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金属价格预测
铜: 上周沪铜冲高回落，周内现货铜跌200元左右。周初沪铜延续强势冲击近期高位，后逐步回落。其中国内下半年经济增长压力仍存，美国CPI及零售数据刺激市场对美联储收紧政策担忧，一度影响铜价震荡。目前基本面铜旺季消费仍存预期，宏观面经济压力及不确定性较大，市场信心影响铜价力度加剧，或对近期价格形成更多波动及日内振幅。在国庆将至阶段下对消费面或有提振，对短线价格带来利好可能。料本周沪铜有震荡偏强可能，关注6.9-7.1万附近区间情况。沪铜主力6.9-7.1万，伦铜9300-9500美元，废铜6.4-6.6万。
铝: 上周铝价冲高回落，伦铝跌幅1.4%，沪铝主力跌幅0.37%；当前宏观消息对价格指引作用逐步减弱，而供需面仍是主导铝价走势因素之一， 在国内产能受限严重背景下，料后续铝价仍存上涨可能，短期或盘整为主 ，沪铝主力看2.22-2.32万，伦铝关注2840-2950。
锌: 上周沪锌呈高位回落，尾盘小幅反弹的行情。伦锌周跌幅近0.5%，沪锌周跌幅0.7%。内蒙地区环保再度升级，广西地区限电问题仍存，供应端压力犹存，现货升水持稳亦给与锌价支撑，但发改委再次发声将延续铜铝锌抛储，市场观望情绪浓厚，本周锌价或延续宽幅震荡。
铅: 上周铅内外盘均呈连续回落态势，伦铅周跌幅超3%，沪铅主力跌幅超2%，现货铅主力价为14650，累跌300元/吨，行情持续低迷，市场情绪低迷，但随着后期铅价的维稳，且临近长假，蓄电池对原生铅备货增多，成交好转，本周铅价或有望低位反弹。
锡: 上周伦锡呈五连阳趋势上行，重回3.4万美元上方交投，短期锡价支撑关注5日均线附近；沪锡继续强势上扬，周涨幅为2.63%，锡价创历史新高于262710元；目前缅甸局势变化增添担忧，且锡库存持续低位，锡价大幅拉涨至26万上方交投，但尽管上方或有一定空间，但交易安全性不高，建议谨慎追多，预计本周锡价或有小幅回调风险。
镍: 因沪镍价格过高，市场担心国内需求减弱，以及周尾美元走强，上周沪镍大跌9510至143490。沪镍库存转增为减利好沪镍，但现货市场买兴低迷，镍矿库存大增，印尼开放入境改善中期镍铁供应预期，供需层面利空强于利多，盘面氛围偏空，但继续下跌受阻。本周美联储会议结果对镍价影响深远，若会议明显偏鹰，则沪镍必跌破14万，若会议明显偏鸽，则沪镍会有较大涨幅，但上涨至一定高度后，仍面临高位回落。整体而言，预计本周沪镍震荡偏弱概率更高，区间13.8-15万之间。
宏观与行业要闻
1、生态环境部：抓紧推动出台“十四五”生态环境保护规划和各领域专项规划及其配套方案
9月18日，生态环境部部长黄润秋主持召开部常务会议，审议并原则通过《2021年8月份生态环境重点工作进展分析报告》、《自然保护区生态环境保护成效评估标准（试行）》。会议强调，生态环境部系统要强化顶层设计落地实施，积极推动《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》印发实施，抓紧推动出台“十四五”生态环境保护规划和各领域专项规划及其配套方案，加快推进生态环境部牵头的各项中央改革任务。
2、出口退税提速助广东外资外贸企业逆势增长
从国家税务总局广东省税务局获悉，税收数据显示，广东外资外贸行业发展正盛。今年1-8月，广东地区办理出口退(免)税2143.43亿元，同比增长21.64%，其中，退税1283.73亿元，同比增长21.89%。
3、香港特区举行完善选举制度后的首次选举委员会选举
2021年香港特别行政区选举委员会界别分组一般选举于19日举行，根据选举安排，投票于当天上午9时开始，至下午6时结束，全港共设有5个一般投票站及1个专用投票站。香港特区行政长官林郑月娥19日早上在巡视投票站后表示，此次选举将为香港带来新的局面，这是完善香港特区选举制度、落实“爱国者治港”原则后的首场选举。这场选举将为未来的立法会选举和特区行政长官选举打好基础。
4、广东入围全国首批燃料电池汽车示范应用城市群
9月18日，记者从广东省财政厅获悉，财政部、工业和信息化部、科技部、国家发展改革委、国家能源局近日联合印发《关于启动燃料电池汽车示范应用工作的通知》，原则同意广东和北京、上海3个城市群作为全国首批示范城市群，启动实施燃料电池汽车示范应用工作。在4年示范期内，国家五部委将通过“以奖代补”方式对示范城市群给予奖励。
5、9月中国贷款市场报价利率预计保持不变
①机构研究认为，就中国央行而言，通过稳定的中期借贷便利利率，该央行已暗示9月份贷款市场报价利率将可能持平。预计9月中国贷款市场报价利率(LPR)将保持不变，反映稳定的中国央行1年期中期借贷便利(MLF)利率。②1年期LPR（银行向企业发放贷款的参考利率）可能将维持在3.85%不变。5年期LPR（抵押贷款参考利率）可能稳定在4.65%。③自2020年4月以来，LPR一直处于当前水平。在9月的操作中，中国央行连续18个月将1年期MLF利率维持在2.95%不变。
6、经济学家警告，能源价格飙升将推高整个欧洲的通货膨胀
经济学家警告说，今年飙升的能源价格将推高整个欧洲的通货膨胀率，损害消费者利益，并威胁该地区疫情后的经济复苏。甚至在冬季需求高峰开始之前，欧洲基准天然气价格今年就已经上涨了两倍。欧洲最大天然气供应商之一的挪威国家石油公司上周表示，高能源价格可能会持续到2022年，并警告天然气可能出现价格飙升。
7、分析师：PMI将透露欧元区经济线索
①欧元区8月综合采购经理指数(PMI)从7月的60.2降至59.0，彭博分析师预计9月PMI将再次小幅回落至58.5左右。这反映了在经历重新开放之初的大幅反弹后，经济扩张步伐继续放缓，而德尔塔变异病毒毒株的扩散正影响全球经济前景。②8月份欧元区制造业和服务业PMI双双回落，与这些领域扩张步伐放缓一致。德国PMI放缓的步伐更快，其中又以制造业为最，德国8月制造业PMI从65.9降至62.6。③随着德尔塔变异毒株病毒在全球蔓延，9月PMI将为洞察欧元区制造商的情况提供一些线索。疫情蔓延可能对制造商的原材料供应及其产品的海外需求造成影响④ 注：欧元区9月PMI数据将于周四（9月23日）公布。
8、马来西亚欢迎中国加入CPTPP 马贸工部：马中双边贸易将更上一层楼
马来西亚《星洲日报》19日报道，马来西亚国际贸易及工业部（简称贸工部）指出，作为《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）的创始成员之一，大马期待并欢迎经济强国——中国的加入。报道称，马贸工部接受马来西亚新闻社采访时表示，该部对中国最近申请加入CPTPP一事感到鼓舞。“随着大马正在朝着核准CPTPP的方向努力，贸工部有信心未来马中双边的贸易及投资将更上一层楼。”
9、螺纹钢一周涨超140 钢企预计短时间内型钢价格依旧坚挺为主
据Mysteel监测，截至9月18日，全国主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价5668元/吨，周环比上涨143元/吨；8.0mm HPB300高线均价5978元/吨，周环比上涨146元/吨。根据唐山丰润区调坯型钢企业反馈，因坯型价差持续收窄，在产轧钢企业利润亏损严重，本身自主检修增多，加上此次限产影响以及上游钢坯强势支撑下，预计短时间内型钢价格依旧坚挺为主。
10、日耗明显回落，终端电厂刚性需求降温
① 进入9月份，沿海煤炭市场供需失衡局面并未出现明显改善，且随着北方港口库存下降，煤种结构性矛盾加剧。在实际供需偏差及抢货情绪影响下，中高卡市场煤价均被喊到千元以上，且下游接受度也在不断提高，实际成交价格天花板被进一步抬高；② 当前，对煤价支撑力度最大的是供应端，在严峻的保供形势下，在产煤矿基本保持满负荷生产，这部分增产空间基本被锁死。那么，我们将眼光从供应端转向需求端，这里还是有一些利空因素的：第一，盛夏已过，高温天气逐渐在消退，电厂日耗明显回落。从数据来看，截至9月15日，沿海八省日耗快速降至190万吨，与9月初相比下降了30万吨，降幅13.8%； 第二，水电发力增强，替代效用提升。第三，能耗“双控”严格执行，钢铁、水泥等行业错峰生产；③ 整体来看，目前市场供需仍处于失衡状态，但是从需求端的情况来看，供需失衡在逐步得到缓解。当前的煤价在逐步适应市场，市场也在逐步适应当前煤价，未来一段时间内，煤价仍将在供需偏紧格局下偏强运行。但随着国家和地方增产增供政策和措施的逐步落实，煤价的上涨空间在逐步缩窄，10月份煤价有望高位震荡运行。
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