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金属价格预测
铜：铜价支撑较强，日盘震荡格局延续收小阳，隔月呈现back结构120元/吨左右的价差，持货商继续积极出货，节后市场补货意愿一般，下游厂家按需接货为主，平水铜报升水0-30元/吨，好铜升水30-50元/吨，下游部分有逢低补货，现货日盘升水报价无波澜，定价后市场回归淡静，成交量相对节前有所增加。
铝：7日现货市场快速降温，早间在库存去化和长单大户入场收货的情况下持货商延续挺价惜售，但是越来越多的贸易商看跌升水周五逢高集中出货变现，流通状况迅速放宽，报价从+20调至-10，成交由强转弱。
锌：佛山市场，期锌夜盘小幅低开后震荡走高，早市开盘持货商仍然积极挺价，早间麒麟、会泽等货源报价集中于南储高价升水30元附近，铁峰、兰锌货源报价至南储高价升水10元附近，下游刚需询价表现一般，听闻高升水多有观望，早间交投氛围表现相对僵持，后续部分持货商下调报价至南储高价升水10至15元附近，成交未见改善，第二交易时段期锌震荡走稳，市场询价接货氛围较早间略有好转，现货报价基本持稳南储高价升水10至15元附近，7日市场出货较前期有所好转，成交总体平稳。
铅：期铅夜盘冲高后盘整，早市开盘继续走高，主力2305合约收于15330元/吨，较前一交易日上涨100元/吨。现货市场逢涨交投平淡，商家报盘贴水走扩。
锡：沪锡震荡、收出阳线，7日现锡下调200元至195750吨。下游消费没有明确积极的信号中断锡价反弹，且伦敦现货价差重回贴水。我们难看好算力金属拉动锡消费，需求端以耐心等待电子周期触底为主，但国内锡资源紧俏，易带来额外溢价。LME休市两个工作日，沪锡尝试20日均线下方低吸。
镍：周五沪镍主力合约收盘价报价179300元/吨，上涨3.39%，持仓量增加8276手。基本面，上游端印尼镍矿价格有所松动，菲律宾矿价亦有所下跌。精炼镍现货价格下跌，主力合约换月后现货升水下行，市场成交尚可。镍铁价格短期内或偏弱稳定运行。
钢坯：7日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3860-3870元/吨含税出库。下游成品材价格稳中有涨，型钢成交放量，窄带成交一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3800。 （单位：元/吨）
焦炭：7日日照、青岛港 焦炭现货弱稳运行。贸易集港情绪一般，两港库存稳中有降。现贸易现汇出库：准一级焦2450，一级焦2550；工厂承兑平仓：二级2540，准一级2640，一级2740；一级干熄3070。日照港85减1，青岛港61平，两港总库存146较上周减2。近期需关注成材利润、焦煤成本和期货盘面等情况对港口 焦炭的影响。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.8650元，较周四夜盘收盘涨51点。成交量162.23亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.8770元，较周四纽约尾盘涨53点，盘中整体交投于6.8871-6.8712元区间。
国际铜夜盘收涨0.23%，沪铜收涨0.32%，沪铝收跌0.03，沪锌收涨1.15%，沪铅收跌0.03%，沪镍收涨1.89%，沪锡收跌0.71%。不锈钢夜盘收涨0.38%。
截至23:00收盘，国内期货主力合约多数上涨。淀粉涨超2%，玻璃涨近2%，白糖、燃料油、低硫燃料油（LU）涨超1%。跌幅方面，棉纱、焦煤、棕榈油、豆油跌超1%。
宏观与行业要闻
1、重要经济数据“升”机勃勃 多措并举推动投资提速
4月6日，中国物流与采购联合会发布数据显示，3月份中国电商物流指数为108.3点，环比提高1.1个点。另据国家统计局数据显示，3月份建筑业商务活动指数为65.6%，较上月上升5.4个百分点，连续3个月环比上升，连续2个月在60%以上。开年以来，食品及酒饮料精制茶、专用设备、铁路船舶航空航天设备、电气机械器材等行业位于60.0%以上高位景气区间；挖掘机开工率、水泥磨机开工率、发运率指标提升，多个重点项目破土动工；倾向消费投资的居民环比增加，零售业景气指数持续回升，线下消费逐步回暖……一系列经济数据和先行指标的变化表明，经济社会正在恢复常态化运行，经济发展按下了“提速键”。
2、美国银行：3月非农可能促使美联储在5月加息，随后暂停加息
美国银行认为，3月份的就业报告使美联储有望在5月份加息25个基点。劳动力市场正在显示出降温的迹象，但仍然非常紧张。美国银行仍预计美联储将在5月会议后维持利率不变，这意味着最终利率将在5.0%-5.25%之间。1月份之后经济数据的连续放缓，意味着第二季度经济将出现疲软，并造成本季度出现负增长的重大风险。到6月议息会议时，美联储将获得大量关于第二季度的数据，届时应该证明暂停加息是合理的。
3、阿根廷遭遇历史性干旱，粮食歉收或致经济损失200亿美元
近期，阿根廷遭遇历史性干旱，截至3月的一年时间里，粮食主产区的累计降雨量较往年正常值低了约50%，大豆、小麦和玉米等主要农作物的产量大幅下降，质量堪忧。官方数据显示，干旱将导致2022-2023年度阿根廷的大豆和小麦产量减半，玉米产量减少三分之一以上。经济学家预计，粮食歉收给阿根廷造成的总损失约为200亿美元，几乎相当于该国GDP的3%。此外，还有分析指出，农作物是阿根廷的主要出口产品，也是重要的创汇途径。如今农作物产量堪忧，也会让该国的通胀压力和外债风险进一步加剧。
4、瑞银：美国经济衰退风险上升
4月7日，瑞银发布最新报告表示，美国经济衰退风险上升。报告表示，美国供应管理协会（ISM）制造业采购经理指数从2月的47.7降至3月的46.3，为2020年5月以来的低点，也是指数连续第5个月处于收缩区间。其中，新订单和就业减弱，价格压力也缓解。瑞银认为，美国经济面临的风险已经增加，金融状况收紧或对经济活动造成压力。在这种环境下，部分防御性行业的估值比成长股更有吸引力。投资者可以在必需消费品或公用事业板块，布局更便宜的防御性敞口，在衰退风险仍高的后周期环境里，相关板块的估值较低。
5、外汇局：在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月外汇储备规模上升
外汇局：2023年3月，受主要经济体货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月外汇储备规模上升。我国坚持稳字当头、稳中求进，经济基础厚实，发展前景广阔，有利于外汇储备规模保持基本稳定。
6、加拿大帝国商业银行：3月非农有望确认美联储再加息25个基点
加拿大帝国商业银行认为，美国3月初请失业金人数保持在低位，预示3月非农就业有望新增22万。虽然我们平均时薪增长0.3%的预测并不排除实现目标通胀的可能性，但22万的新增就业速度大约是鲍威尔认为实现通胀目标所需就业的两倍。因此，我们继续预计美联储将进行25个基点的最后一次加息，前提是银行业问题没有扩散。随着私人部门新增就业放缓，以及此前宣布的裁员仍在继续，我们预计未来招聘步伐将进一步降温，再加上周期性行业的恶化，这可能会让美联储在5月的FOMC会议后暂停加息。我行预期略低于市场普遍预期，略微偏低的非农就业数据或不足以给美债收益率带来下行压力，因为银行业担忧的消退是一个更为重要的因素。
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