅0.21%，报9210.48点； 意大利富时MIB指数5月17日（周三）收盘下跌7.87点，跌幅0.03%，报27191.00点。
道琼斯指数5月17日（周三）收盘上涨409.09点，涨幅1.24%，报33421.23点； 标普500指数5月17日（周三）收盘上涨48.61点，涨幅1.18%，报4158.51点； 纳斯达克综合指数5月17日（周三）收盘上涨157.51点，涨幅1.28%，报12500.57点。
WTI 6月原油期货收跌1.97美元，涨幅2.78%，报72.83美元/桶。
COMEX 6月黄金期货收跌0.40%，报1984.90美元/盎司，一度跌至日低1978.10美元。COMEX 8月黄金期货收跌0.87%，报1994.60美元/盎司，也一度跌至日低1988.3美元。
上海黄金交易所黄金T+D 5月18日（周四）晚盘收盘下跌0.49%报447.29元/克；上海黄金交易所白银T+D 5月18日（周四）晚盘收盘下跌0.02%报5402.0元/千克。
国际铜夜盘收涨2.16%，沪铜收涨2.19%，沪铝收涨1.09%，沪锌收涨1.02%，沪铅收跌0.26%，沪镍收涨1.42%，沪锡收涨1.14%。不锈钢夜盘收涨0.80%。
LME期铜收涨180美元，报8302美元/吨。LME期铝收涨37美元，报2296美元/吨。LME期锌收涨32美元，报2524美元/吨。LME期铅收涨10美元，报2056美元/吨。LME期镍收涨212美元，报21334美元/吨。LME期锡收涨278美元，报24802美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，涨跌参半。焦煤、玻璃等涨超2%，苯乙烯、焦炭等涨超1%，短纤、白糖等小幅上涨；菜籽油、豆粕等跌超1%，菜粕、豆二等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、业内人士：人民币汇率稳定有支撑
人民币汇率走势主要受市场供求影响，也与国内外经济金融形势、国际市场走势等有关。业内人士表示，今年以来，我国经济运行企稳向好、预期改善，国际收支自主平衡，外汇储备规模继续稳居全球第一，良好的基本面对人民币汇率形成有力支撑。总的来看，今年人民币汇率仍将双向波动，总体会在合理均衡水平上保持基本稳定。
2、业内人士：后续预计债券市场调整的风险不大 可能呈现出震荡偏牛的行情
随着债券市场走强，近日多只纯债及中短债基金密集发布限制大额申购公告，有债券基金甚至将单个账户单日的申购金额限制在100元以内，也有债基暂停向个人投资者开放申购。与此同时，不少机构选择止盈赎回，多只债基因出现大额赎回而提高净值精度。对于债市明显走强，业内人士认为，主要由存款利率调降、市场对政策预期收敛等多重因素推动。后续预计债券市场调整的风险不大，可能呈现出震荡偏牛的行情。
3、苏丹武装冲突令该国黄金行业陷入危机，加工和出口均受阻
苏丹国有矿业公司的负责人说，由于该国的武装冲突不断升级并持续了一个月，该国最大的收入来源——国营黄金行业已经完全崩溃。苏丹矿产资源有限公司总经理Mubarak Ardol说，出口已经陷入停顿，加工设备遭到破坏，首都喀土穆的几家黄金公司总部遭到抢劫。去年，苏丹官方出口了34.5吨黄金，价值超过20亿美元。Ardol说，自4月15日苏丹武装部队和快速支援部队爆发冲突以来，可能连“一盎司”黄金都没从这个国家出口过。Ardol说，虽然生产商仍在开采金矿，但主要的加工场所已被冲突摧毁，金融和海关系统也已关闭。
4、渤海证券：钢厂主动减产下钢铁行业基本面有望迎来改善
渤海证券指出，基建拉动作用放缓，4月钢铁需求不及预期，钢厂在盈利亏损和需求偏淡影响下主动减产，库存呈现去化。5月后逐步进入消费淡季，梅雨季节或对下游需求造成一定影响，钢价或有一定承压。随国内经济逐渐复苏，后续钢铁下游需求有望得到恢复，钢厂主动减产下钢铁行业基本面有望迎来改善。
5、欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯：欧洲央行紧缩周期接近尾声
欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯周三在马德里的一个会议上说，结束加息意味着欧元区通胀率可能回到2%的官方目标。此前，几位欧洲央行官员警告称，可能需要在夏季过后继续加息，才能抑制物价上涨。经济学家预计，到7月份还会有两次加息，但作为欧元时代最激进的货币紧缩政策，其将持续更长时间的风险正在上升。德科斯表示，欧洲央行的行动正良好地渗透到经济中，官员们正在监测始于美国的银行业紧张局势对金融业的影响。
6、三菱日联：美国以外地区经济疲软或为美元提供短期支撑
三菱日联分析师Lee Hardman表示，由于对美国以外地区经济放缓的担忧，美元兑一篮子货币升至五周高点，这对亚洲和拉丁美洲货币造成了沉重压力。他说：“美国以外的经济增长前景趋软，有助于在短期内为美元提供更多支撑。”与此同时，周二公布的美国零售销售、工业产出和NAHB房产市场数据有所改善，有助于缓解对美国经济进一步放缓或衰退的担忧。
7、平安证券首席经济学家钟正生：下半年美国通胀会反弹吗
2023年4月美国CPI和核心CPI同比增速如期回落，市场进一步押注美联储6月不加息、下半年降息。但值得注意的是，2023年以来，美国通胀回落速度比2022下半年更慢，供给改善带来的利好正在耗尽，而需求驱动的通胀仍然顽固。我们认为，美国通胀风险或在下半年，当基数效应利好不再，美国标题通胀率可能企稳，且不排除超预期反弹。具体地，下半年汽车价格回升、住房租金回落滞后、以及能源价格反弹的风险均值得关注。若下半年美国通胀较为顽固，美联储将较难降息，美国中期经济衰退风险将进一步上升。
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