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金属价格预测
铜：周四沪铜尾盘重挫，快速跌至接近六万五，市场交投活跃，收盘前45分钟持仓快速增长3万手到47万手高位，空头在尾盘集中增仓打压价格重心，多有色品种出现关键位置的关键突破。分析来看，铜价在今年多次向上试探7万无果，随着实际消费低迷情况为市场认知，消费旺季即将过去。近两日中美通胀均现低于预期，市场对于全球需求不振的预期得到兑现，特别是欧美衰退将继续打压商品需求。考虑到美国银行事宜和美债上限仍未解决，沪铜止跌迹象需要耐心等待。
铝：11日有色金属整体回落，沪铝增仓下跌。5月铝市维持去库趋势，但铝棒开始有所颓势，云南丰水期进入复产博弈，电解铝成本下沉延续，沪铝月差扩大体现弱预期。11日铝价回调后已经跌破了去年七月以来形成的趋势线下沿形成破位，下方空间打开，沪铝或将依次试探前期低点位置阻力。
锌：周四沪锌放量下跌，跌幅超2%。5月锌锭增产预期较强，而需求仍处淡季。市场倾向交易海外衰退及国内需求走弱。宏观基本面共振利空之下，本轮下跌或以持续打破炼厂成本线，直至炼厂主动减产应对为止。能源价格回落下，炼厂成本仍有下移风险，需要持续动态跟踪。
铅：在其他品种尾盘重挫的情况下，沪铅尾盘反弹站上15300元/吨。精废价差维持150元/吨，下游企业刚需拿货为主，周四钢联公布铅锭社库环比增加0.33万吨至3.34万吨，绝对库存水平仍处于低位。5月再生铅虽然以复产为主，但废电瓶供应仍偏紧或制约再生铅开工产出；原生铅因检修暂无增量预期，供应端压力暂时有限。目前仍处消费淡季，但05合约交割后，市场或转向交易旺季预期。
锡：沪锡盘中收回跌幅，不过尾盘受到铜市冲击小幅收跌。技术上，下方40、60日均线提供支撑。11日现锡报20.7万元/吨，对交割月实时升水690元/吨；沪锡期货仓单流出149吨。安泰科统计显示，4月国内精锡产量16648吨，环比上涨3.8%，西南地区下行，但其他产区环比增长。同时，精矿供应紧俏，5月精锡产出可能环比下行。锡资源属性强，可能受铜价下调的扰动有限。
镍：周四沪镍带头暴跌，镍价重心跌至17万下方，市场交投活跃，日内增仓超过10%，成交爆量显示投机盘仍多，后续会有投机盘收缩的倾向，持仓较年内最高水平仍有一定距离。近两日中美通胀均现低于预期，市场对于全球需求不振的预期得到兑现，特别是欧美衰退将继续打压商品需求。
钢坯：11日唐山钢坯直发成交弱，仓储现货报3440-3450元/吨含税出库。下游成品材价格下调30-60元/吨，整体成交不佳。
焦炭：11日日照、青岛港焦炭现货偏弱运行。贸易集港量回升，两港库存小幅微增。现贸易现汇出库：准一级焦2030，一级焦2130；工厂承兑平仓：二级1990，准一级2090，一级2190；一级干熄2570。日照港80增1，青岛港69增1，两港总库存149较上周增6。近期需关注下游钢厂需求、焦煤成本和期货盘面等情况对港口焦炭的影响。（单位：元/吨）
期货价格
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.9596元，较周三纽约尾盘跌207点，盘中整体交投于6.9309-6.9641元区间。
周四（5月11日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌6.3个基点，报2.225%，盘中交投于2.304%-2.176%区间。两年期德债收益率跌3.4个基点，报2.541%，盘中交投于2.608%-2.497%区间；30年期德债收益率跌6.4个基点，报2.411%。2/10年期德债收益率利差跌2.914个基点，报-31.937个基点。英国10年期国债收益率跌9.3个基点，报3.707%，英国央行宣布加息25个基点（连续第12次紧缩）、美股开盘后，一度跌至日低3.707%。两年期英债收益率跌9.9个基点，报3.727%，美股开盘后也曾跌至日低3.707%；30年期英债收益率跌4.9个基点，2/10年期英债收益率利差涨1.173个基点，报-2.234个基点，脱离美股盘初跌至的日低-4.905个基点。
道琼斯指数5月11日（周四）收盘下跌221.29点，跌幅0.66%，报33310.04点；标普500指数5月11日（周四）收盘下跌7.94点，跌幅0.19%，报4129.70点；纳斯达克综合指数5月11日（周四）收盘上涨22.07点，涨幅0.18%，报12328.51点。
上海黄金交易所黄金T+D 5月12日（周五）晚盘收盘下跌0.65%报450.73元/克；上海黄金交易所白银T+D 5月12日（周五）晚盘收盘下跌3.94%报5491.0元/千克。
国际铜夜盘收跌2.94%，沪铜收跌2.76%，沪铝收跌1.21%，沪锌收跌1.35%，沪铅收跌0.23%，沪镍收跌1.98%，沪锡收跌1.85%。不锈钢夜盘收平。
LME期铜收跌312美元，报8164美元/吨。LME期铝收跌57美元，报2211美元/吨。LME期锌收跌76美元，报2548美元/吨。LME期铅收跌29美元，报2108美元/吨。LME期镍收跌751美元，报21780美元/吨。LME期锡收跌538美元，报25308美元/吨。
纯碱夜盘收跌2.77%，橡胶跌2.37%，铁矿石跌2.25%，沥青、热卷、棕榈油、燃油、菜油、螺纹钢、LPG等跌超1%。
宏观与行业要闻
1、美国证交会委员：如果没有加密货币监管规则，美国可能会落后于欧洲
美国证交会（SEC）委员皮尔斯（Hester Peirce）警告称，如果没有监管加密资产市场的规则，美国可能会落后于欧盟和英国。她表示，布鲁塞尔和伦敦制定的框架可能成为华盛顿立法者的蓝图。目前，美国没有制定监管加密资产的制度，而是选择针对加密活动发起一波执法案件，主要由美国证交会主席根斯勒领导。皮尔斯是SEC的五名成员之一，她经常在加密货币监管问题上与根斯勒产生分歧。根斯勒拒绝为加密市场制定新的规则，认为现有的法律已经足够明确。美国对数字资产的打击引发了人们的疑问，即该行业是否会离开美国，在被认为对加密业务友好的海外司法管辖区设立公司。皮尔斯说：“我们被这个问题所困扰，如果人们把公司搬到其他司法管辖区会怎么样。关键是，如果我们建立一个良好的监管制度，人们就会来”。
2、汇丰：英国央行加息对抗通胀，由此引发的衰退“几乎不可避免”
英国汇丰资产管理公司宏观和投资策略师Hussain Mehdi在一份报告中表示，“政策引发的衰退”几乎是不可避免的，因为英国央行不得不提高利率，以应对“比预期更棘手”的潜在通胀和工资-物价螺旋上升的风险。他预计英国央行利率到8月份将达到5.0%的峰值，降息的可能性要到2024年才会出现。随着利率进一步进入限制性区间，信贷环境收紧，政策引发的衰退几乎不可避免。汇丰对英国和欧洲的风险资产持谨慎态度，因为市场反映了“相对乐观的宏观经济和企业盈利前景预期”。
3、南京银行：今年金融市场利率将呈现低位震荡，力争净息差总体稳定
南京银行今日召开2022年度暨2023年一季度业绩说明会，这也是朱钢第一次以南京银行行长亮相业绩会。朱钢表示，从南京银行今年一季度数据来看，净息差和去年同期基本持平。保持息差稳定，合理控制负债成本安排在全年工作中。力争今年净息差总体稳定，不出现较大起落。对于今年金融市场布局，南京银行副行长刘恩奇表示，当前经济呈现复苏，宏观经济稳增长的导向下，超额储蓄带来的流动性环境比较友好，各项因素决定了今年的金融市场利率将呈现低位震荡的格局。
4、中汽协：因去年同期低基数效应影响，4月汽车市场产销实现同比大幅增长
中汽协指出，伴随宏观经济温和复苏，生产生活秩序加快恢复，市场需求逐步回暖，我国宏观经济运行实现良好开局。近期，国务院常务会议进一步部署稳经济措施，确保经济运行在合理区间。宏观经济的平稳运行，有望助推汽车市场消费需求进一步释放。4月，因去年同期低基数效应影响，汽车市场产销实现同比大幅增长。其中，新能源汽车产销和汽车出口继续延续良好态势。也要看到，由于3月以来的非理性促销潮造成消费者持币观望，汽车消费尚处于缓慢恢复过程中，加之商用车行业复苏速度不及预期，诸多不利影响下，4月产销较3月有所下降。
5、电池级碳酸锂价格九连涨，上有政策下有订单，企业看好磷酸铁锂市场长期增长
4月27日至今（5月11日）共9个交易日，电池级碳酸锂价格已实现9连涨。东高科技投研学院副院长揭冲表示，在推进新能源汽车下乡等政策引导下，我国新能源汽车消费增长区域正在向农村转移，预计到2030年我国农村汽车千人保有量有望达到160辆，总保有量将超过7000万辆，市场规模或达5000亿元。分析人士说，对于下游需求回暖以及上游锂原料价格的企稳回升，处于中游的锂电池化学品企业同样保持乐观态度。
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