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金属价格预测
铜：周二沪铜震荡，主力即将换月到2402合约。19日上海升水走扩到250元/吨，但广东微升20元，洋山铜溢价继续缓跌到92.5美元。晚间关注美新屋开工与营建许可数据。远月空单换月后继续持有。
铝：19日沪铝波动较小，华东现货升水20元，过去一周铝锭铝棒社会库存继续下降超6万吨至年内低位，周度表观消费处于偏强水平，近几年年末消费普遍较好，基本面有支撑。沪铝指数连续反弹将在万九附近测试9月以来下行趋势线阻力，单边机会有限，背靠近期低点考虑逢低买入为主，跨期考虑正套参与。
锌：国内现货区域间供求分化，进口锭冲击令上海、宁波地区现货升水承压；而广东地区锌锭到货量较少，持货商挺价。交割换月后，SMM锌锭报价对近月升水大幅走高至205元/吨。虽然有进口锭流入，但大雪影响国内锌锭到货叠加下游提货增加，SMM锌锭社库依然小幅回落至7.56万吨，为锌价提供弱支撑。
铅：沪铅回踩5日均线，尾盘拉升，加权持仓增5868手指9.2万手，精废价差维持75元/吨，本周原生铅炼厂逐渐开启常规检修，新增振兴计划检修消息，同时再生铅亏损检修增加，市场货源偏紧。下游年底采购整体一般，铅处于供需双弱下。废电瓶价格止跌反弹，成本端支撑走强。
锡：日内沪锡震荡收阳，市场未等到佤邦消息。上方继续关注21万阻力位表现。佤邦若无明确复产动作，国内锡生产将在年初明显转淡，而国内前11个月集成电路累计产量增幅已至3%。
镍：周二沪镍震荡收跌，市场交投活跃。持仓重回年内高位，年末交易兴趣异常抬升。现货来看，金川升水3450元，俄镍贴100元，电积镍贴950元。纯镍库存继续堆积，最新报社库1.77万吨增加300吨，电积镍挤压俄镍转为显性库存持续累库。国内镍生铁库存在2.6万吨减少1500吨，整体位置仍高，镍铁稍有止跌迹象，周一报在900元每镍点。
钢坯：19日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3690-3700元/吨含税出库。下游成品材价格主流持稳，整体成交一般偏弱。期螺走强，唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3610。预计午后钢坯出厂价格稳中趋高。（单位：元/吨）
焦炭：19日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港基本恢复，港口库存稳中有增。日照港64平，青岛港63增1，两港总库存127较上周减16。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1200，较上一交易日夜盘收盘涨126点。成交量307.05亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.1209元，较周一纽约尾盘涨226点，盘中整体交投于7.1527-7.1193元区间。
周二（12月19日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌6.3个基点，报2.016%，盘中交投于2.044%-2.009%区间。两年期德债收益率跌3.9个基点，报2.513%，盘中交投于2.545%-2.510%区间；30年期德债收益率跌7.4个基点，报2.205%。2/10年期德债收益率利差跌2.259个基点，报-49.994个基点。法国10年期国债收益率跌8.6个基点，意大利10年期国债收益率跌13.4个基点，西班牙10年期国债收益率跌9.6个基点，希腊10年期国债收益率跌6.3个基点。
周二（12月19日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率跌4.4个基点，报3.651%。两年期英债收益率跌3.6个基点，报4.284%。30年期英债收益率跌2.5个基点，50年期英债收益率跌3.0个基点。2/10年期英债收益率利差跌0.879个基点，报-64.182个基点。
WTI 1月原油期货收涨0.97美元，涨幅1.34%，报73.44美元/桶。
COMEX 2月黄金期货结算价收涨0.57%，报2052.1美元/盎司。
上期所原油期货2402合约夜盘收涨0.41%，报561.10元人民币/桶。
国际铜夜盘收涨0.72%，沪铜收涨0.55%，沪铝收跌0.08%，沪锌收涨0.82%，沪铅收跌0.22%，沪镍收跌0.22%，沪锡收涨0.50%。氧化铝夜盘收跌0.07%。不锈钢夜盘收涨0.87%。
LME期铜收涨111美元，涨幅将近1.31%，报8594美元/吨。LME期铝收跌20美元，报2262美元/吨。LME期锌收涨42美元，涨幅超过1.65%，报2582美元/吨。LME期铅收涨6美元，报2064美元/吨。LME期镍收涨245美元，涨幅超过1.48%，报16747美元/吨。LME期锡收涨317美元，涨幅将近1.28%，报25137美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，涨多跌少。乙二醇涨超2%，玻璃、苯乙烯等涨逾1%，甲醇、豆一等小幅上涨；纯碱跌超1%，白糖、棉纱等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、凯投宏观：欧元区物价压力正在降温，但央行在降息上仍将等待
凯投宏观经济学家Jack Allen-Reynolds在一份报告中表示，欧元区国内的物价压力正在缓解，但决策者仍需要几个月的时间才能看到足够的证据表明物价已经下跌到足以保证降息的程度。在上周的新闻发布会上，欧洲央行行长拉加德表示，当地的物价压力仍然很高。Allen-Reynolds称，虽然没有单一的衡量标准，但她可能指的是进口密集型通胀，11月该通胀从5.0%降至4.6%。Allen-Reynolds认为，尽管通胀率仍然很高，但也有其他令人鼓舞的迹象，包括劳动力市场走软导致工资增长放缓，而工资增长是通胀的关键驱动因素。他总结称，明年第一季度降息是有可能的，但欧洲央行更有可能等到4月份。
2、瑞银：镑美可能会在反弹后走弱
瑞银经济学家Dean Turner和分析师Patrick Ernst在一份报告中表示，英镑兑美元在上周美联储和英国央行会议后大幅上涨后，预计将下跌。瑞银表示，他们认为英镑兑美元将在1.28-1.30之间见顶，他们喜欢在这一水平附近卖出上行风险，以获得一些额外回报。分析师们称，英国和全球经济增长大幅下滑的风险可能会导致英镑兑美元大幅走低。他们在1.21和1.20附近看到了可观的支撑，并认为该货币对不太可能突破这些水平。
3、新华时评：固本开新 行稳致远——读懂中国经济的“大逻辑”
新华社发文称，年末将近，多个领域的最新数据显示，中国经济持续恢复向好，“稳”的基础不断夯实，“进”的力量持续积聚。尽管全球动荡源和风险点增多，中国经济顶住外部压力，总体回升向好，高质量发展扎实推进。作为世界第二大经济体，中国经济国内大循环活力强劲，与世界的联系更加紧密多元，给世界经济复苏增添更多前行的动能。
4、日本上调商业情绪评估，对整体经济持乐观态度
日本政府12月上调了对企业信心的看法，这是两个月来的首次。日本央行的一项调查显示，由于利润乐观，企业信心普遍复苏。不过日本内阁府在周二的一份报告中，维持本月的总体经济评估不变，称该国经济“正在温和复苏，一些领域最近陷入停滞”。同时该报告表示，企业信心正在改善。最新报告反映了日本央行上周的调查结果。该调查显示，在截至12月的3个月里，日本大型制造商的商业信心达到了近两年高点。大型非制造业企业的信心也升至1991年以来的最高水平。日本内阁府有关人士表示，企业景气正在改善，企业利润也在改善，但这些还没有波及到消费和投资等内需，无法提升整体经济前景。
5、欧洲央行管委Simkus：市场对降息的预期过于乐观
欧洲央行管委Simkus表示，在通货膨胀急剧放缓之后，投资者可能已经在预测利率下调方面有些超前。他在周二表示，尽管11月份消费者价格指数出人意料地出现了利好，但中期前景没有太大变化。他认为市场预期过于乐观，央行必须看到更多的惊喜，如果没有出现意外，那么尽早快速降息的预期可能过于乐观了。
6、Pimco警告：英国经济有硬着陆风险 加大对英国国债的押注
相对于美国国债，太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）对英国国债的押注高于往常，因其预计英国经济将恶化。Pimco首席投资官Daniel Ivascyn表示，英国经济硬着陆的风险更大，消费者感受到的加息冲击也要比美国更大。随着零售销售疲软、GDP徘徊在零附近，经济衰退的担忧再次笼罩英国。将于周五公布的修订后数据将揭示截至9月的三个月英国经济是否萎缩。交易员目前正试图为包括英国在内的主要央行启动降息做准备。此外，Ivascyn表示，虽然他预计美国明年不会陷入衰退，但经济放缓的风险可能比大多数交易员预期的要大。他还表示，美国与其他主要市场之间的差异提供了投资机会。
7、机构：日元跌幅有限，美元仍然“疲软”
裕信银行分析师在一份报告中称，日本央行维持其超宽松政策不变，且没有暗示可能改变政策，日元随之下跌，但跌幅有限，暗示投资者仍预期日本央行明年将收紧政策。他们表示，这种相对温和的反应表明，投资者仍然相信日本央行明年可能会改变货币政策，尽管日本央行没有给出任何时间表。美元兑日元的涨势也不足以提振美元指数，因美元仍然"疲软"。
8、多位经济学家把脉明年 政策发力仍有空间 专家：中国经济明年有条件实现5%的增长率
中国国际经济交流中心副理事长王一鸣表示，加力实施财政政策和货币政策是有条件的。财政政策重要的是怎样提质增效。具体来看，最重要的是要优化支出结构，强化对国家重大战略任务的财力保障，包括支持科技创新、支持现代化产业体系建设、着力扩大有效需求、着力推动城乡区域协调发展和绿色低碳发展等。中国人民大学一级教授杨瑞龙认为，基建投资仍然是刺激投资需求的重要发力点，同时为了更好地发挥财政政策效率，要更好地化解地方债风险。此外，财政政策推动消费需求方面也有发力空间。从货币政策看，当前国内物价运行处于较低水平、美联储加息步伐暂停等都为货币政策适度加力提供了空间。王一鸣表示，明年货币政策的总基调仍是要保持信贷增长的稳定性和可持续性。对于明年中国经济表现，王一鸣表示，乐观地看，中国经济明年有条件实现5%的增长率。CMF发布的最新预测将2024年中国经济增长预期从此前的4.8%上调到5.0%。
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