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金属价格预测
铜：据海关总署数据显示，2023年1-3月中国累计进口铜管4421吨，累计同比减少38.9%；2023年1-3月中国累计出口铜管80419吨，累计同比减少19.5%......
铝：根据海关总署最新公布的3月废铝进出口数据显示，2023年3月，我国进口铝废料及破碎共计14.79万吨，环比2月增长5.27%，同比2022年3月增长35.81%。2023年一季度累计进口38.99万吨，同比增长22.53%。就短期而言，4月份国内铝价先跌后涨，SMM A00现货铝价在4月20日触及19110元/吨的高点，而国内废铝价格同样持续走高，废铝上游出货积极出货，市场短时供应保持良好态势。
锌：综合来看，锌焙砂一季度供应方面压力不减，但需求方面迎来曙光。短期来看，国内大型矿山存在检修形况，矿端整体仍旧偏紧，锌精矿TC......
铅：2023年3月铅精矿进口量61.16万吨，环比减少44.81%，同比减少16.08%。
锡：3月份国内锡矿进口量为21929吨，环比27.68%，同比-24.35%，1-3月累计进口量为55500吨，累计同比-37.45%；3月份国内锡锭进口量为1884吨，环比20.85%，同比-3.19%，1-3月累计进口量为4465吨，累计同比64.21%......
镍：由于镍铁前期价格崩盘，镍铁贸易商集中抛货等等因素造成暴跌。而又在短短一周内反弹，突破1100元/镍点（出厂含税）大关。而由于回升速度之快超越大部分市场的预期，叠加不锈钢现货市场消费传导仍无明显起色，钢厂目前采购犹豫不决，大家也十分关心后续镍铁价格究竟会如何发展。
钢坯：23日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3650元/吨左右含税出库。下游成品材价格下调20-50元/吨，成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税上调20，报3600。（单位：元/吨）
焦炭：23日日照、青岛港 焦炭现偏弱运行。第四轮 焦炭降价开启，工厂价格有下调预期。现贸易现汇出库：准一级焦2300，一级焦2400；工厂承兑平仓：二级2390，准一级2490，一级2590；一级干熄2870。
宏观与行业要闻
1、中信建投：新能源板块反复磨底 低估值核心原因是资金搬家
中信建投研报认为，略有起色后，上周新能源板块继续领跌市场，板块反复磨底。相关龙头公司发布一季度业绩报告，整体表现较好，同比均有明显增长，板块估值持续创新低。基本面与市场估值背道而驰，核心原因是资金搬家，偏好成长股的资金出现了更多选择，而市场部分投资者认为”新能源空间有限”的观点我们判断偏后验。目前板块虽有反复，但底部已经基本探明，业绩和可持续性是资金搬家之后驱动资金回流的核心决定力量。
2、晨星全球首席战略官Michael Holt：“基金赚钱基民不赚钱”是全球难题
Michael Holt表示，海外投资者买基金也受择时影响，投资者实际在基金投资上收获的回报与基金本身的净值回报之间不是完全相等的。从去年我们对全球投资者的调研数据来看，投资者在面对市场波动时产生的种种“不淡定”行为，使得他们在完整获取基金净值回报上持续面临挑战，这意味着“基金赚钱，基民不赚钱”的现象在全球范围内都是存在的。 Michael Holt表示，造成这一现象还有一些其他原因。例如，基金公司作为基金产品的提供商，直接决定了产品发行的数量、种类、节奏和产品设计。在市场高点大量发行新产品、发行估值过高的行业主题产品等行为，往往导致投资者回报不佳。此外，销售渠道“卖方代理”的商业模式使其与基金公司利益绑定，容易忽视投资者利益，从而出现如引导投资者频繁交易、推销高佣金产品等现象。
3、经济日报：人民币“朋友圈”越来越大
文章指出，人民币国际化的有序推进，为建立更加稳定、公平、多元的国际货币体系贡献出自身独特的力量。当然，也要清醒地认识到，目前人民币国际化的程度还比较低，在国际支付中的份额约为2%，与美元（约为40%）、欧元（约为38%）相比有较大差距。更好发挥人民币的国际货币职能，要加快破解贸易计价话语权较低、金融产品较少、离岸市场规模不大等问题。首先，聚焦贸易投资便利化，进一步完善人民币跨境投融资交易结算等基础性制度，完善相关基础设施，扩大清算行网络。其次，加快金融市场向制度型开放转变，进一步提高我国外汇和金融市场开放和准入程度，构建更加友好、便利的投融资环境。再次，支持推动离岸人民币市场的健康发展，完善离岸市场人民币流动性的供给机制，丰富离岸市场人民币产品体系，促进人民币在岸离岸市场的良性循环。最后，提升在开放条件下跨境资金流动的管理能力和风险防控能力，建立健全本外币一体化的跨境资金流动的宏观审慎管理框架，防范跨境资金流动风险。
4、美国商业地产陷危机 银行业拨备大增
据报道，美国富国银行上周自爆由去年12月以来，该行不良楼宇按揭升50%，令美国金融业担心商业不动产价值下跌，恐对资产负债表构成风险，纷纷提高地产呆坏帐拨备规模。报道称，商业地产贷款约占美国小型银行总贷款40%，而大型银行约占13%，自疫情以来，利率上升及员工在家工作，商业写字楼受重创，令银行业有点担忧。有迹象表明，今年首季美国银行业获利压力正上升，富国银行报告，自去年12月以来，其不良楼按增近50%达15亿美元。摩根士丹利亦将写字楼及不断恶化的经济前景，列为其拨备金大增的原因，其行政总裁James Gorman强调，“在我看来，我们没有陷入银行业危机，但金融业可能仍然存在一些风险。”
5、市场分析：美联储或在下次会议上暗示6月继续加息
在5月初美联储利率决议之前的噤声期到来之际，美联储官员们已默认再次加息，此举将使联邦基金利率自2007年年中以来首次升至5%以上。然而，在此之后，政策制定者一直没有承诺他们还需要采取多少措施来控制通胀。这反映出他们希望保留所有选项，但也反映出信贷紧缩能让强劲的经济降温多少存在不确定性。SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy表示：“随着利率走高，一些人仍然关注数据，而另一些人则因为潜在的政策滞后而更加谨慎，银行业危机加剧了这种冲突。”Duy预计美联储将在政策会议上暗示，很可能在6月再次加息，以尽可能留出更多的灵活性。这可能会通过维持上次政策声明中的措辞来实现，即“一些额外的政策收紧可能是合适的”，这一措辞提供了模糊的立场。此外Duy表示，当潜在通胀没有显示出持续向目标迈进的迹象时，以通胀为目标的央行很难放弃加息。
6、曼卡龙：培育钻石价格不会一降再降，金价上涨带动库存毛利提升
培育钻石价格虽然下降，但是切割打磨的加工成本与天然钻石的加工成本是一样的，所以培育钻的价格不会一降再降。公司认为不能用珠宝的概念去做培育钻，需要给培育钻一个新的定位、定义，同时把目标人群锁定为高等教育下的中产女性，从天然钻石无法企及的赛道做切入，在大众可接受的价格范围内实现彩色、异型的钻石梦想，公司今年就会有新品投放上市。在回应金价上涨对终端销售的影响时，公司称，金价上涨带动库存毛利的提升，但同样因为金价上涨太快有可能压制需求，但人们还是有买涨不买跌的心理存在，尤其在黄金产品方面。
7、中金策略：港股短期可能缺乏明确方向、更重结构，但大幅下行风险也有限
港股在上周未能延续过去近一个月以来的上涨趋势。尽管一季度和三月国内经济数据好于预期，但市场对此的反应却不温不火甚至偏负面，投资者似乎更加着眼于前瞻性的看当前增长的持续性。目前对市场而言，更重要并非“过去”的数据多么强劲，而是“未来”的后劲。后续进一步打开市场上行空间可能需要看到更多内生增长动能的释放和更多政策支持的出台。在此之前，我们认为市场可能仍然缺乏方向，维持盘整态势。我们对市场中期前景并不悲观，任何因意外冲击而导致的大幅回调都是更好的再布局良机。而且，即便大盘缺乏方向，类似2019年区间波动，仍然不缺乏明显的结构性机会。总结而言，短期可能缺乏明确方向、更重结构，但大幅下行风险也有限。
8、世界钢铁协会：3月全球粗钢产量同比提高1.7%
4月23日，世界钢铁协会公布数据显示，3月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.651亿吨，同比提高1.7%。3月非洲粗钢产量为140万吨，同比提高8.4%；亚洲和大洋洲粗钢产量为1.248亿吨，同比提高4.1%；欧盟（27国）粗钢产量为1190万吨，同比下降5.6%；其他欧洲国家粗钢产量为350万吨，同比下降14.1%；中东粗钢产量为310万吨，同比下降17.5%；北美粗钢产量为930万吨，同比下降2.6%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量为760万吨，同比提高3.0%；南美粗钢产量为350万吨，同比下降7.6%。
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