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金属价格预测
铜：美国经济复苏信心增强，使得美元指数延续强势。上游国内铜矿库存持续下降，且加工费TC持续下调，导致冶炼厂生产面临困难；不过近期智利铜矿罢工风险解除，秘鲁运输协会罢工结束，铜矿供应有望逐渐恢复。近期逐渐进入传统消费旺季，不过下游需求仍显乏力，国内铜库存尚未进入下降通道，铜价上行动能不足。
铝：有消息称国储计划抛售之前收储铝锭，引发对供应增加的担忧；当前国内产能投放速度较缓，并且内蒙包头能耗双控政策，亦对产量造成影响。并且近期铝锭库存呈现下降趋势，下游需求出现回暖迹象，需求前景存乐观预期，对铝价形成支撑。
铅：31日沪铅主力2105合约低开震荡，在沪市基本金属当中逆市飘红。期间中国3月制造业PMI环比上升，但美元及美债收益率冲高使得基本金属承压，而市场关注美国拜登基建刺激计划。现货方面，两市库存外增内减，下游蓄企观望情绪较浓，以逢低少量采买为主，市场交投整体延续清淡。
锌：周三沪锌震荡下行。近期各国经济复苏力度明显，美国十年期国债收益率再度飙升，引发金属等风险资产承压。从基本面来看，近期锌市进入消费旺季，基建、地产等下游开工积极，社会库存持续去库，而上游因环保政策趋严，冶炼三四月份释放偏紧，预计二季度供需偏紧下锌价有望维持强势，不过当前宏观不确定性较高，建议观望。
锡：上游非洲锡矿表示过去一年产量超出预期，同时康尼什金属公司重新开发南克罗夫蒂锡矿出现进展，而近期锡矿价格出现大幅回落。目前下游需求仍显乏力，畏高情绪较重，不过近期国内库存自高位出现小幅回落，关注后市需求改善情况，锡价上行动能有限。
镍：周三沪镍大幅走弱。近期硫酸镍-镍豆价差处于高位，刺激前驱体企业采购镍豆制备硫酸镍，同时不锈钢终端正值金三银四消费旺季，钢企维持较高排产，预计基本面好转下镍下方空间有限，不过当前美国十年期国债收益率大幅飙升，对风险资产形成一定压制，建议观望等待回调做多的机会。
钢坯：31日唐山钢坯涨10报4800元/吨，目前唐山本地及周边部分钢厂普碳方坯报4800元/吨，均含税出厂，商家裸价4490元。因本地钢坯资源紧缺，个别轧钢厂有被迫停产现象，昨期螺日盘持绿震荡，贸易商心态趋于谨慎，鉴于唐山环保继续加严，市场供不应求局面更加明显，故预计短期钢坯价格稳中偏强。
焦炭：周三，焦炭2105低位开盘，宽幅震荡，尾盘上扬。基本面来看，上周主产区环保力度加强影响区域开工，焦炭日均产量小幅下滑。下游唐山严格执行限产，但其他区域有部分高炉复产，铁水产量环比增加。现货市场库存累积北京下心态偏弱，但供需环比出现改善导致市场对原料悲观预期有一定修复，期货盘面低位小幅反弹，建议短线操作。
期货价格
在岸人民币3月31日16:30收盘上涨，美元兑人民币报6.5566，较上一交易日下跌111点，成交量为319.37亿美元
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.5647元，较周二纽约尾盘涨82点，盘中整体交投于6.5779-6.5556元区间。
美股三大指数收盘涨跌不一，道琼斯指数收盘下跌85.41点，跌幅0.26%，报32981.55点；标普500指数收盘上涨14.34点，涨幅0.36%，报3972.89点；纳斯达克综合指数收盘上涨202.39点，涨幅1.55%，报13247.79点。
欧洲泛欧绩优300指数周三收盘下跌0.1%；英国富时100指数周三收盘下跌0.7%；德国DAX指数周三收盘下跌0.1%；法国CAC指数周三收盘下跌0.3%；西班牙IBEX指数周三收盘下跌0.6%。
COMEX 4月黄金期货收涨1.8%，报1713.80美元/盎司，但一季度累跌将近10%，创2016年四季度以来最大单季跌幅。
5月WTI结算价跌1.39报59.16美元/桶，跌幅2.3%。5月布伦特跌0.60报63.54美元/桶，跌幅0.9%，跌幅0.9%。6月布伦特跌1.43报62.74美元/桶，跌幅2.2%。
上海黄金交易所黄金T+D 3月31日（周三）晚盘收盘上涨1.47%报361.5元/克；上海黄金交易所白银T+D 3月31日（周三）晚盘收盘上涨1.82%报5089.0元/千克。
国际铜夜盘收涨0.10%，沪铜收涨0.23%，沪铝收涨0.58%，沪锌收跌0.35%，沪铅收涨0.36%，沪镍收涨0.26%，沪锡收涨0.10%。
宏观与行业要闻
1、发改委：中国将强化重点领域节能，倡导绿色低碳生活方式
3月30日晚，第6届全球能效大会在线上举办，国家发展改革委苏伟副秘书长出席并致辞。苏伟指出，节能提高能效是推动能源绿色低碳发展的重要抓手，“十四五”期间，中国将强化能源消费总量和强度双控，深度调整产业结构，大力调整能源结构，实施可再生能源替代行动，完善节能标准体系，强化重点领域节能，倡导绿色低碳生活方式，加强国际能效合作。
2、报告显示2020年全球经贸摩擦形势严峻
2020年度全球经贸摩擦指数报告显示，过去的一年，全球经贸摩擦形势严峻。其中，受疫情叠加中美经贸摩擦影响，进出口限制措施体现出冲突加剧态势，相关企业应注意在国际贸易中规避风险。技术性贸易措施因其更具“隐蔽性”以及更“不易监督”和难以“预测性”成为最常发布的措施类型，占措施总数的46.8%。
3、中国与新加坡举行自贸协定升级后续第一轮谈判
商务部消息，3月25-31日，中国-新加坡自贸协定升级后续第一轮谈判通过视频会议举行。双方围绕跨境服务贸易、投资、电信等领域规则进行深入磋商，并就服务贸易和投资自由化谈判相关问题交换意见，谈判取得积极进展。
4、第四届中国欧盟协会理事会会议在京召开
第四届中国欧盟协会理事会会议31日在全国对外友协召开，会议审议通过了协会《章程》修订版，全国政协副主席刘奇葆当选为中欧协会理事会会长并讲话。刘奇葆说，协会要推动中欧在科教文卫、体育、智库、媒体、青年和地方交流以及绿色、智能、数字经济和高端制造等共同感兴趣的领域交流合作，增进中欧人民相互了解与互信，让世界了解一个真实、立体、全面的中国，推动构建人类命运共同体。
5、工信部就《汽车雷达无线电管理暂行规定（征求意见稿）》公开征求意见
工信部就《汽车雷达无线电管理暂行规定（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿提出，将76-79GHz频段规划用于汽车雷达，主要使用场景包括自适应巡航控制（ ACC)、防撞（CA)、盲点探测( BSD)、变道辅助（LCA)、泊车辅助、后方车辆示警(RTCA)、行人探测等。该频段不能用于其他在地面设置使用的雷达，以及在航空器（含无人机、气球、飞艇等）上装载使用的雷达。
6、乘联会：乘用车销量今年3月一至四周同比2019年增长偏低5%
据乘联会，乘用车销量今年3月一至四周同比2019年是增长偏低5%。环比1月的前四周走势相对偏弱。3月第四周的零售走势相对分化，部分厂商的零售表现不强。
7、泰国4月1日将对外国游客开放6个旅游目的地，预计游客较少
当地时间31日，泰国国家旅游局普吉办事处透露，普吉岛作为泰国第一阶段开放的6个泰国主要旅游目的地之一，将于4月1日对国际游客开放。预计前往普吉岛和泰国其他5个旅游热门地区的国际游客会比较少。4月1日至6月30日，泰国第一阶段向外国游客开放的6个府及地区包括：普吉、甲米、攀牙、芭提雅、沙梅岛和清迈。根据泰国政府的要求，前往以上6个地区的外国游客在注射新冠疫苗之后，还需隔离7天。
8、3月国内钴市震荡调整 总体钴价大幅下跌
监测显示：3月国内钴市震荡调整，总体钴价大幅下跌。截止3月30日，钴价355333.34元/吨，较月初（3月1日）钴价398333.34元/吨大幅下跌，跌幅10.79%；3月钴价多次出现小幅上涨行情，但之后钴价都出现更大跌幅，究其原因，国际钴价大跌是国内钴市疲软的重要因素。
9、3月31日LME有色金属库存
LME铜库存增1950吨至144500吨；LME铝库存减8300吨至1897075吨；LME铅库存减175吨至119675吨；LME锌库存减175吨至270850吨；LME锡库存持平至1770吨；LME镍库存减324吨至260244吨。
10、3月31日上期所有色金属仓单日报
上期所铜增2926吨至115657吨 ；上期所铝增1321吨至156919吨 ；上期所铅增1009吨至38743吨；上期所锌增175吨至38382吨 ；上期所锡减98吨至7922吨 ；上期所镍减90吨至8972吨 ；上期所不锈钢减1092吨至40197吨
11、 上海钢联：2020年度净利润同比增长20% 拟10派1.3元
上海钢联发布年报，实现营业收入585.21亿元，同比减少52.26%；归属于上市公司股东的净利润2.17亿元，同比增长19.98%；基本每股收益1.1348元；拟每10股派发现金红利1.3元(含税)。
12、钢价大涨 推升上市钢企业绩继续改善
今年春节过后，国内钢价不断上涨。业内人士表示，在碳中和的大背景下，钢铁行业限产力度持续增强，供应端偏紧的格局已然显现。而下游钢材需求良好，铁矿石、焦炭等原材料价格下行，预计今年钢铁企业盈利水平将有显著提升。多名贸易商表示，在碳达峰的政策导向下，今年粗钢产能总体受限，短期内焦炭、铁矿石等原料难以出现大涨。若原料端未出现大幅涨价，今年产业链利润重心将向钢厂端转移。
13、热轧现货价格创近12年新高
卓创资讯消息，3月末热轧板卷期货价格屡次刷新上市以来的新高，现货价格创近12年新高价格，成为2008年6000元/吨以来的次高点，目前上涨行情仍在继续。唐山地区大气污染防治政策加严，并贯穿全年，产能利用率一度低于80%，创下近一年低点；需求方面，2021年热轧诸多下游行业工程机械、集装箱等产销数据表现亮眼，加之各个地区提振经济计划，需求量逐渐旺盛，市场供需面整体偏向乐观。
14、钢铁PMI：市场需求陆续恢复 钢材生产有所放缓
3月份钢铁行业PMI为47.9%，环比下降0.7个百分点。分项指数显示，钢材需求有所回升，钢厂生产受环保限产有所下降，带动原材料价格高位下行，钢价震荡上行。预计4月份，国内市场需求进一步释放，生产或保持偏紧格局，钢材价格高位运行，铁矿石价格继续回落。
15、穆迪：2021美国动力煤需求预计回升
近日，国际评级机构穆迪投资者服务公司预计，2021年，美国国内煤炭消费量预计将较2019年增加5-10%，有望支撑动力煤生产商营收增加。
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