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金属价格预测
铜：周五沪铜高位震荡，27日现铜报价提到78865元，上海现货平水，广东升水缩至45元，精废价差扩至3000元以上。27日国内权益市场飙涨，交投情绪火爆。海外，隔夜美国初请失业金人数降至4个月低位，二季度GDP增速符合3%预期后，市场关注今晚PCE以观察联储下次降息的幅度。目前再降50个基点为较大概率预期。节中高铜价风险大，海外市场将综合评估联储降息与美国大选影响，大选前风险资产往往波动放大。7.9万卖看涨权利金已涨至1500元以上，8万权利金吸引力强，低仓量参与卖看涨。
铝：27日沪铝继续在宏观驱动下走强，华东中原华南贴水在50元、70元、235元。26日铝锭社会库存较周一下降3.8万吨至69.7万吨，铝棒社会库存降0.7万吨至11.6万吨。国庆前表观消费尚可，但继续深度去库难度较高。宏观情绪波动大，产业驱动暂时不强，沪铝升至近两月新高将测试上方阻力位20500元，临近长假保持观望，多头考虑部分止盈。
锌：财政和货币政策共振之下，市场乐观氛围蔓延，实际需求好转有限，盘面以空头减仓为主，沪锌向上测试2.5万元整数关。国庆长假在即，节后短期供求错配，锌仍面临一定回调压力，建议节前多头落袋为安，节后择机低吸。
铅：宏观情绪较好，沪铅摆脱底部盘整，上探年线后承压回落，日内走势较为波折。资金层面以空头减仓为主，沪铅加权持仓8.38万手依然偏低，节后炼厂复产预期强，旺季需求落空，国庆长假存在阶段性供求错配，沪铅多头力量显不足，仍以低位盘整看待，虚值2档看跌期权继续持有。
锡：沪锡日内依然收阴震荡在25.5-27万，市场密切跟踪佤邦矿业政策。27日现锡25.75万，对交割月实时升水460元，精矿占比93.98%。国内中下游焊料企业国庆多放假，备货逢低采买，关注本周社库。海外高端芯片积极抢购，美光业绩超预期，市场认为AI需求渗透到电脑、手机领域，可能引发芯片短缺。沪锡多单节前减仓依托25.5万持有。
镍：沪镍高开震荡，市场交投平淡。现货供应充裕，报价平稳，缺乏题材，高镍生铁报价继续下滑，最新报至977元每镍点，矿端支撑在削弱。镍铁库存出现明显反弹，纯镍库存基本持平在3万吨，不锈钢库存仍处于高位。不锈钢厂节前价格竞争连续发下调盘价，九月接近尾声，下游需求走弱观望情绪浓厚，不锈钢厂排产较高虽有下调意向，但目前现货资源仍将进一步趋于宽松。技术上看，沪镍反弹，等待明朗。
钢坯：27日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3110-3120含税出库，下游成品材价格上涨30-70，涨后成交暂弱，唐山迁安普方坯资源出厂含税上调40，报3030。（单位：元/吨）
焦炭：27日港口焦炭现货市场暂稳运行。两港贸易集港情绪一般，港口库存暂稳运行。日照港71平，青岛港62平，两港总库存133较上周减3。现港口各品种焦炭价格如下：贸易现汇出库：准一级焦现货1700(-)一级焦现货1800(-)焦粒现货1490(-)焦末现货1020-)工厂承兑平仓。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.0111，较上一交易日夜盘收盘跌1点。成交量567.78亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.9816元，较周四纽约尾盘跌86点，盘中整体交投于6.9719-7.0043元区间，本周累计上涨605点或约0.86%，连续第二周上涨，并创8月2日以来最大单周涨幅——当时累涨997点或1.37%。
周五（9月27日）纽约尾盘，美国两年期国债收益率跌6.95个基点，报3.5592%，本周累跌3.19个基点，期间交投于3.6389%-3.5%区间；9月份迄今累跌35.73个基点，虽然美联储9月18日宣布一口气降息50个基点，但收益率早在9月6日就已跌穿3.6%关口、月内剩余时间持续震荡于这一水平附近。
周五（9月27日）纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约报66235.00美元，较周四纽约尾盘涨1.56%，本周累计上涨4.55%，期间交投于63060.00-67135.00美元区间。最近七个自然日，现货比特币乐基上涨4.75%，交投区间为62393.05-66480.03美元。CME以太币期货DCR主力合约报2718.50美元，较周四涨1.74%，本周累涨5.92%，期间交投于2551.50-2753.00美元区间。
周五纽约尾盘，ICE美元指数跌0.14%，报100.418点，本周累计下跌0.30%。美元兑日元跌1.80%，报142.21日元，北京时间14:21，瞬间从146.00崩跌至144.00下方，后续持续走低，日内交投区间和本周交投区间都为146.49-142.07日元，本周累跌1.14%。彭博美元指数跌0.16%，报1219.14点，本周累跌0.39%。欧元兑日元跌1.90%，报158.78日元；英镑兑日元跌2.11%，报190.168日元。欧元兑美元跌0.12%，报1.1164，本周大致持平；英镑兑美元跌0.31%，报1.3373，本周累涨0.39%；美元兑瑞郎跌0.67%，报0.8406，本周累跌1.12%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.09%、报0.6902，纽元兑美元涨0.21%、报0.6341，美元兑加元涨0.38%、报1.3516。
WTI 11月原油期货收报68.18美元/桶。 NYMEX 11月天然气期货收报2.9020美元/百万英热单位。 NYMEX 10月汽油期货收报1.9530美元/加仑，NYMEX 10月取暖油期货收报2.1327美元/加仑。
上期所原油期货夜盘收涨1.02%，报526.1元/桶。沪金主力合约收跌0.92%，报594元/克，沪银主力合约收跌1.49%，报7748元/千克。
上海黄金交易所黄金T+D 9月27日（周五）晚盘收盘下跌1.01%报592.14元/克； 上海黄金交易所白银T+D 9月27日（周五）晚盘收盘下跌1.57%报7708.0元/千克。
国际铜夜盘收跌0.43%，沪铜收跌0.41%，沪铝收涨0.61%，沪锌收跌0.12%，沪铅收跌0.24%，沪镍收涨1.51%，沪锡收涨2.43%。氧化铝夜盘收跌0.29%。不锈钢夜盘收张1.41%。
LME期铜收跌98美元，跌幅0.97%，报9982美元/吨，本周仍然累计上涨将近5.34%。
国内期货主力合约多数上涨，玻璃涨超7%，焦煤、焦炭涨超4%，铁矿涨近4%，纯碱、橡胶、热卷涨超3%，20号胶涨近3%，烧碱、螺纹涨超2%。跌幅方面，沥青跌近1%。
宏观与行业要闻
1、摩根资产亚太首席策略师许长泰：重磅会议释放提振经济强信号，中国股市有望双重利好
9月27日，A股市场情绪持续高涨，上证指数和创业板继续上涨，沪深两市成交额超过1.4万亿元，连续三个交易日破1万亿元。摩根资管亚太区首席策略师许长泰表示，重磅会议等释放了支持经济增长和资产价格的强烈信号，为进一步的政策支持铺平了道路，并提高了2025年经济周期向上的可能性。在全球市场价格高估的背景下和美联储降息的潜在推动下，中国资产有望成为全球资金增配优选。与A股市场相比，港股反应更为积极。在美联储降息的潜在推动下，中国资产有望成为全球资金增配优选。
2、美国WTI原油本周料将下跌6% 原油供应增加前景令油价承压
美国原油有望录得三周来的首周跌幅，因为沙特阿拉伯石油供应增加的前景令油价承压。而中国出台刺激经济的消息令油价跌幅有限。截止发稿，作为美国原油价格基准的西得克萨斯中质原油（WTI）期货价格本周下跌近6%，而作为全球原油价格基准的布伦特原油下跌近4%。即使中东冲突升级、以色列和真主党在黎巴嫩交火，也未能阻止油价下跌。
3、高盛和摩根大通预计欧洲央行从10月开始每次会议降息
高盛和摩根大通的经济学家也加入了其他机构的行列，预计欧洲央行会在10月降息25个基点。高盛改变观点是因为法国、西班牙通胀数据“明显低于预期”。“鉴于今天上午的数据显著低于预期，我们现在预计欧洲央行将在10月份降息25个基点（先前预期12月）。自9月会议以来，欧元区数据一直明显弱于预测，”分析师在报告中写道。“我们维持每次会议降息25个基点、终端利率2%的预期不变，”摩根大通经济学家Greg Fuzesi现在也预计欧洲央行从10月份开始每次会议都降息，称“有很强理由略微加快降息，以避免经济增速更突然放缓进而导致通胀下降过程失序”。
4、香港金管局总裁余伟文：多重因素利好人民币国际化
香港金融管理局总裁余伟文27日在于香港举行的“2024财资市场高峰会”上表示，由于内地货币政策环境预计将维持宽松，更多银行和企业愿意选择人民币作为融资货币，人民币国际化前景光明。余伟文在高峰会的主旨演讲中表示，多重长远因素将利好人民币国际化。在实体经济领域，随着全球供应链不断重组，越来越多内地企业开始寻求海外扩张。中国与共建“一带一路”国家的贸易和投资合作将继续增长，以人民币为基础的实体经济活动将进一步增加对人民币产品、资金管理、长期投资和风险管理的需求。
5、荷兰国际银行：欧洲央行的担忧可能从通胀转向经济增长
荷兰国际银行经济学家Bert Colijn在一份报告中表示，欧盟委员会信心指标的下降反映出欧元区20国经济增长前景疲软，这加大了欧洲央行进一步降息的压力。9月份，ESI指数从上月的96.5降至96.2，此前本周早些时候公布的欧元区PMI数据也显示，欧元区各国的信心都在下滑。欧元区9月份的所有主要调查都显示经济增长疲弱，这意味着在通胀相对温和的情况下，政策制定者目前的关注点正从通胀转向增长担忧。由于法国和西班牙9月份的通胀都较为疲软，这加大了欧洲央行降低利率的压力。
6、汇丰：美联储降息给亚洲各国央行更多降息空间，但风险依然存在
汇丰经济学家表示，美联储最近的降息让亚洲各国央行有了更多的空间来放松政策，而不必担心汇率出现过度波动。近几个月来，亚洲地区多数货币兑美元汇率走强，预计未来几个季度将有更多央行降息。然而，很少有亚洲国家会跟美联储的降息步伐完全匹配。汇丰表示，由于食品价格波动和家庭债务水平高企等担忧，谨慎情绪将持续。
7、潘森宏观：法国、西班牙通胀成为欧洲央行10月降息的焦点
潘森宏观经济学家Claus Vistesen说，法国和西班牙的通胀率本月大幅下降，如果这些数据能代表整个欧元区，那么支持进一步降息的欧洲央行政策制定者将处于有利地位，可以推动下个月第三次降息。法国通胀数据中最引人注目的细节是，制成品通胀率从8月份的负0.1%降至负0.3%，这是一个很大的下行惊喜，尤其是考虑到基数效应意味着良好的商品通胀应该会反弹。欧洲央行10月份降息是新的基准预期，但只有在周二欧元区通胀数据公布后，降息才会有更大的确定性。
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