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金属价格预测
铜：周五外盘休市，国内铜市独自大幅走高，期货市场持仓大幅下降，现货市场转为平水到升30元。从现货市场看，清明休假，有消费买盘和贸易商买盘。市场上充斥着智利因为疫情封锁，对智利和南美的担忧一片，我们了解的情况是暂时智利铜矿生产和运输都还正常。我们认为4月份是旺季表现最好的时期，市场还是对消费有期待。等待清明后消费明朗。
铝：周内市场对高价抵制情绪日益减弱，铝价小幅抬升；目前从需求端来看，尽管下游板带箔企业继续保持着较高开工率，但相对去年而言，仍有所不如；不过随着旺季消费逐步复苏叠加进口窗口的关闭，后续铝价仍有一定上行空间，短期若宏观无较大波动，沪铝或延续震荡偏强走势，主力关注1.73-1.77万区间波动，操作上可按需买入，料下周现货铝延续高位运行。
锌：周五沪锌震荡偏弱。近期拉丁美洲地区疫情再度引发关注，秘鲁、智利等锌矿产出国新增病例人数大幅攀升，未来该地区矿山可能存在再度关停的风险，此外当前锌价的大幅回调已经接近国内矿山的盈亏平衡线，二季度矿区产出仍不乐观，而下游进入消费旺季叠加基建赶工期，消费环比料存在较大增量，预计基本面好转下锌价易涨难跌，建议多单持有。
铅：本周沪铅主力2105合约冲高回落，反弹动力不足。期间中国制造业PMI数据向好，加之拜登基建刺激计划预期对基本金属构成支撑。而随着欧洲疫情避险持续，加之美债收益率及美元指数持续上扬则对铅价构成打压，整体宏观氛围表现较为胶着。现货方面，铅两市库存均上升，冶炼厂挺价意向不强，铅价回落下游逢低入市询价增加，整体交投氛围尚可。展望下周，整体宏观氛围较为胶着，同时铅市基本面稍弱，预期仍将延续震荡态势。
镍： 周五沪镍宽大幅反弹。最近公布的拜登万亿基建计划包含大量对于新能源产业链的支出，叠加近期各地对新能源扶植政策的加码，动力电池用镍消费前景仍值得期待。从短期来看，因前期沪镍大幅回调，现货市场交投回暖，前驱体企业采购镍豆制备硫酸镍利润丰厚，下游不锈钢、新能源终端消费进入旺季，预计基本面好转下沪镍易涨难跌，回调买入。
钢材：旺季需求强劲，现货成交再创新高，库存下降速度加快。碳中和大背景下，供应收缩预期反复发酵，本周产量环比开始回落，而往年同期则处于上行态势，唐山限产加码的效果逐渐显现。总体上，旺季叠加限产加剧供需矛盾，钢价仍是易涨难跌的局面，操作上维持偏多思路，高位波动或加剧，不宜过分激进。
铁矿：当前国内终端旺季来临，美国近日计划宣布3万亿美元基建计划，海外需求备受提振，铁矿需求恢复宽松。唐山限产存在反复，当前高炉开工整体偏低，炼钢利润能否刺激铁矿需求增长，仍有待观察。现货美金报价坚挺，预估盘面偏强震荡。
焦炭：钢厂提降第八轮，目前焦化接受度不一。唐山全年减排政策草案对原材料形成沉重打击，但四月环比稍有放松，整体高炉需求在持续疲弱的基础上小幅反弹。按照提降八轮后的仓单折算价格计算，当前05合约已经出现升水，环比来看焦化提降抵触增加，但仍未摆脱下跌尾端行情，近月进入交割行情需谨慎。
宏观与行业要闻
1、国资委：推动国企改革三年行动落实落地
3月31日，国务院国有企业改革领导小组办公室以视频会议方式召开国有企业经理层成员任期制和契约化管理专题推进会，深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，贯彻落实党中央、国务院决策部署，推动国企改革三年行动落实落地，对推动国有企业全面推行经理层成员任期制和契约化管理进行再部署、再推进。
2、发改委：各行业协会要加快推动有关强制性能耗限额标准制修订工作
4月1日上午，国家发展改革委环资司参加国家强制性能耗限额标准推进工作会。会议强调，编制和实施强制性能耗限额标准是《节约能源法》的明确规定，各行业协会要加快推动有关强制性能耗限额标准制修订工作，为实现碳达峰、碳中和及能耗双控目标提供有力支撑。
3、中汽协：2021年1-2月汽车制造业实现利润同比呈迅猛增长
据中国汽车工业协会整理的国家统计局公布的数据显示，2021年1-2月，汽车制造业实现利润达到832.3亿元，同比增长25.3倍，占规模以上工业企业实现利润总额的7.5%。
4、国资委：年底前超7成央企各级子企业须推行任期制和契约化管理
据国资委消息，国务院国有企业改革领导小组办公室日前举行了国有企业经理层成员任期制和契约化管理专题推进会，会上强调2021年是推动国企改革三年行动的攻坚之年、关键之年，各中央企业和地方国资委要明确工作职责和目标任务，健全工作机制和督促考核机制，保证今年底完成各级子企业推行任期制和契约化管理工作的户数占比超过70%的任务目标，倒排工作进度，确保2022年6月前基本完成。
5、我国将再投资422.33亿元用于支持城镇老旧小区改造等
国家发改委2日消息称，国家发改委、住房和城乡建设部下达保障性安居工程2021年第二批中央预算内投资计划422.33亿元，用于支持城镇老旧小区改造和棚户区改造配套基础设施建设。根据官方公布的投资计划，东北地区的投资力度较大。用于黑龙江2021年第二批城镇老旧小区改造配套基础设施建设的投资33.77亿元，辽宁省28.98亿元，吉林省25.97亿元。此外，四川省投资19.06亿元，新疆维吾尔自治区16.21亿元，山东、内蒙古、浙江、山西、陕西、河北、湖北等省份安排投资均超过10亿元。
6、欧亚经济联盟官员：联盟应加快去美元化进程
当地时间4月1日，欧亚经济委员会执委会一体化和宏观经济执委员格拉济耶夫在参加委员会视频会议时称，为了确保欧亚经济联盟经济空间的健康发展，成员国有必要加大本币结算规模，加快去美元化步伐。格拉济耶夫认为，美元的贬值是从其在国际货币基金组织特别提款权中权重下降到约40%开始的。美元将继续贬值，欧亚经济联盟国家应该打造拥有自主权的价格形成机制，摆脱对美元的依赖。
7、1-2月我国铝箔进口1.36万吨，同比增长29.42%
海关数据显示，2021年1-2月我国铝箔进口1.36万吨，同比增长29.42%。其中日本进口0.77万吨，占比56.48%，韩国进口0.35万吨，占比25.36%。
8、上期所有色金属仓单日报
4月2日上期所铜减少449吨至115208吨；4月2日上期所铝减少200吨至154285吨；4月2日上期所铅减少52吨至40697吨；4月2日上期所锌减少253吨至37907吨；4月2日上期所锡减少38吨至7746吨；4月2日上期所镍减少148吨至8651吨
9、《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》正在编制 已形成修改完善稿
冶金工业规划研究院党委书记、总工程师李新创今日在江苏省钢铁行业协会绿色低碳高质量发展大会上表示，《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》正在编制，已形成修改完善稿。李新创表示，经过多次内部讨论会，《行动方案》在2020年12月完成初稿，并经过多次外部讨论后形成修改完善稿。《行动方案》主要内容包括总体要求、主要举措、保障措施、重点任务等。重点任务方面，涉及高炉燃料比降低行动计划、电炉短流程炼钢推进行动计划等8个行动计划。
10、江苏省钢铁行业协会倡议 努力在“十四五”期间提前实现碳达峰
江苏省钢铁行业协会在绿色低碳高质量发展大会上发布了江苏省钢铁行业绿色低碳发展倡议书。倡议书提出，江苏省钢铁行业要统一思想，努力在“十四五”期间提前实现碳达峰，实现钢铁行业绿色低碳高质量发展，做出应有贡献。全省钢铁行业要自我约束粗钢产量，防止粗钢产量过快释放。有序逐步提升电炉钢和废钢应用比例，全流程普及应用低碳绿色技术。全覆盖审视、破解每一个工序环节的绿色低碳问题，实施工艺变革，促进全流程本质减排。
11、华菱钢铁：网传出口退税政策变动预计对公司业绩影响有限
华菱钢铁表示，2020年公司出口钢材64.6万吨，仅占同期总销量的2.6%。其中，出口无缝钢管30余万吨，宽厚板16万吨左右，热轧板等其他钢材品种出口很少。网传的出口退税政策变动预计对公司生产经营和业绩影响有限。
12、中国煤炭运销协会：预计二季度煤炭供需将基本平衡
3月30日下午，中国煤炭运销协会组织国家能源、中煤、晋能控股、陕煤、伊泰、山焦、山东能源、龙煤、河南能源、淮河能源、淮北矿业、冀中能源、开滦、盘江煤电等14家大型煤炭企业有关负责同志在北京召开了经济运行分析座谈会。二季度国民经济持续稳定复苏将带动煤炭需求增长，在煤矿安全生产专项整治、环保土地监查等因素影响下，煤炭供应将总体稳定，预计二季度煤炭供需将基本平衡。
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