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金属价格预测
铜：国内铜绝对价偏强整理，国内铜盘面月差回落，从而对升水带来支撑，但下游厂家畏高采购欲低。12日升水成交低价贴水20元/吨左右，好铜升水30元/吨，成交较昨日无太大变化;预计交割前市场成交情况延续清淡，消费差且到货增加预计后续升水偏弱整理。
铝：12日铝价继续小跌，交易伊始长单大户入场收货支撑住出货贴水的阶段性底部，不少持货商在此情况下预期向好选择挺价，但是随着出货越来越多而大户完成采购撤场，供过于求再现，报价在-30~-10，成交由强转弱。后段期价上涨，现货还是明显的跟涨乏力，报价在-40~0之间，相对低价货源有少量成交。
锌：佛山市场，期锌夜盘大幅低开，早市开盘继续走低，由于冶炼厂长单计划安排，部分交割品牌流通受限，报价走高，早间麒麟、蒙自、会泽等品牌报价多集中于南储高价升水20至40元附近，然下游接货情绪不佳，谨慎询价为主，长单刚需早间成交于南储高价升水20至35元附近，兰心、铁峰货源流通偏少，报价持稳南储高升水10至20元附近，临近第一交易时段尾盘持货商挺价稍显乏力，第二交易时段期锌震荡走高，市场需求逐步饱和，交投转淡，12日市场总体成交表现一般。
铅：日内沪铅延续窄幅震荡，SMM原生铅现货报价下调50元，精废价差125元，持货商坐等交割，市场货源有限，冶炼厂维持惜售。下游询价略有增多，企业有意买入贴水货源，散单成交略有好转。由于矿和废电瓶供应偏紧制约供应放量，成本端支撑下，铅下调空间不大。下游铅酸蓄电池企业逐渐步入淡季尾声，消费略有好转，不过目前价位，下游仍以刚需采购为主，市场预计消费恢复在8月中下旬。交割日近，期现回归依旧制约铅上方空间。沪铅继续减仓，但是3.27万吨的库存相对于14万手的持仓依然显低，后市资金拉动仍难排除。
锡：日内沪锡减仓震荡，主力锡价徘徊在MA5日均线附近。市场开始等待涉及集成电路的进出口初步数据。市场交易的国内供应减量将兑现在7、8月间，且叠加缅矿题材，整个三季度供应减量的不确定风险较大。不过同时，供求双弱下，国内锡社库延续高位；海外挤仓降温后，库存仍在流入。沪锡越接近年初高点越可能受到高库存压制。倾向锡价短线调整。
镍：周三沪镍低开后反弹，市场交投一般。外围黑色系表现偏强，美元回落也给以短期向上动力。现货方面，金川升水11400元，俄镍升水仍在两千五，现货端支撑一般。 高镍生铁报价1045元每镍点，延续弱势状态，中间环节是过剩矛盾集中之处，镍生铁报价弱势令钢厂利润偏高，进而转化为不锈钢倾向于过剩。
钢坯：12日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3580-3590元/吨含税出库。下游成品材价格主流稳，成交一般偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3510。（单位：元/吨）
焦炭：12日港口焦炭现货震荡运行。贸易集港情绪一般，两港库存整体持稳。日照港86平，青岛港96平，两港总库存182较上周减6。近期需关注国内外市场需求、焦煤成本端变化和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1650，较上一交易日夜盘收盘涨445点。成交量421.80亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1657元，较周二纽约尾盘上涨462点，盘中整体交投于7.2155-7.1617元区间。
德国DAX30指数7月12日（周三）收盘上涨232.71点，涨幅1.47%，报16023.05点； 英国富时100指数7月12日（周三）收盘上涨133.62点，涨幅1.83%，报7416.14点； 法国CAC40指数7月12日（周三）收盘上涨113.00点，涨幅1.57%，报7333.01点； 欧洲斯托克50指数7月12日（周三）收盘上涨73.99点，涨幅1.73%，报4360.55点； 西班牙IBEX35指数7月12日（周三）收盘上涨118.96点，涨幅1.27%，报9450.06点； 意大利富时MIB指数7月12日（周三）收盘上涨494.41点，涨幅1.76%，报28556.00点。
WTI 8月原油期货收涨0.92美元，涨幅1.23%，报75.75美元/桶。
COMEX 8月白银期货收涨4.42%，报24.185美元/盎司。 COMEX 9月白银期货收涨4.42%，报24.310美元/盎司。
国际铜夜盘收涨1.40%，沪铜收涨1.23%，沪铝收涨1.13%，沪锌收涨1.75%，沪铅收涨0.81%，沪镍收涨3.43%，沪锡收涨3.44%。 氧化铝夜盘收涨0.29%。 不锈钢夜盘收涨0.84%。
LME期铜收涨177美元，报8500美元/吨。 LME期铝收涨68美元，报2236美元/吨。 LME期锌收涨70美元，报2426美元/吨。 LME期铅收涨34美元，报2086美元/吨。 LME期镍收涨981美元，报21685美元/吨。 LME期锡收涨1113美元，报29069美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘普涨，铁矿石、豆粕等涨超1%，白糖、PP等小幅上涨；玻璃、淀粉等少数品种小幅下跌。广期所工业硅涨超3%。
宏观与行业要闻
1、交易员下调英国和欧洲央行加息预期，英债、德债收益率走低
数据显示美国6月通胀降温幅度超过预期后，交易员下调了英国央行峰值利率的押注。英国国债扩大早前涨幅。货币市场预计银行利率到明年3月达到6.37%的峰值，较周二收盘下降12个基点。英国2年期国债收益率一度下跌10个基点至5.32%，10年期收益率跌9个基点至4.57%。德国国债一并上涨，交易员下调了欧洲央行进一步加息的押注，预计到12月终端利率为4.02%，先前预计为到明年1月达到4.06%。两年期德国国债收益率跌5个基点至3.26%。
2、美元在美国通胀数据公布前走弱 经济学家预计通胀将放缓
一项衡量美元强弱的指标在今晚美国通胀数据公布前跌至3个月低点，这可能会加强人们对美联储紧缩政策接近尾声的押注。经济学家预计，6月份的数据将显示消费者价格同比增长放缓，整体数据可能降至2021年3月以来的最低水平。瑞穗银行策略师Ken Cheung表示：“对美联储即将结束加息周期和美国CPI进一步降温的预期可能会加强看跌美元的押注。交易员可能也在削减利差交易中的美元多头头寸。”随着越来越多的迹象表明，美国利率可能正接近峰值，看涨美元的押注正失去对交易员的吸引力。澳新银行驻新加坡的亚洲研究主管Khoon Goh表示：“美元指数可能会下跌，今晚弱于预期的美国CPI肯定会成为这一走势的催化剂。”
3、玉龙股份：帕金戈金矿全成本为220元人民币/克，对标国内黄金矿山企业仍有明显竞争优势
玉龙股份在接受机构调研时表示，自玉龙股份接手以来，帕金戈金矿矿山生产成本持续优化，根据上半年运营情况，矿山全成本为220元人民币/克，对标国内黄金矿山企业仍有明显的竞争优势。另外，在金矿资源拓展方面，公司表示，国内金矿方面，从过去两年多公司团队大量的考察筛选结果可以看出：品位好、规模大、回收率高、具有采矿证的金矿资源较少，且并购难度较大；因此，金矿的下一步并购重点应该在国外，未来在澳洲、非洲、中亚可能会有这方面的发力。
4、机构分析：美元下跌已成下半年宏观主题
对美元空头而言，美国昨日公布的CPI数据成为美元进一步下行通道已经开启的证据。从外汇交易数据就能看出市场情绪的重大转变。周三总计约有610亿美元的欧元和日元期权交易成交，当天市场看起来忙忙碌碌，但还不到全球交易量的一半。交易员不仅预计美联储将结束加息，同时还嗅到日本央行将会调整货币政策的气息。美元兑日元走势的持续转变，将对未来几个月多数G10货币和亚洲货币构成影响。美元不会直线走低，但有很大下行空间。
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