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金属价格预测
铜：周三沪铜加权收盘价持平于年底前高，有所增仓。31日现货价调高到69155元，华东地区贴水收窄，大范围持续雨雪天气可能影响最后一周的补库，以及影响节前显性库存累库趋势。洋山铜溢价继续滑落到53美元；精废价差走高，反应再生企业出货结算意愿强。国内1月制造业PMI缓增到49.2，表现一般。
铝：31日沪铝窄幅震荡，华东华南现货维持平水，昨日铝锭铝棒库存较上周四各增加三万吨正式进入累库节奏，较往年偏晚且预计春节前后累库压力低于去年。沪铝短期继续围绕万九附近区间震荡，等待回调布局多单为宜。
锌：随着下游春节放假增加，锌进入常规累库阶段，沪锌逐步转为正向市场，基本面走弱；本周宏观重要事件较多，不确定性增加，多头资金建议落袋为安。技术面看，沪锌加权于年线附近承压，短线下行压力较大。
铅：下游步入春节放假阶段，铅前期错配得以修复，铅去库明显放缓，铅持仓仓单比回落，近月合约无交割风险，短线沪铅回调压力仍存，考虑成本端支撑，下方关注1.58万元/吨。由于河南发布暴雪预警。后续关注天气对炼厂开工和运输的影响。
锡：日内沪锡减仓，内外锡价探低在10日均线获得支撑。技术上，锡价强支撑在 40、60周均线，节前节中等待周线依托。今年锡消费增速将受益半导体周期，不过两市正在节前累库。除非锡价明显下调，节前料难有成规模购销。
镍：沪镍弱势整理，市场交投一般，美元和贵金属同时保持强势暗示了市场的风险规避特征，工业品整体回调。现货来看，金川升水3500元，俄镍贴50元，电积镍继续贴千元，镍豆贴水3100。镍矿近期供应扰动增多，印尼镍矿审批有所延缓，供应端支撑增强。
钢坯：31日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3660-3670元/吨含税出库。下游成品材价格部分下调10-20元/吨，整体成交不佳，唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3610。（单位：元/吨）
焦炭：31日港口焦炭现货市场平稳运行。港口交投氛围一般，节前观望心态为主，月底港口总库存稳中有增。日照港72增2，青岛港53平，两港总库存125较上周增7.5。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1695，较上一交易日夜盘收盘涨95点。成交量261.08亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.1872元，较周二纽约尾盘跌3点，盘中整体交投于7.1728-7.1918元区间。
周三（1月31日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率下跌10.9个基点，报3.791%，1月份累计上涨25.2个基点，1月25日曾涨至4.065%。两年期英债收益率下跌8.9个基点，报4.249%，1月份累涨26.4个基点，1月25日也曾涨至4.455%。30年期英债收益率跌7.8个基点，报4.452%，1月份累涨约31.0个基点；50年期英债收益率跌7.2个基点，报4.055%，1月份累涨36.4个基点。2/10年期英债收益率利差跌2.455个基点，报-46.407个基点，1月份累跌0.149个基点。
周三（1月31日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货涨1.79%，报73.750便士/千卡，全天波动超4.5便士，1月份累计下跌8.95%。TTF基准荷兰天然气期货涨1.54%，报29.700欧元/兆瓦时，欧股开盘后一度涨至31.000欧元，全天波动幅度不足2.0欧元，1月份累跌7.04%。ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）涨1.09%，报62.35欧元/吨，1月份累跌20.13%。
COMEX 4月黄金期货结算价收涨0.8%，报2067.4美元/盎司。COMEX 3月白银期货结算价收跌0.24%，报23.169美元/盎司。
国际原油期货结算价跌超2%。WTI 3月原油期货收跌1.97美元，跌幅2.53%，报75.85美元/桶。
WTI 3月原油期货收跌1.97美元，跌幅2.53%，报75.85美元/桶。
上海黄金交易所黄金T+D 1月31日（周三）晚盘收盘上涨0.31%报482.46元/克； 上海黄金交易所白银T+D 1月31日（周三）晚盘收盘下跌0.13%报5943.0元/千克。
沪金主力合约收涨0.38%，报483元/克，沪银主力合约收跌0.08%，报5952元/千克，SC原油主力合约收跌0.94%，报578元/桶。
LME期铜收跌6美元，报8608美元/吨，较12月29日收盘价累计上涨0.57%。LME期铝收涨6美元，报2280美元/吨，1月份累跌4.36%。LME期锌收跌37美元，报2528美元/吨，1月份累跌4.89%。LME期铅收跌18美元，报2158美元/吨，1月份累涨4.35%。LME期镍收跌239美元，报16269美元/吨，1月份累跌2.01%。LME期锡收涨228美元，报26233美元/吨，1月份累涨将近3.22%。LME期钴收平，报29135美元/吨，1月整体无波动。
国际铜夜盘收跌0.02%，沪铜收涨0.14%，沪铝收涨0.05%，沪锌收跌0.84%，沪铅收跌0.43%，沪镍收跌0.39%，沪锡收涨0.41%。氧化铝夜盘收跌0.25%。不锈钢夜盘收跌0.75%。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数下跌。玻璃跌超2%，棕榈油跌超1%，豆油、PP等小幅下跌；豆粕、菜籽油等小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、新加坡华侨银行：除非美联储更加鸽派，否则欧元料偏向下行
新加坡华侨银行经济学家表示，市场押注已转向押注欧洲央行在四月份提前降息，降价概率超过80%，而一周前降息概率低于20%。欧洲央行提前降息的风险以及欧洲PMI数据仍然紧缩的风险表明，除非美联储本次议息会议采取更加鸽派的立场，否则欧元或偏向下行。
2、荷兰国际银行：美联储应不急于降息 美元料保持买盘
荷兰国际银行经济学家表示，随着美国数据表现强劲，对美联储3月份首次降息的预期继续减弱。我们的预期是，今天的FOMC会议传达的信息也是耐心的信息，因此，美元可以保持买盘。
3、欧洲央行副行长：德国的基础设施投资不足
欧洲央行副行长金多斯表示，德国能源供应存在结构性问题，过去10年在基础设施方面的投资不足。欧洲最大的经济体首先受到了能源危机的影响，这在该国尤为明显，其次是对制造业的依赖。但金多斯表示，投资决策是可以改变的，德国在21世纪初曾被视为欧洲病夫。几年后，该国突然成为一颗冉冉升起的新星。所以他不会感到太悲观。
4、美联储议息日，另有三家央行准备降息
据报道，在美联储大概率维持利率不变之际，拉丁美洲的三家央行准备降息。随着通胀放缓，拉丁美洲转向宽松的货币政策。巴西可能会坚持降息步伐，而哥伦比亚和智利可能会加快降息步伐。据机构调查，巴西央行料将连续第五次降息50个基点；智利央行的降息幅度料在75-125个基点之间，多数分析师预计为100个基点；哥伦比亚央行的降息幅度料在25-75个基点之间，多数分析师预计为50个基点。
5、机构：市场正在等待美联储对3月降息可能性的看法
Scope Markets首席市场策略师约书亚·马奥尼表示，人们正在等待美联储公布货币政策决定，以寻找3月份降息是否可信的迹象。在通胀率上升之际，美国经济以健康的速度增长，从目前的情况来看，在短短七周内降息的理由是值得怀疑的。市场目前预计，美联储3月份降息25个基点的可能性约为46%，而5月份降息已经完全反映在市场预期中。一旦鲍威尔及其同事准确地指引市场何时会出现拐点，对3月份的降息定价将带来潜在的波动。
6、新加坡华侨银行：英国央行任何提前降息的暗示都可能导致英镑回调
新加坡华侨银行经济学家表示，目前市场定价英国央行在5月降息的可能性为56%，而一周前的可能性低于50%。因此，英国央行任何关于提前降息/鸽派倾向的暗示，都可能导致英镑多头进入冬眠状态。另一方面来说，只要英国央行官员的言论听起来不过分鸽派，英镑的回调可能会为英镑多头重新入场提供一个有吸引力的点。数据方面，英国经济一直相当有弹性，表现向好的经济数据应会继续支撑英镑。
7、机构：英国央行可能不太情愿降息 对英镑的看法转向超配
货币市场预计，英国央行今年料有四次25个基点的降息行动，使基准利率降至4.25%。而市场预计美联储至少降息五次，使美国基准利率达到4%-4.25%。Vanguard资管投资组合经理对英镑的看法转向超配，认为英国的决策者将把利率维持在高于许多人预期的水平。该公司管理主动型固定收益基金的Ales Koutny表示，“市场没有关注英国央行措辞的变化，他们先前被市场认为不情愿加息，被认为立场鸽派，但我们认为，即便他们降息，也是不大情愿的。”不过，英国经济增长乏力可能意味着，英镑的强势恐昙花一现。
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