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金属价格预测

铜：目前沪铜维持高位震荡态势，单日振幅扩大。基本面上铜终端需求依旧关注于国内工业情况，但旺季不旺现象延续导致沪铜动力暂缺。而支撑方面铜供应端或有偏紧，铜精矿及废铜进口数量缩减，全球铜库存转移及市场信心向十一后工业回暖靠拢，形成铜价强韧性，近期多次下探后重新反弹。

铝： 金九银十的消费旺季已近过半，而铝市场依旧不温不火，经历了二季度的超预期去库和强势拉涨后，沪铝在三季度陷入宽幅震荡格局，在14500上下徘徊。从9月21日公布的电解铝库存数据来看，环比上周去库2.1万吨，达到71.6万吨，较去年同期下降近20万吨，接近历史低位，继续给予铝价较强支撑。

锌：全国锌合金各主流市场昨日稍有补库，总体行情有所改善。价格小幅反弹，主要是镀锌管，结构件市场消费较好。锌合金下游压铸消费小幅改善，仍然要等待境外疫情变化，出口订单改善才可能改变颓势。加工费目前竞争剧烈，炼厂合金加工费报价仍然较低，市场竞争有优势，认可度逐渐增强。尽管价格下跌，锌合金下游消费并不因价格下跌而受到刺激。

铅：因新冠病例激增和欧洲出台新的封锁措施，市场转向避险情绪，周边金属多表现较弱，沪铅涨势也放缓，在1.5万附近震荡，后期继续关注此关键支撑，后期铅价走势或滞涨，不排除走低的可能，建议商家少量持货即可。

镍：沪镍指数再收留下影线的锤子线，成交尚可，持仓减少7441手，MACD看跌能量柱仍处于空头放量阶段，短线空头占优。综合分析，有色板块延续偏弱势头，日内仍处于恐慌情绪升温后的修复期。节前几个交易日因下游存备货需求，行情料继续弱稳为主。

钢坯：23日早盘唐山主流钢坯厂家率先提涨10元，含税出厂执行3330元/吨，受此提振，市场交易气氛有所改善，其中钢坯直发资源表现较可，但午后随着期货再次弱势下行，市场交易气氛随之降低。在资本扰动下，市场续涨动力不足，短期多呈现小幅震荡调整观望的行情。

钢材：23日国内建筑钢材价格稳中部分小幅下跌。现主要城市螺纹钢均价3764元/吨，较上个交易日下跌4元/吨。早盘期螺继续窄幅震荡，上午国内多数地区建筑钢材价格稳中有跌，整体跌势较昨日相比有所趋缓。从成交来看，市场心态较为谨慎，多数商家反馈下游客户按需采购为主，整体成交相对一般。目前来看，临近国庆长假，市场节前备货意愿不强，多数商家以积极出货为主，预计短期国内建筑钢材价格或继续窄幅盘整。

焦炭：23日日照准一级冶金焦到厂承兑含税1890-1900元/吨；吕梁二级冶金焦承兑含税出厂价1700元/吨；唐山二级冶金焦承兑含税到厂1890-1900元/吨。焦炭市场主流上涨50，成交尚可。今山东地区主流钢厂已接受提涨，山西地区提涨也基本落地，焦企延续前期开工高位，生产积极，出货情况良好。现山西晋中三盛焦化确认退出产能，河北邯郸地区少数钢企有限产情况，焦炭市场供需两旺，但钢厂利润低位，预计短期内涨后暂稳。

期货价格

在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.8090元，较周二夜盘收盘跌272点。成交量334.69亿美元，较周二增加12.15亿美元。

离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.8252元，较周二纽约尾盘跌412点，盘中整体交投于6.7799-6.8286元区间。

美股三大指数期货开盘，道指涨0.05%，纳指跌0.14%，标普涨0.01%。

欧洲股市收盘主要指数普遍上涨，德国DAX指数涨0.33%，报12636.35点；英国富时100指数涨1.21%，报5899.91点；法国CAC40指数涨0.62%，报4802.26点；意大利富时指数涨0.11%，报18915.50点；欧洲斯托克50指数涨0.50%，报3179.95点。

WTI 11月原油期货收涨0.13美元，涨幅0.32%，报39.93美元/桶。

上期所原油期货2011合约夜盘收跌0.15%，报265.40元人民币/桶。 沪金夜盘收跌1.46%，沪银收跌3.56%。

COMEX 12月黄金期货收跌将2%，报1868.40美元/盎司。

LME期铜收跌176美元，报6604美元/吨。

LME期铝收跌22美元，报1754美元/吨。

LME期锌收跌60美元，报2404美元/吨。

LME期铅收跌7美元，报1877美元/吨。

LME期镍收跌175美元，报14431美元/吨。

LME期锡收跌400美元，报17850美元/吨。

螺纹期货夜盘收涨0.42%，热卷收涨0.19%；铁矿石期货收涨0.13%。焦炭夜盘收跌1.21%，焦煤收跌0.94%，动力煤收涨0.27%。

宏观与行业要闻

1、乘联会：上周乘用车日均销量5.3万辆 同比去年9月增长10%

乘联会数据显示，上周主力厂商批发销量达到日均5.3万辆，同比去年9月增长10%。环比8月第三周增长20%。目前看厂家销量走势仍是平稳推进，产销相对顺畅。由于市场零售较好，经销商进货节奏较好，前期月末集中开票的压力缓解。整体行业状态从进货节奏看明显改善。

2、工信部：推动建立更多的人工智能创新应用先导区

工信部在对十三届全国人大三次会议第5777号建议的答复中表示，下一步，将以新基建为契机，统筹规划智算中心等基础设施建设；发挥区域优势，打造成熟的人工智能产业生态链；加快标准制定，完善数据及人工智能治理体系。

3、发改委：加快主轴承、IGBT、控制系统、高压直流海底电缆等核心技术部件研发

发改委发布《关于扩大战略性新兴产业投资 培育壮大新增长点增长极的指导意见》，意见提出，聚焦新能源装备制造“卡脖子”问题，加快主轴承、IGBT、控制系统、高压直流海底电缆等核心技术部件研发。加快突破风光水储互补、先进燃料电池、高效储能与海洋能发电等新能源电力技术瓶颈，建设智能电网、微电网、分布式能源、新型储能、制氢加氢设施、燃料电池系统等基础设施网络。提升先进燃煤发电、核能、非常规油气勘探开发等基础设施网络的数字化、智能化水平。

4、发改委：加大5G建设投资，加快5G商用发展步伐

发改委发布《关于扩大战略性新兴产业投资 培育壮大新增长点增长极的指导意见》，加快新一代信息技术产业提质增效。加大5G建设投资，加快5G商用发展步伐，将各级政府机关、企事业单位、公共机构优先向基站建设开放，研究推动将5G基站纳入商业楼宇、居民住宅建设规范。加快基础材料、关键芯片、高端元器件、新型显示器件、关键软件等核心技术攻关，大力推动重点工程和重大项目建设，积极扩大合理有效投资。

5、工信部：打造车联网、智能制造、工业互联网、先进计算等特色产业集群

工信部：结合各地经济发展特点，依托人工智能创新应用先导区打造车联网、智能制造、工业互联网、先进计算等特色产业集群，逐步形成面向全产业链的技术供给能力、协同创新能力和应用服务能力，为打造产业智能化转型升级、实现经济高质量发展提供支撑。

6、世贸组织：第二季度全球货物贸易量环比下降14.3%

世界贸易组织23日发布的数据显示，受新冠疫情影响，今年第二季度全球货物贸易量较第一季度下降14.3%，其中欧洲和北美地区跌幅最大。

7、调查：第三季亚洲企业信心指数大幅反弹

根据汤森路透/欧洲工商管理学院(INSEAD)调查显示，随着防疫限制措施放松，第三季亚洲企业信心反弹，但疫情相关的不确定性挥之不去，令企业难以回归以往常态。显示企业未来六个月展望的汤森路透/INSEAD亚洲企业景气指数第三季由上季的11年低点35跳升至53。这项调查共有103家企业受访，涵盖11个亚太国家及地区。

8、经参头版：地方金融监管释放更强防风险信号

对地方金融组织风险的排查和防范化解，是目前多地金融监管部门的监管重点。一位地方监管人士表示，金交所存量业务风险要在今年年底全部出清，目前正是各类交易场所清理整顿攻坚战收尾阶段。值得注意的是，部分地区的地方金融条例生效实施之后，地方金融监管部门监管手段也有所升级。

9、今年最佳资产：铁矿石、黄金

截至9月14日，股票资产已经从年初的大跌中恢复，然而欧洲股市普遍表现不佳，录得负回报。在商品市场，原油成为最差资产，而铁矿石成为最佳资产，年内上涨41%，黄金上涨28%。

10、印尼政府要求印尼自由港PT新建铜冶炼厂

印尼政府负责矿业监督的高级部长周五表示，印尼政府将要求印尼自由港PT在韦达湾建设一座铜冶炼厂。印尼自由港公司目前正在东爪哇建设一座价值30亿美元的冶炼厂。该冶炼厂的建设是Freeport-McMoran与印尼政府达成的协议的一部分，该协议将其在Grasberg矿的采矿权维持到2041年。

11、伦敦金属交易所（LME）库存

9月23日LME铜库存减1025吨至77275吨。

LME铝库存减7000吨至1486175吨。

LME铅库存减50吨至135500吨。

LME锌库存持平至219300吨。

LME锡库存持平至5630吨。

LME镍库存减72吨至236310吨。

12、上期所有色金属仓单日报

9月23日上期所铜减少3607吨至63879吨；

上期所铝减少2916吨至104104吨；

上期所铅减少5768吨至12555吨；

上期所锌减少1152吨至17722吨；

上期所锡减少18吨至3391吨；

上期所镍减少706吨至29011吨；

上期所不锈钢持平至12027吨

13、强强联合！全球最大钢铁材料制造河钢集团握手达涅利集团

近日，全球最大钢铁材料制造和综合服务商之一的河钢集团与世界著名冶金技术装备制造商意大利达涅利集团，在石家庄河钢集团总部签署合作协议。双方围绕河钢石钢新区项目展开合作，拟共同打造一个具有全球竞争力的特钢企业。未来，该项目将在5G+智能制造、短流程工艺革新、全流程超低排放等方面，集成当今世界最先进的全流程工艺装备和数字化智能制造技术，从整体工艺到产品结构，从节能环保到运行效率均达到世界领先水平，引领行业发展方向，成为我国乃至全球特钢企业典范。

14、9月中旬重点钢企粗钢日产环比增长0.42%、同比增长1.94%

据中钢协统计，2020年9月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2145.59万吨、生铁1895.59万吨、钢材2045.22万吨、焦炭315.65万吨。本旬平均日产，粗钢214.56万吨，环比增长0.42%、同比增长1.94%；生铁189.56万吨，环比下降0.03%、同比增长0.47%；钢材204.52万吨，环比增长2.3%，同比增长4.05%。

15、商务部：上周煤炭价格小幅上涨

据商务部监测，上周(9月14日至20日)全国生产资料市场价格与前一周基本持平。煤炭价格小幅上涨，其中动力煤、二号无烟块煤和炼焦煤价格分别为每吨561元、899元和748元，分别上涨0.4%、0.2%和0.1%。

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