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金属价格预测
铜：周三沪铜遇阻回落，市场交投总体活跃。中国3月金融数据大超预期，但与此同时CPI和PPI均弱于预期，显示国内一季度货币保持宽裕，但实体经济缺乏信心，投资和消费修复较为迟缓，这一点一季度挖机等数据也可见一斑。国内稳增长压力仍大，支持政策仍将持续。现货方面，上海升水35元，持货商出货意愿明显降低，现货保持逢低积极收货的节奏。
铝：12日沪铝弱势震荡，华东现货维持贴水。铝市去库表现良好，铝锭铝棒综合库存下降至116万吨为近年同期低位，随着铝水比例抬升，3月以来入库水平持续偏低，出库缺少亮点。沪铝继续上行需看到消费的持续驱动和现货的积极反馈，暂维持在去年下半年以来运行通道内震荡格局不变。
锌：日内沪锌盘面延续弱势。据悉驰宏4月减产，影响产量4-5千吨。锌现货报价持稳于22000元/吨上方，对交割月实时升水小幅走高。持货商惜售，市场报价整体延续坚挺。但是，短期下游采购情绪依旧不佳，另外，煤炭价格走弱，也将压低炼厂成本线。未来关注煤炭和锌的价格共振、炼厂检修情况以及库存变化。
铅：沪铅延续窄幅震荡，04合约交割在即，铅去库放缓，反弹乏力。但是3.36万吨的库存水平依旧对价格有支撑。炼厂检修与复产并存，供应端压力不大。消费淡季掣肘下，维持15100-15400元/吨区间震荡看法。
锡：沪锡收阴调整，12日现锡报价持稳在19.1万元，对交割月实时升水走扩到千元水平。晚间关注伦锡，LME0-3月现货贴水扩大到40美元，技术上伦锡开始关注2.3万美元支撑，沪锡跟随伦锡，跌幅可能打开到18.5万元。继续关注交割入库压力，市场认为4月上游供应延续稳增，等待下周国内集成电路产量数据。
镍：周三沪镍大幅反弹，市场交投保持活跃，但持仓变化不大，显示昨日产业层面的保值盘进场可能告一段落。下游不锈钢的快速反弹阶段性改善镍市悲观情绪，但市场仍需要不锈钢进一步去库存的印证。现货方面，金川升水8250元略有回落，高镍生铁报价1042元每镍点，传华南有厂家以更高价格成交，总体反弹趋势明显。
钢坯：12日唐山钢坯直发成交一般偏弱，仓储现货报3810-3820元/吨含税出库。下游成品材价格稳中调整，整体成交放缓。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3750。（单位：元/吨）
焦炭：12日日照、青岛港 焦炭现货弱稳运行。贸易集港情绪一般，两港库存暂持稳势。现贸易现汇出库：准一级焦2340，一级焦2440；工厂承兑平仓：二级2490，准一级2590，一级2690；一级干熄2970。
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报6.8721，较上一交易日夜盘收盘涨134点。成交量328.48亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.8809元，较周二纽约尾盘涨130点，盘中整体交投于6.8958-6.8749元区间。
德国DAX30指数4月12日（周三）收盘上涨49.58点，涨幅0.32%，报15704.75点；英国富时100指数4月12日（周三）收盘上涨36.98点，涨幅0.47%，报7822.70点；法国CAC40指数4月12日（周三）收盘上涨6.66点，涨幅0.09%，报7396.94点；欧洲斯托克50指数4月12日（周三）收盘上涨0.56点，涨幅0.01%，报4333.85点；西班牙IBEX35指数4月12日（周三）收盘上涨37.03点，涨幅0.40%，报9274.73点；意大利富时MIB指数4月12日（周三）收盘上涨95.49点，涨幅0.35%，报27621.00点。
道琼斯指数4月12日（周三）收盘下跌37.57点，跌幅0.11%，报33647.22点；标普500指数4月12日（周三）收盘下跌16.91点，跌幅0.41%，报4092.03点；纳斯达克综合指数4月12日（周三）收盘下跌102.54点，跌幅0.85%，报11929.34点。
COMEX 6月黄金期货结算价收涨0.29%，报2024.9美元/盎司。
WTI 5月原油期货收涨1.73美元，涨幅2.12%，报83.26美元/桶。
上海黄金交易所黄金T+D 4月13日（周四）晚盘收盘下跌0.05%报446.73元/克；上海黄金交易所白银T+D 4月13日（周四）晚盘收盘上涨0.66%报5663.0元/千克。
国际铜夜盘收涨0.62%，沪铜收涨0.64%，沪铝收涨0.22%，沪锌收涨0.36%，沪铅收涨0.23%，沪镍收涨0.08%，沪锡收涨1.61%。不锈钢夜盘收跌0.72%。
LME期铜收涨62美元，报8916美元/吨。LME期铝收涨22美元，报2325美元/吨。LME期锌收涨28美元，报2785美元/吨。LME期铅收涨42美元，报2129美元/吨。LME期镍收涨107美元，报23579美元/吨。LME期锡收涨289美元，报24022美元/吨。
期货夜盘收盘涨跌互现，液化石油气（LPG）涨近3%，沥青、燃料油涨超1%，棕榈、菜油跌超2%，铁矿、聚氯乙烯（PVC）、豆油、纸浆、热卷跌超1%。
宏观与行业要闻
1、中信建投：人工智能大模型竞赛渐入高峰，持续推荐光模块及ICT设备
中信建投表示，随着各家厂商人工智能大模型的发布和后续应用，对于算力基础设施的需求也将持续释放，云计算产业链公司作为底层通用基础设施提供者，受益的相对确定性较高，且市场格局也较好，持续推荐，包括光模块、ICT设备商、IDC等。此外，运营商作为数字中国建设的领军企业，在中国特色估值体系下将有望持续进行估值重塑；随着宏观经济企稳向好，物联网板块（通信模组、智能控制器等）需求有望逐步复苏，也建议关注。算力基础设施成了目前行业亟需布局的资源，除了CPU/GPU等算力硬件需求强劲，网络端也催生了更大带宽需求，与传统数据中心的网络架构相比，AI数据中心内部架构可能发生显著改变，对于光模块和交换机设备的用量可能将明显提升，同时叠加光模块向800G升级，未来市场规模有望实现快速增长。
2、拜登首席经济顾问布雷纳德：银行业危机正在消退，局势企稳
美国总统拜登的首席经济政策顾问布雷纳德表示，上个月美国两家银行倒闭导致的金融压力似乎正在消退。当前有很好的理由认为局势已经稳定。布雷纳德没有直接回答今年是否还会有其他银行倒闭，认为这个问题应该由负责监管的官员回答。“我不能评论个别银行的监管问题，因为我不在监管部门，但我可以说，总体而言，我们已经看到存款外流企稳。在过去几周，人们关注的所有指标实际上都大有改善。”
3、分析：美国通胀缓解刺激油价上涨
油价周三上涨，因美国通胀数据降温，刺激市场预期美联储正接近结束加息周期，并缓解了美国原油库存小幅增加的影响。“CPI数据在一定程度上暗示，美联储将在今年年底开始降息。这对能源需求的影响是正面的，”瑞穗证券能源期货主管Robert Yawger表示。数据公布后，美元的走软也使得以美元计价的石油对持有其他货币的买家来说更便宜。BOK Financial交易部门高级副总裁Dennis Kissler表示，对冲基金过去几天在市场上买入石油期货，因为预计需求将有所改善。
4、媒体：美国核心CPI强劲势头不改 恐令美联储5月继续加息
一项衡量美国通胀的关键指标在3月略放缓，但强劲势头不改，可能导致美联储下个月继续加息。美国劳工统计局周三发布的数据显示，不含食品和能源的消费者价格指数上个月上涨0.4%，略低于2月份0.5%的涨幅。整体通胀指标微升0.1%，反映了能源价格的回落。当月核心CPI同比上扬5.6%。整体指标则较去年同期上涨5%。同比涨幅较前月大幅放缓，因为其比较基数是俄罗斯乌克兰开战后能源价格随即飙升的2022年3月。
5、美国3月通胀率降至近两年最低水平，但核心CPI走高或迫使美联储继续加息
美国3月通胀率降至近两年来最低水平，但核心CPI的上升将继续给美联储带来压力，迫使其在5月份再次加息。美国劳工统计局周三公布的数据显示，3月CPI同比上涨5%，与2月份录得的6%相比，这标志着通胀大幅减速，这也是自2021年5月以来的最低水平。核心CPI同比上涨5.6%，表明一些商品和服务的价格压力仍在上升。最新通胀数据是美联储5月初政策会议前最重要的经济数据之一。而到目前为止，美联储官员似乎尚未就是否有必要再次加息25个基点达成共识。
6、新能源二手车成交量连续增长 一季度占比提升至6.25%
天天拍车发布的《2023年第一季度新能源二手车在线交易数据报告》显示，今年一季度新能源二手车在线成交量同比增长72.6%，并实现连续三个月增长；与此同时，一季度新能源二手车成交量占二手车总成交量同比提升2.04个百分点至6.25%，去年同期为4.21%。此外，报告中显示，近一年，混合动力新能源汽车3年平均保值率由去年一季度的55.1%提升至今年一季度的55.7%；纯电动新能源汽车3年平均保值率今年一季度为51.7%，去年同期为46.8%。在新能源二手车成交价方面，相较于去年一季度，2023年一季度新能源二手车成交价格区间整体上移。
7、摩根士丹利：美国经济衰退或打击市场对基础金属的需求
摩根士丹利表示，美国经济衰退可能会损害基本金属需求，并可能导致铜等商品的过剩。由于欧洲和美国经济增长急剧减速，摩根士丹利已经将今年的金属需求增幅从2.5%下调至0%，但美国经济衰退可能会进一步给金属需求增加压力。目前，美国的铜需求只占全球的7%，而上世纪60年代这一比例为30%。但即便如此，如果今年美国的铜需求下降5%，这意味着铜过剩将增加14万吨至23万吨。不过，亚洲需求走强应能减轻美国需求不足的影响，使全球铜的总体需求保持为正。
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