铁矿石短期供需双强格局延续。本次山西煤矿事故或导致国产矿供应亦有一定收紧预期,但由于国产矿在我国铁矿供应中占比不足20%,行情影响核心或集中于黑色产业链内部钢厂利润再分配的间接传导。下游需求淡旺季过渡阶段,产业本身就存在压缩钢厂利润、约束产量扩张的内生驱动,前期双焦表现弱势而铁矿石受海运费支撑表现相对较强,本次煤矿事故有望扭转铁矿与双焦的强弱格局,炉料“跷跷板”效应下理论上对铁矿价格形成压制,但实际矿价走势或跟随情绪小幅走强后再回归产业和基本面逻辑,6月海外矿山进入半年度发运冲量阶段,供应压力加剧预期下我们维持前期空配观点。
(来源:新湖期货)