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金属价格预测
铜：周二沪铜窄幅震荡收阴，2日现铜 78455元，贴水缩至70元，精废价差重新扩至1330元。近期美元指数波动大，周内市场关注联储会议纪要与非农就业数据。供应上，智利5月恢复了供应增速，等待国内精铜排产预期。铜价仍以下调震荡对待，国内可能率先找到支撑位置，跟踪现货信号。伦铜强支撑9300-9500美元。
铝：2日沪铝延续窄幅波动，华东华南现货贴水70元和240元。周处社库延续锭增棒减，过去一周铝锭铝棒库存总量略有下降。下游开工季节性走弱，铝棒周度产量连续三周下降，表观消费环比回落但好于去年同期。宏观预期反复，淡季需求拖累，沪铝延续调整等待两万附近买入机会。
锌：火烧云铅锌矿开始供应原矿，估计总量在3.5万金属吨左右，总量虽不算小，但尚不足以改变国内矿供应紧张格局，TC持续走低，炼厂预期减产面积扩大，沪锌难言深跌，2.32万元/吨支撑较明确。SMM锌社库走高至19.79万吨，LME锌库存26.2万吨高位，0-3月深贴水59.17万吨，7-8月为传统淡季，黑色价格持续走弱，下游三大需求板块开工表现不佳，基本面供需双弱。经历了6月的充分调整后，7月沪锌整体以盘整看待，背靠资源紧缺短多参与。
铅：日内沪铅回踩5日均线后，收长下影阳线，整体上行趋势不改，深V走势显示资金高位洗盘以减少拉升阻力意图，技术面牛市格局不改。LME铅库存22.42万吨，0-3月深贴水45.65万吨，外盘库存依然偏高，价格反弹幅度不及内盘，铅现货进口盈利达到360元/吨左右。铅价冲高，再生铅仅小幅贴水出货，精废价差25元/吨低位。PB2407进交割月，目前持仓10210手，交易所仓单52453吨，并无交割风险，但资金挤交割月盘面价格的可能仍存。
锡：沪锡日内震荡，现锡27.3万，对交割月实时升水410元，锡精矿占比略降至93.77%。海外关注印尼出口回暖的速度。技术上，锡价呈逐渐收敛三角形态，沪锡下方支撑提至26.5万附近，短线正关注沪锡均线组合的正排列倾向。上游，预计季节性检修对生产的负面影响环比增大；下游，消费正处淡季，7月光伏排产继续降温。
镍：周二沪镍反弹，市场交投温和。现货来看支撑力度不足，金川升水2000元，俄镍微贴水50元，电积镍升水350元，盘面震荡运行，但仍处于近期低位，因此现货市场成交有所转暖。现货市场电积镍现货紧缺现象延续，各品牌升贴水持续坚挺。硫酸镍报价贴镍豆超四千元，随着镍价低位盘整，硫酸镍快速下调纠正了此前升水的状况，三元需求弱势尽显。镍铁报价快速下调至967元每镍点，上游端炒作基本没有空间。
钢坯：2日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3390元/吨左右含税出库，下游成品材价格稳中上调10-20元/吨，涨后成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3310。（单位：元/吨）
焦炭：2日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港量有所回暖，港口库存稳中有增。日照港90平，青岛港64.5增0.5，两港总库存154.5较上周增1.5。现港口各品种焦炭价格如下： 贸易现汇出库： 准一级焦现货2010元/吨，一级焦现货2110元/吨，焦粒现货1700元/吨，焦末现货1080元/吨。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2712，较上一交易日夜盘收盘跌29点。成交量195.85亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3070元，较周一纽约尾盘跌18点，盘中整体交投于7.3027-7.3093元区间。
COMEX黄金期货收跌0.01%，报2338.6美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.7%，报29.82美元/盎司。
周二（7月2日）纽约尾盘，ICE美元指数下跌0.19%，报105.695点，日内交投区间为106.054-105.681点。彭博美元指数跌0.16%，报1268.99点，日内交投区间为1273.84-1268.85点。亚洲货币中，美元兑日元跌0.03%，报161.42，美联储主席鲍威尔讲话期间，曾在北京时间21:42跌至日低161.27。欧元兑美元涨0.05%，英镑兑美元涨0.24%，美元兑瑞郎涨0.09%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.09%，纽元兑美元涨0.03%，美元兑加元跌0.43%。
周二（7月2日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨0.53%，道指期货涨0.34%，纳斯达克100股指期货涨0.99%。罗素2000股指期货跌0.06%。WTI原油期货跌0.25%，报83.17美元/桶；布伦特原油期货暂报86.56美元。现货黄金跌0.11%，报2329.46美元/盎司，美联储主席鲍威尔讲话期间，曾在北京时间21:48反弹至日高2336.84美元。现货白银涨0.26%，报29.5270美元，鲍威尔讲话期间显著反弹，曾在22:03刷新日高至29.8230美元。
周二（7月2日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌3.56个基点，报4.4257%，美联储主席鲍威尔讲话期间，于北京时间21:38刷新日低至4.4099%，全天绝大部分时间处于下跌状态。两年期美债收益率跌1.86个基点，报4.7370%，22:46刷新日低至4.7099%。02/10年期美债收益率利差跌1.095个基点，报-30.945个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌1.29个基点，报2.1294%。
周二（7月2日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌0.5个基点，报2.603%，美联储主席鲍威尔和欧洲央行行长拉加德讲话期间，在北京时间21:38刷新日低至2.571%，全天呈现出W走势。两年期德债收益率跌1.8个基点，报2.906%，拉加德讲话期间，一度下探15:41刷新的日低2.881%。2/10年期德债收益率利差涨1.413个基点，报-30.740个基点。法国10年期国债收益率跌3.2个基点，意大利10年期国债收益率跌5.1个基点，西班牙10年期国债收益率跌2.9个基点，希腊10年期国债收益率跌5.9个基点。
WTI 8月原油期货收跌0.57美元，跌幅超过0.68%，报82.81美元/桶。
上期所原油期货2408合约夜盘收涨0.33%，报631.30元人民币/桶。沪金夜盘收涨0.03%，沪银收涨0.64%。
上海黄金交易所黄金T+D 7月2日（周二）晚盘收盘下跌0.01%报550.2元/克；上海黄金交易所白银T+D 7月2日（周二）晚盘收盘上涨0.7%报7815.0元/千克。
国际铜夜盘收涨0.07%，沪铜收涨0.06%，沪铝收涨0.12%，沪锌收涨0.14%，沪铅收跌0.48%，沪镍收跌0.92%，沪锡收跌0.74%。氧化铝夜盘收跌0.33%。不锈钢夜盘收跌0.32%。
LME期铜收涨42美元，报9672美元/吨。LME期铝收涨7美元，报2522美元/吨。LME期锌收跌6美元，报2922美元/吨。LME期铅收跌16美元，报2202美元/吨。LME期镍收跌353美元，跌幅超过2.03%，报17004美元/吨。LME期锡收涨22美元，报32922美元/吨。LME期钴收平，报27150美元/吨。
菜油、菜粕、纯碱、豆二、纸浆、燃油、低硫燃油夜盘至多收涨约2%，焦炭则跌0.2%，棉花跌0.4%，焦煤跌约0.7%。
宏观与行业要闻
1、央行：让更多市场主体受益是银行外汇展业改革的重要目标
国家外汇管理局管理检查司党支部发表《稳妥推进银行外汇展业改革 为金融高质量发展保驾护航》一文称，让更多市场主体受益是银行外汇展业改革的重要目标。一是为银行“减压”。《展业办法》明确，银行能够证明已勤勉尽责采取外汇展业措施的，不追究相关法律责任。打破唯结果论，打消银行顾虑，更好激励银行能干、愿干、敢干。此外，客户尽职调查和分类让银行在外汇便利化框架内拥有更多产品创新空间，为客户提供更有特色、更契合需求的服务方案。二是为企业“减负”。改革推动银行强化事前客户识别与分类和事后监测报告，为合规企业“减负”。同时，银行外汇展业改革提供外汇业务便利化通用框架，统一简化流程，优质客户可以同时享受经常项目和资本项目便利化措施。数据显示，银行外汇展业改革框架下，优质客户办理一笔外汇收支业务的平均时间缩短50%—75%，有效降低企业经营成本。
2、牛津经济研究院：欧元区通胀数据降低欧洲央行7月降息的可能性
牛津经济研究院高级经济学家法比亚尼在一份报告中表示，尽管欧元区总体通胀率有所下降，但居高不下的服务价格将令欧洲央行头疼。核心通胀率保持在2.9%，服务业和非能源工业产品与5月份持平。他指出，相反，股价下跌是由食品和能源板块推动的。法比亚尼表示，欧洲央行的鹰派倾向和对工资粘性增长的关注，意味着7月会议不会降息。然而，由于工资增长放缓、能源价格下降和价格预期正常化，通胀将继续下降。“但核心通胀保持稳定提醒我们，反通胀的过程将是坎坷的，”他补充道。
3、上交所对证券公司提出具体要求：唱响中国经济光明论 善于逆周期布局
上海证券交易所7月1日召开“科创板八条”专题证券公司座谈会，与多家证券公司研究所代表深入交流，充分听取意见建议。上交所相关负责人对证券公司提出具体要求：一要坚定信心，充分认识到我国科技事业发展的雄厚实力和广阔前景，讲好科创板服务科技创新的故事，加强正面宣传引导，唱响中国经济光明论。二要保持定力，积极面对改革中面临的新情况新问题，准确把握资本市场长期向好的发展态势，牢固树立理性投资、价值投资、长期投资理念，善于逆周期布局，加强专业能力建设。三要加强沟通，发挥投融资两端意见建议收集的渠道作用，积极倾听并向交易所反馈广大上市公司和投资者的心声，及时就市场关切的重点热点问题解疑释惑，共同营造良好的资本市场舆论环境。
4、联合国贸发会议：今年一季度全球贸易趋势转为积极
当地时间7月2日，联合国贸发会议表示，2024年一季度全球贸易趋势转为积极，商品贸易额环比增长约1%，服务贸易额增长约1.5%。预计2024年上半年商品贸易将比2023年下半年增加约2500亿美元，服务贸易将增加1000亿美元。联合国贸发会议预测，2024年全球GDP增长仍为3%左右，短期贸易前景谨慎乐观。如果积极趋势持续，2024年全球贸易额可能达到近32万亿美元，但不太可能超过2022年的创纪录水平。联合国贸发会议指出，2024年一季度全球贸易增长主要得益于中国、印度和美国的出口增长。欧洲出口没有增长，非洲出口下降了5%。发展中国家贸易和南南贸易的进出口均增长了约2%，绿色能源和人工智能领域增长强劲。
5、世界黄金协会：黄金等待催化剂 利率下降或成推动力
世界黄金协会《2024年中期展望报告》表示，黄金在2024年的表现非常好，同比上涨了12%，超过了大多数主要资产类别。展望未来，投资者心中的关键问题是，黄金的势头能否持续下去，还是正在失去动力。我们的分析表明，全球经济和黄金似乎都在等待催化剂，对于黄金而言，我们认为催化剂可能来自发达市场利率的下降，这吸引了西方的投资流动，以及在股市自满和地缘政治紧张局势持续的情况下，寻求对冲泡沫风险的全球投资者的持续支持。当然，黄金的前景并非没有风险。央行需求大幅下降或亚洲投资者普遍获利回吐，都可能削弱其表现。然而，就目前而言，全球投资者继续受益于黄金在稳健的资产配置策略中所扮演的角色。
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