迈科期货：风险情绪转弱盘面下挫，钢材短期或有反复但空头思路维持
发布时间：2020-09-22 09:26:01 浏览：339
成材方面，压缩高供应仍然是市场关注的重点，近期唐山丰润地区以及武安地区有限产消息传出，后续关注执行情况，是否会加速减产的进程；需求端，盘面连续下挫投机需求减少，刚性需求支撑成交维持20万吨上方水平，近期随着基差的扩大前期期现套利资源抛货压力加大，昨日钢坯跌50元/吨幅度较大，节前预计需求平稳，节后关注表需释放的高度；昨日因地缘政治问题以及欧洲疫情二次爆发的担忧，全球资产多数出现下跌，日盘黑色系跌幅大于其他品种，夜盘深跌后反弹，风险偏好仍弱。整体看，压缩供应逻辑暂无明显变化，短期或有反复但下行趋势持续。
铁矿方面，海外发运水平回升，本周开始到港预计将增，压港问题持续好转，港口库存继续累积；需求端，盈利钢厂比例以及铁水产量延续下降态势，后续刚性需求的走弱有加速可能；从上周开始钢厂有补库行为出现但对矿价的支撑有限；整体看，预期转弱，盘面跌破60日均线后空头情绪占据优势，下行趋势或将延续，钢厂补库动作可能提供阶段性向上的波动。
焦炭方面，高利润高产量的状态维持，上周焦化厂产能利用率及日均产量继续上升，厂内库存持稳目前压力不大；需求端，钢厂铁水产量继续收缩，供需走势有所背离，边际的转弱后续或看到焦炭库存的拐点；去产能政策有推后的可能；整体看，焦炭供需转弱跟随螺纹下行，近期关注60日均线附近表现。
期货：单边沽空策略持续。套利策略，多成材空铁矿以及做空焦化厂利润的策略持续。
期权：买入看跌期权。
来源：文华财经
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