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金属价格预测
铜：周三沪铜反弹，6日现货报6.87万，升水350元/吨，2312合约减仓带动0-1月间差收盘扩至450元，低社库下继续关注交割月减仓影响。海外正在等待美国非农就业数据。技术上，沪铜在6.75万一线及关键均线位置暂时止跌。策略上，延续远月逢反弹高位空配。
铝：6日沪铝窄幅震荡，华东现货继续在平时附近波动。过去一周铝锭铝棒社会库存继续下降3万吨，表观消费基本平稳。技术上看沪铝指数处于下行通道，连续破位后支撑暂看18200元，观望。氧化铝供给在矿石紧张和采暖季等因素影响下继续受限，需求关注云南电解铝是否再有减产，后续供需两端均存在阶段性下降的可能性。短期矛盾有限，现货指数已在3000元附近稳定两周，期货大幅贴水下如继续下跌或有短多机会。
锌：沪锌低位反弹收复前一日跌幅，北方部分企业环保限产结束，天津地区持货商报价相对坚挺，下游逢低采购情绪尚可；上海地区贸易商收货较多，市场货量偏少；宁波地区下游提货快市场缺货较严重，目前炼厂利润不足百元，小厂利润倒挂。国内基本面对价格有支撑。但伦锌库存仍偏高，LME0-3月延续贴水，外盘弱势，美元反弹施压锌价。
铅：沪铅延续偏弱运行，精废价差扩大至100元/吨，SMM原生铅报价对交割月升水40元/吨，铅价低位，再生铅持货商惜售，报价相对坚挺，下游询价不多，观望情绪较重。废电瓶回收商畏跌暂停回收，废电瓶价格暂止跌，近期再生铅减产逐渐增加，沪铅加权持仓收窄至11万手，部分空头止盈，铅价进一步下行压力减少，但消费依旧疲弱，反弹空间亦有限，沪铅或结束下行逐渐进入区间震荡。
锡：日内沪锡反弹收复20万关口及60周均线，但盘面仍减仓。6日现货上调到20.55万，江西新南山检修，推动锡价上涨，且近期上期所注册仓单持续流出。未来两三个月，供求端分析，佤邦不复采，当地选矿可能面临无矿可选局面，国内原料供应仍将转紧；而半导体消费已经走出萎缩周期。
镍：周三沪镍低位大幅反弹，市场交投活跃，持仓微增。镍市整体仍受到各环节高库存影响，电池条线，三元电池价量双杀，硫酸镍需求低迷且还看不到好转迹象；不锈钢开始去库存，但整体库存仍高，需要较长时间消化。技术上看，沪镍短期处于弱势，谨慎偏空思路。
钢坯：6日唐山钢坯直发成交一般尚可，仓储现货报3690-3700元/吨含税出库。下游成品材价格部分上调10-30元/吨，低价成交好转，唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3620。预计午后钢坯出厂价格稳或上调10元/吨。（单位：元/吨）
焦炭：6日港口焦炭现货市场暂稳运行。贸易集港情绪一般，港口库存整体小幅增长。日照港71增1，青岛港67增1，两港总库存139较上周增10。需关注下游钢厂利润水平、焦煤成本端变化以及期货盘面情绪等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1590，较上一交易日夜盘收盘跌110点。成交量208.16亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.1742元，较周二纽约尾盘跌8点，盘中整体交投于7.1618-7.1768元区间。
周三（12月6日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.13%，报104.187点，日内交投区间为103.867-104.233点。美元指数涨0.10%，报1244.11点，日内交投区间为1240.91-1244.39点。美元兑日元涨0.12%，报147.33点，盘中交投区间为146.90-147.50点。欧元兑美元跌0.31%，英镑兑美元跌0.28%，美元兑瑞郎跌0.02%；商品货币对中，澳元兑美元跌0.03%，报0.6549，亚太午盘一度涨至日高0.6597，纽元兑美元涨0.15%，美元兑加元大致持平。
周三（12月6日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌4.38个基点，报4.1211%，盘中交投于4.2030%-4.1040%区间，逼近9月1日盘中最低位4.0538%，上次涨穿4.0%整数位心理关口是在8月10日。 两年期美债收益率涨2.86个基点，报4.6054%，盘中交投于4.5721%-4.6220%区间。 20年期美债收益率跌7.41个基点，30年期美债收益率跌7.20个基点。 三年期美债收益率涨1.11个基点，五年期美债收益率跌1.58个基点，七年期美债收益率跌3.37个基点。 三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌7.885个基点，报-129.012个基点，逼近9月1日底部-125.852个基点。 02/10年期美债收益率利差跌7.227个基点，报-48.621个基点。 美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌0.63个基点，报1.9740%，逼近9月20日盘中最低位1.9422%，10月6日曾涨至2.5820%。
周三（12月6日）纽约尾盘，谷物分类指数跌0.75%，报40.8828点。CBOT玉米期货跌1.38%，报4.83-3/4美元/蒲式耳。CBOT小麦期货涨0.16%，报6.32-14美元/蒲式耳，美股开盘时曾冲高至6.49-1/2美元。CBOT大豆期货跌0.63%，报12.96-1/2美元/蒲式耳，美股盘前曾涨至13.13-1/2美元；豆粕期货跌2.32%，豆油期货跌1.77%。ICE原糖期货跌7.29%，报23.14美分/磅，临近尾盘一度跌至22.94美分，为7月3日以来首次跌穿23美分；ICE白糖期货跌6.58%，报646.00美元/吨，一度跌至642.00美元，逼近7月12日盘中最低位639.00美元。ICE阿拉比卡咖啡期货跌3.56%，咖啡“C”期货跌4.33%，罗布斯塔咖啡期货跌0.43%。可可期货涨0.54%。ICE棉花期货涨0.08%。
周三（12月6日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌4.8个基点，报2.199%，为5月11日以来首次跌穿2.2%，10月4日还曾涨至3.026%。两年期德债收益率涨1.0个基点，报2.620%，欧股盘初曾跌至2.574%，为5月16日以来首次跌穿2.6%；30年期德债收益率跌7.5个基点，报2.373%。2/10年期德债收益率利差跌5.778个基点，报-42.507个基点。法国10年期国债收益率跌6.5个基点，意大利10年期国债收益率跌5.3个基点，西班牙10年期国债收益率跌5.7个基点，希腊10年期国债收益率跌4.2个基点。
COMEX 2月黄金期货收涨0.57%，报2047.90美元/盎司。 COMEX 3月白银期货收跌1.30%，报24.228美元/盎司。
COMEX 2月黄金期货结算价收涨0.57%，报2047.9美元/盎司。
沪金主力合约收涨0.50%，报476元/克，沪银主力合约收跌0.23%，报5971元/千克。
WTI原油期货跌穿70美元/桶整数位心理关口，为7月4日以来首次，日内跌幅超过3.1%。 布伦特原油期货跌穿75美元，也是7月4日以来首次，日内整体跌超2.8%。 上期所油价跌3.4%，暂报536.40元人民币。
上期所原油期货2401合约夜盘收跌4.05%，报532.60元人民币/桶。
国际铜夜盘收跌0.88%，沪铜收跌0.77%，沪铝收跌0.19%，沪锌收跌0.44%，沪铅收跌0.26%，沪镍收涨1.02%，沪锡收涨2.31%。氧化铝夜盘收平。不锈钢夜盘收涨0.68%。
LME期铜收跌48美元，跌幅超过0.57%，报8286美元/吨。LME期铝收跌12美元，报2148美元/吨。LME期锌收涨7美元，报2428美元/吨。LME期铅收跌22美元，跌幅超过1.07%，报2029美元/吨。LME期镍收涨75美元，报16218美元/吨。LME期锡收涨594美元，跌幅将近2.54%，报24585美元/吨。
国内期货主力合约涨多跌少，纯碱暴涨8%，盘中一度逼近涨停；焦炭涨超3%，铁矿石、热卷涨超2%，焦煤、螺纹钢、玻璃、丁二烯橡胶（BR）涨超1%；跌幅方面，低硫燃料油（LU）、液化石油气（LPG）、燃料油跌超2%，棕榈油、菜油、白糖跌超1%。
宏观与行业要闻
1、穆迪调降中国主权信用评级展望 外交部回应
外交部发言人汪文斌主持例行记者会。路透社记者提问：穆迪评级公司周二对中国的信用评级发出了降级警告，并表示预计未来十年中国经济增长将放缓。中方如何解除外国投资者的顾虑，使其能放心地对华投资？汪文斌：中国财政部已就此作出回应，大家可以查阅。我想强调的是，今年以来，中国宏观经济持续恢复向好，高质量发展稳步推进，中国经济增长新动能正在发挥作用。中国有能力持续深化改革、应对风险挑战。近来多家国际机构密集上调今年中国经济增长预期，看好中国经济强劲的内生动力、韧性和发展潜力。国际货币基金组织和经济合作与发展组织分别将今年中国经济增长预期调高至5.4%、5.2%。中国经济长期向好的基本面没有也不会改变，我们有信心、有能力实现长期稳定发展。穆迪对中国经济增长前景、财政可持续等方面的担忧，是没有必要的。正如工商界朋友所言，中国已经成为最佳投资目的地的代名词，下一个“中国”，还是中国。我们欢迎各国工商界朋友们继续投资中国、深耕中国。
2、摩根资产：料美联储明年下半年开始减息
摩根资产管理亚太首席策略师许长泰指，除非美国经济数据突然显著放缓，又或当地金融业出现压力，否则美联储要到明年下半年才会开始减息。该行明年初看好环球科技股、高质素股份及大价股，但随着美国经济走出谷底，明年稍后时间进一步看好周期股及细价股。中国股市一直无甚起色，许长泰表示，内房问题是阻碍投资者看好中国市场的主因，直言中国以外股市，存在风险回报更佳的投资机会。不过，倘若放眼两至三年投资期，他相信中国股市能够提供强劲回报。选股方面，在人工智能(AI)发展及电子消费品需求增加下，许长泰指，半导体行业去库存阶段料将结束，有助亚洲相关企业出口，尤其看好日、台、韩相关股份。此外，包括中资能源及电讯行业的派息股，亦可看高一线。许长泰亦看好科网平台股，指该板块可受惠息口下跌。他认为，中国的科网股遭到投资者忽视，但这些平台已开始在营运上融入AI技术，借此驱动销售及降低成本。展望2024及2025年，在美国利率回落下，他相信中资科企估值将有改善，上市宗数届时亦可望回升，料可重新吸引投资者留意科技板块。固定收益投资方面，摩根资产管理预测，明年总投资回报将不俗。不过，许长泰提醒，由于美国明年会迎来减息，投资者必须预先锁定这类投资，否则便会错失高息。
3、英国央行：对冲基金做空美国国债的风险加大
英国央行加大了对对冲基金做空美国国债期货的警告力度。该行称，净空头头寸已从7月份的约6,500亿美元增至8,000亿美元。这表明所谓的基差交易大幅增加，即投资者寻求利用期货和债券之间的价差获利。这种交易的风险特别大，因回报是通过在回购市场上借钱来支撑的。这种做法在低波动性环境下往往效果良好，但如果市场波动过快，则可能适得其反，甚至可能扰乱金融体系的平稳运行。英国央行在报告中表示，市场利率的大幅波动可能导致期货头寸所需的保证金增加，或者对冲基金可能更难在回购市场上为其借款进行再融资。再加上任何违反风险或损失限制的行为，可能迫使基金迅速平仓。报告还称，这种交易给英国带来了溢出风险，因为这些对冲基金在英国债券市场也很活跃，这意味着它们持有的美国国债价格暴跌可能会影响它们的英国国债头寸。
4、假日购物季来临前，欧元区10月零售销售略有反弹
欧元区10月零售额略有增长，这是几个月来的首次增长，表明在关键的节日季节到来之前，购物者口袋里的现金有所增加。公布的数据显示，10月零售销售较上月增长0.1%，不过与去年同期相比，零售销售仍下降了1.2%。细项上看，非食品商品，尤其是网上购买的商品，推动了10月的零售增长，而食品、饮料和烟草的销售环比下降，汽车燃料的销售也有所下降。零售反弹表明，价格通胀的缓解正在减轻欧元区消费者的压力。零售贸易的进一步复苏，尤其是在至关重要的假日购物季期间，将提振欧元区经济。
5、加皇银行：英国国债短期内可能上涨，但降息预期似乎过高
加拿大皇家银行资本市场的分析师表示，英国国债短期内可能会上涨，推低收益率，但市场的降息预期可能过高，这可能会扭转看涨趋势。他们称，从技术角度来看，短期动能偏向债券多头，10年期基准英国国债收益率昨日接近新的日周期低点。然而，从根本上说，分析师认为，在一些前瞻性调查数据(如PMI)似乎正在触底或转高的环境下，目前市场消化的降息看起来“相当激进”。
6、加拿大央行维持利率不变，同时希望通胀取得更多进展
加拿大央行本月连续第三次会议维持利率不变，承认经济停滞不前，同时为进一步加息敞开大门，因为他们正在观察减缓通胀方面取得的更多进展。官员们表示，最近的数据表明，经济不再处于“需求过剩”状态，他们的加息行动正在抑制支出和价格压力。他们还删除了10月决议中通胀风险增加的语句，但表示准备在必要时再次提高借贷成本。声明中更为中性的措辞表明，政策制定者越来越相信，利率已经足够限制性，足以将通胀带回2%的目标。尽管如此，在宣布胜利之前，官员们还是希望看到核心通胀取得更多进展。
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